2024年5月17日， 泓盈城市服务正式在港交所挂牌上市，成为3家同期拿到证监会备案通知书的领先者。
泓盈城市服务顺利的IPO，终止了自众安智慧服务上市后10个月没有物管股上市进展的静默，同时也成为第60家港股上市物管公司。
不过，为了成功上市，泓盈城市服务的IPO团队没少动脑筋。
01#
罕见的发行结构设计
泓盈城市服务全球发售的发行比例为25.0%，总市值区间5.12亿-5.76亿港元。
受港股流动性和房地产链双重低迷的影响，港股近端表现冷淡，而作为一家缺乏吸引力的小市值公司，为了确保发行成功泓盈城市服务罕见的引入5位基石投资者，持股占全球发售比例的52.34%，这直接导致公司在外流通盘不到一半。
（数源：公司公告）
五位基石投资者包揽超过半数的发行股份，这在近几年小市值的新股发行中是绝无仅有的。
公告显示，泓盈城市服务发售股份总数为4000万股，其中香港公开发售股份在重新分配后为1200万股，国际配售股份为2800万股。
香港公开发售部分认购额达47.59倍，国际配售部分认购额为1.20倍。最终发售价格为每股3.20港元，位于发售价格范围3.20至3.60港元的下限。
在有众多基石投资者托底发行结构的助力下，泓盈城市服务上市首日开盘高开8.13%，随后一度迅速涨至12.50%。
然而因抛盘太大，股价快速回落并翻绿，盘中则维持在0轴附近波动，最终收至3.21港元，首日上涨0.31%。
全天成交3925.10万港元，成交量1158万股。因实际流通股本1906.3万股，故实际流通换手率为60.75%，收盘总市值5.14亿港元。
不计手续费及佣金，按收盘价计一手1000股赚10港元，泓盈城市服务首发算是取得成功。
02#
携关联方一同上市
据招股书披露，泓盈城市服务成立于2015年，是长沙国资委旗下长沙城发集团的控股子公司，拥有城市服务、物业管理服务、商业运营三大业务板块。
照明系统运营是泓盈城市服务的特色业务，它分为两大板块，即景观照明运营及功能照明运营。
其中，景观照明主要指城市规划区内的旅游景点、高层建筑及其他场所的照明，其主要目的是提高城市的文化及艺术氛围；
城市功能照明主要指道路、隧道、桥梁及广场公共区域的照明，其目的在于让城市更加安全及便捷。
公司自2017年开始承接照明系统运营项目，2022年还专门成立了全资子公司“长沙城市照明运营发展有限公司”，以从事照明系统运营业务。
2021年-2023年该部分业务所获营收分别为3086万、6401万、6750万，对应营收占比分别为7.1%、12.1%、10.4%，增长亮眼。
巧的事，泓盈城市服务此次IPO引进的五位基石投资者：蓝思香港、利亚德香港、三安国际、湘正投资以及嘉港贸易，前3家公司与照明系统运营业务有关联。
（制图：物股通）从公开信息可知，利亚德作为长沙市城市建设投资开发集团的供方，在2020年12月以超过2.4亿的价格中标长沙“一江两岸”灯光秀设计施工总承包。
而泓盈城市服务与发包方长沙市城市建设投资开发集团同属长沙城市发展集团控股，实控人为长沙市国资委。
这可以理解为，利亚德从兄弟公司赚钱，在泓盈城市服务IPO时随了1600万港元的份子钱。
其余如蓝思科技、三安集团都与长沙市政府有密切的商业合作关系，也在LED、新能源光伏方面有产品或者解决方案。
结 语
困难，困在家里就难；出路，走出去才有路。
面对寡淡行情，长沙市政府拉来了豪华的亲友团助阵，力保泓盈城市服务顺利在港交所上市，扛起中部区域物管公司的上市大旗。
天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。
泓盈城市服务自然也深得共同富裕的路数，此次IPO募集资金总额为1.28亿港元，扣除上市费用约4162万港元后，所得款项净额为8638万港元。
（数源：公司公告）
这其中有约21%，即1813.98万港元，将用于购买市政环卫服务及照明系统运营服务作业车辆及设备。
如不出意外，这些供方中会有基石投资者的身影。
至此，一幅上下游互帮互助、各得其所的上市画卷绘制完成。
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