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中证智能财讯 德邦股份(603056)8月16日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入184.46亿元,同比增长17.54%;归母净利润3.33亿元,同比增长37.08%;扣非净利润1.98亿元,同比增长51.03%;经营活动产生的现金流量净额为18.32亿元,同比增长16.38%;报告期内,德邦股份基本每股收益为0.33元,加权平均净资产收益率为4.26%。
公告称,公司营业收入变化主要由于公司积极推进产品服务升级,持续提升交付质量,强化销售能力建设,整车产品收入实现同比增长;同时,叠加网络融合项目的有序推进,收入进一步增长。
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以8月15日收盘价计算,德邦股份目前市盈率(TTM)约为15.68倍,市净率(LF)约为1.66倍,市销率(TTM)约为0.34倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入91.51亿元,同比增长10.58%,环比下降1.55%;归母净利润2.4亿元,同比增长41.07%,环比增长158.77%;扣非净利润1.82亿元,同比增长43.97%,环比增长1068.09%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,快运收入166.35亿元,占营业收入的90.18%;快递收入10.73亿元,占营业收入的5.82%。
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2024年上半年,公司毛利率为7.62%,同比下降1.26个百分点;净利率为1.80%,较上年同期上升0.26个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为8.85%,同比下降1.12个百分点,环比上升2.43个百分点;净利率为2.62%,较上年同期上升0.57个百分点,较上一季度上升1.62个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.26%,较上年同期增长0.81个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.11%,较上年同期增长0.54个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为18.32亿元,同比增长16.38%;筹资活动现金流净额-12.56亿元,同比减少7.57亿元;投资活动现金流净额-24.76亿元,上年同期为-1.19亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-9.12亿元,上年同期为8.39亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为112.13%,净现比为550.36%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为1.08次,上年同期为1.04次(2023年上半年行业平均值为0.46次,公司位居同行业7/45);固定资产周转率为5.13次,上年同期为3.86次(2023年上半年行业平均值为5.31次,公司位居同行业23/45);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.18次、810.66次。
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2024年上半年,公司期间费用为11.27亿元,较上年同期减少4173.84万元;期间费用率为6.11%,较上年同期下降1.34个百分点。其中,销售费用同比增长19.8%,管理费用同比下降9.5%,研发费用同比下降6.87%,财务费用同比下降10.02%。
资料显示,销售费用的变动主要因为为推动业务增长,增加销售人员;管理费用的变动主要因为组织结构优化,职能部门管理效率持续提升;财务费用的变动主要因为借款及借款利率下降,同时银行存款利息收入增加;研发费用的变动主要因为研发项目较同期减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少65.75%,占公司总资产比重下降10.42个百分点;应收账款较上年末减少16.48%,占公司总资产比重下降2.69个百分点;投资性房地产较上年末增加722.02%,占公司总资产比重上升1.92个百分点;无形资产较上年末减少39.81%,占公司总资产比重下降1.05个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末减少36.09%,占公司总资产比重下降2.57个百分点;应付账款较上年末减少9.22%,占公司总资产比重下降0.88个百分点;短期借款较上年末减少22.31%,占公司总资产比重下降1.36个百分点;租赁负债较上年末增加20.55%,占公司总资产比重上升1.97个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1894.47万元,占净资产的0.24%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为52.59%,相比上年末下降3.44个百分点;有息资产负债率为11.34%,相比上年末下降3.93个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.32,速动比率为1.32。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为韵达控股股份有限公司、香港中央结算有限公司、全国社保基金五零二组合,取代了一季度末的德邦物流股份有限公司-第二期员工持股计划、大成景阳领先混合型证券投资基金、华夏人寿保险股份有限公司-自有资金、全国社保基金一一三组合。在具体持股比例上,中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.82万户,较一季度末增长了713户,增幅4.07%;户均持股市值由一季度末的92.12万元下降至73.77万元,降幅为19.92%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
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如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
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直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
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3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
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2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。