隆平高科推12亿定增偿债补流控股股东折价22%包揽驰援|隆平高科_新浪财经

长江商报消息 ●长江商报记者徐阳

中国种业龙头隆平高科（000998.SZ）抛出定增计划，增强公司资金实力。

8月6日晚，隆平高科公告，公司拟向控股股东中信农业发行股票，募资不超过12亿元，全部用于偿还银行贷款及补充流动资金。

本次定增价格为7.87元/股，较隆平高科公告日收盘价折价约22.08%。

隆平高科是中信集团旗下农作物育种领域的核心平台，是国内规模最大的“育繁推一体化”种业企业，公司综合实力稳居国内第一，位列全球种业企业前八强。

长江商报记者注意到，近年来，隆平高科营收稳增但净利润波动大，资产负债率维持在较高水平。本次发行完成后，公司2024年3月末的资产负债率将由62.80%降至58.34%，有利于公司安全运营，继续向“世界一流种业企业”的目标迈进。

中信集团持股比例升至25.93%

隆平高科抛出大额定增计划。

8月6日晚，隆平高科发布《2024年度向特定对象发行A股股票预案》，公司拟以7.87元/股的价格向控股股东中信农业科技股份有限公司（简称“中信农业”）发行不超过1.52亿股A股股票，预计募资不超过12亿元。

值得一提的是，预案披露当日，隆平高科股价报收10.1元/股，本次定增发行价格7.87元/股较其折价22.08%。

本次发行完成后，中信农业及其一致行动人中信兴业合计对隆平高科的持股比例将由17.36%提升至25.93%，仍为公司控股股东。中信农业、中信兴业均为中信集团旗下控股公司，本次发行后，中信集团对公司的控制权将进一步稳固。

隆平高科称，中信集团自2016年入股隆平高科成为第一大股东，致力于将隆平高科打造成世界一流种业集团。通过本次发行，中信农业将为上市公司发展提供长期资金支持，进一步夯实隆平高科持续稳定发展的基础，体现了中信农业对发行人未来发展前景的坚定信心。

近年来，隆平高科业务规模持续壮大，资产负债率也维持在较高水平，2024年3月末的资产负债率达到62.8%，远高于34.19%的行业平均值。截至2024年3月末，公司负债总额高达168.93亿元，其中短期负债65.16亿元。

据了解，隆平高科此次募集资金净额将全部用于偿还银行贷款及补充流动资金，将有助于公司优化资产负债结构、改善财务状况，增强公司高质量研发投入、运营发展及产业整合的资金实力，进一步提升公司种业龙头地位。

经模拟测算，本次发行完成后，隆平高科2024年3月末的资产负债率将由62.80%降至58.34%。

上半年净利润预计扭亏

资料显示，隆平高科1999年成立，2000年上市，是由袁隆平院士作为主要发起人之一设立的现代种业高科技集团，也是中信集团旗下农作物育种领域的核心平台。公司是国内规模领先的“育繁推一体化”种业企业，杂交水稻种子业务全球领先，杂交玉米种子业务中国领先、巴西前三，辣椒、黄瓜、谷子、食葵业务中国领先，综合实力位居民族种业企业第一、全球种业企业前八。

长江商报记者注意到，近年来，隆平高科通过外延并购扩大经营版图。就2023年而言，公司在水稻种子方面收购了福建科力51%的股权，在水稻种子渠道、市场、制种基地上形成良好的协同和互补效应；玉米种子方面收购了云南宣晟种业51%的股权，持续战略布局西南区域玉米种子市场；同时通过增持部分隆平发展股份，实现对隆平发展的控制和并表，加快融合协同创新。

聚焦主业下的外延扩张，为隆平高科的收入做出了较大贡献。财务数据显示，公司的营业收入从2019年的31.3亿元持续增长到2023年的92.23亿元，期间整体增长约2倍。

不过，利润端波动较大。2019年至2023年，公司的归属于上市公司股东的净利润（简称“净利润”）分别为-2.94亿元、1.16亿元、6245万元、-8.33亿元、2亿元；同期的扣除非经常性损益后的净利润（简称“扣非净利润”）分别为-3.24亿元、6081万元、-4.74亿元、-9.8亿元、4.87亿元。

据最新的业绩预告，隆平高科预计2024年上半年净利润为9000万元至1.2亿元，同比扭亏为盈；但扣非净利润预计亏损2.9亿元至2.2亿元，上年同期亏损6382.87万元（调整后）。

隆平高科解释，报告期内，公司自主研发能力持续提升，高产优质的品种深受市场欢迎，在夯实存量业务的基础上，不断扩大增量市场，使得公司的市场份额持续提升，水稻产业营业收入较上年同期增长超过20%，净利润较上年同期增加约0.65亿元。

扣非净利润亏损扩大的原因则为，上半年，公司通过股权转让方式为隆平生物引进具有资源性优势的战略性股东，该交易预计增加公司当期投资收益约3.4亿元（属于非经常性损益）；此外，当期境外子公司中长期外币贷款产生的汇兑损失同比增加约2.8亿元，使得财务费用较上年同期大幅增加，进而导致扣非净利润亏损。

在研发上，隆平高科投入力度在加大。2017年，公司研发费用仅为5043万元，占营业收入比重为1.58%，到2023年研发费用达到了6.77亿元，占营业收入比重增至7.34%。2024年第一季度，公司研发费用为1.2亿元，同比增长26.96%，占营业收入的5.8%，维持高位。

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