调查！银行揽储“暗涌”，执行利率下降幅度有限，部分存款利率大幅上浮

　　来源华夏时报

　　记者冯樱子 北京报道

　　“找客户经理，三年期存款利率可上浮至2.3%。”8月14日，一名全国性银行北京一支行工作人员对《华夏时报》记者介绍。

　　7月25日，国有大行更新人民币存款利率表，掀起新一轮存款“降息”潮。但在存款挂牌利率下调的同时，部分银行实际执行利率大幅度上浮，此外，一些中小银行甚至逆势上调存款利率以吸引储户。

　　记者注意到，上述手机APP上显示三年定期存款利率为1.75%，但实际执行利率最高可上浮55个基点。

　　“银行实质上也在成本控制与利润维护之间权衡。”融360数字科技研究院分析师艾亚文对《华夏时报》记者表示，银行在遵循监管导向的同时，也面临着竞争压力，在实际执行利率时会多方面考量，包括留存客户、规模效应等。

　　大幅度上浮存款利率提升竞争力

　　7月25日，国有大行今年首次调整存款挂牌利率，3年期、5年期定存挂牌利率下调20个基点。

　　此时就有不少业内专家认为，本次存款利率的下调幅度有限。对比来看，2023年9月1日及12月22日两次，国有大行分别下调了3年期、5年期定存利率25个基点。

　　中信证券首席经济学家明明对《华夏时报》记者表示，此次利率调整幅度有限，可能是为了避免存款大幅流失，一定程度上也和此前“手工补息”叫停后对银行存款的冲击余波有关。

　　除了挂牌利率降幅有限外，多家银行在实际执行利率层面的下调幅度更小。《华夏时报》记者调查中发现，上述全国性银行此次挂牌利率下调前，北京地区三年定期存款利率最高为2.4%，此轮调整后同期限存款利率降至2.3%，下调10个基点。

　　而这种现象并非个例，多家银行对特定客户群体的存款执行利率大幅上浮，使得存款实际执行利率降幅小于挂牌利率降幅。

　　一家股份制银行北京一支行客户经理对《华夏时报》记者表示，三年定期存款利率最高可上浮60个基点，至2.35%。

　　同时，该客户经理表示，该存款产品主要针对特定用户，以及吸引新资金转入。“额度非常少，需要找客户经理提前预约购买。”

　　另外，一家国有银行深圳地区三年期执行利率也在挂牌利率基础上，上浮65个基点。该行客户经理介绍，5万元起存，仅针对深圳地区客户发售。

　　艾亚文表示，银行针对特定人群或特定存款方式设置优惠存款利率，是其揽储策略的一部分，旨在吸引和保留优质客户资源，通过提供高于市场平均水平的利率，吸引那些对利率敏感的储户，尤其是那些拥有大量资金的个人或企业。

　　除此之外，目前也仍有部分中小银行直接上调存款利率以吸引储户。例如，山西交城农商银行发布公告显示，2024年7月1日起，1年期定期存款利率从1.95%上调为2%，并打出“放心存、利率高、服务好”的宣传语。

　　山西中阳农商银行也发布公告称，“存款利率上调，让您的财富持续增长”，7月1日起，一年期整存整取定期存款利率上调至2%。

　　此外，艾亚文对《华夏时报》记者表示，存款利率下调后，资金从传统的银行存款转向其他金融产品，如理财产品、债券市场等，银行业也希望维持存款的吸引力，下调存款利率时更为谨慎，以免引发更大的“脱媒”效应。

　　部分银行负债端或面临收缩压力

　　近两年来，居民“超额储蓄”成为市场关注的焦点。

　　为了推动“超额储蓄”转化为消费、投资，同时也为了降低银行负债成本，2022年9月至2024年7月，大型银行5次主动下调存款利率，其中三年定期存款挂牌利率下调100个基点，由2.75%降至1.75%。

　　与此同时，今年4月8日，市场利率定价自律机制发布《关于禁止通过手工补息高息揽储维护存款市场竞争秩序的倡议》，叫停“手工补息”。

　　2024年以来，商业银行负债端持续面临收缩压力。民生银行首席经济学家温彬认为，存款利率下调或将进一步带动存款向理财搬家。

　　温彬分析，2023年几次调降存款挂牌利率，使得理财相较于存款的超额收益率提升，“比价效应”推动存款资金向理财市场转移；另一方面源于“手工补息”叫停等监管调整加速存款脱媒，进一步为理财市场提供增量资金支持。

　　与此同时，金融市场再度掀起买涨长期国债浪潮。截至8月14日，10年期、30年期国债到期收益率分别为2.20%、2.38%。通常情况下，长期国债收益率越低，表明其交易价格越高。今年5月中旬，央行主管媒体金融时报发文表示，“从近年市场正常运行情况看，2.5%至3%可能是长期国债收益率的合理区间 。”

　　有机构在研报中分析，4月银行缩表3.5万亿元，主要由于存款利率下降后流失，而资产端由于非银部门流动性充裕，银行对于非银机构的融出减少，部分套利贷款也被偿还。

　　前期企业活期存款中，有相当一部分通过“手工补息”获取了相对高的收益，这些行为规范后，企业活期存款出现下降，有些还在逐步向理财转化，这方面的影响会持续显现，导致近几个月M1持续回落。

　　业内专家认为，无论是禁止“手工补息”还是规范企业“低贷高存”空转套利，都是监管部门对当前金融机构和企业经营模式和思维惯性的纠偏，矫正部分金融机构盲目规模扩张、不合理竞争行为，也能督促企业更加聚焦主业。

　　但与此同时，业内分析人士也提醒，“如果银行存款过快流失，也可能导致流动性压力加大。”

　　中金货币金融研究报告认为，银行存款流失也可能导致流动性压力加大，通过利率更高的同业存单融资可能部分抵消存款利率下降的效果。此外，银行由于存款流失导致流动性指标压力，对信贷投放的风险偏好也可能收紧。

　　一名银行工作人员向《华夏时报》记者透露，有消息称8月底存款利率或将再次下调。

　　多名受访者曾提到，存款利率下调有助于缓解银行的净息差压力，提升银行的盈利能力，为贷款利率下调创造条件，进一步降低融资成本，支持实体经济的发展，也会对居民储蓄行为带来变化。

　　但总体而言，如中金货币金融研究报告中表述，从过去两年的经验看，货币政策并非“万能”，银行支持实体经济的效果不仅取决于信贷供给，更取决于信贷需求，通过财政、房地产、产业政策等方式改善企业和预期的投资回报预期是信贷需求回升的关键。

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责任编辑：张文