二季度以来,市场持续震荡,基金经理们却并未停止“翻石头”的脚步,坚持在震荡中寻找投资机会。
近期,多家上市公司公告显示,知名基金经理动作频频,其中张坤、朱少醒、胡昕炜等多位知名基金经理一致加仓了消费股,沉寂了三年之久的消费板块正在逐渐重回资金视野。Wind数据显示,自2月5日以来,万得消费产业大类指数已经反弹了约14%,部分消费主题基金的反弹幅度接近30%。
多位知名基金经理增持消费股
近日,伊利股份(28.100, 0.84, 3.08%)因为回购股份,发布了最新的前十大流通股东持股情况。公告显示,张坤管理的易方达蓝筹精选在4月加仓了200万股伊利股份后,5月再度加仓20万股,截至5月10日的最新持仓达5720万股,位列伊利股份的第九大流通股东。
伊利股份自2021年一季度开启回调,同年三季度便获得张坤旗下易方达蓝筹精选的大幅加仓。季报显示,该基金在当时一举位列该公司第五大流通股东,直到2023年三季度大幅减持并退出前十大流通股东之列,其间伊利股份股价震荡下跌,最大回撤超40%。
今年一季度,张坤再次杀回伊利股份,他管理的易方达蓝筹精选成为伊利股份的前十大流通股东,并在4月和5月连续加仓。伊利股份也在今年走出一段震荡上升曲线,截至6月5日收盘,伊利股份报收27.32元/股,今年以来累计上涨6.6%。
基本面上的重要变化是,伊利股份在今年一季度的净利润大幅提升,并通过加大分红和回购提升了投资回报率。相关公告显示,伊利股份在今年一季度实现净利润59.23亿元,同比增长63.84%,并大手笔进行年度分红76.39亿元,分红比例达到2023年净利润的73%。与此同时,伊利股份还在近期准备进行股份回购,拟以不超过41.88元/股的价格,回购金额不低于10亿元且不高于20亿元的公司股份。
在近期加仓消费股的不止张坤,近日,预制菜公司千味央厨(28.210, 0.12, 0.43%)发布的公告显示,截至5月14日,朱少醒管理的富国天惠精选成长混合(LOF)、胡昕炜管理的汇添富消费行业混合新进分别成为该公司的第十、第八大流通股东,相比一季度末有所加仓。
除了朱少醒和胡昕炜外,孙彬管理的富国价值优势混合、鄢耀管理的工银瑞信圆兴混合、王园园管理的富国消费主题混合、鄢耀管理的工银瑞信核心优势混合这4只基金也均重仓千味央厨,其中孙彬管理的富国价值优势混合持有125万股,位居千味央厨第三大流通股东。
从股价来看,截至6月5日收盘,千味央厨今年以来已经下跌了35.32%,其中仅二季度以来便大幅回调了超25%,最新市值仅剩34亿元。此时的上述知名基金经理加仓,一定程度上体现出抄底意愿。
整体来看,机构对消费板块的整体持仓水平正在稳步提升。国金证券(8.650, 0.01, 0.12%)研报显示,基金在消费板块的仓位水平自2023年二季度以来逐步升高,截至今年一季度末,大消费仓位水平达到23.8%,环比上涨1.3个百分点,超过历史平均水平。
消费主题基金反弹明显
知名基金经理纷纷加仓消费股,和今年以来国内经济企稳复苏、消费市场持续回暖息息相关。
国家统计局发布的数据显示,一季度,我国社会消费品零售总额12.03万亿元,同比增长4.7%。“五一”假期,消费市场更加繁荣活跃,据商务部大数据监测,节日期间,全国重点零售和餐饮企业销售额比去年同期增长6.8%。其中,线上消费增长较快,全国实物商品网上零售额同比增长15.8%。
“我们以‘五一’长假为例,最典型的特征就是‘量在价先’。据文化和旅游部发布的数据,今年‘五一’假期全国国内旅游出游合计2.95亿人次,同比增长7.6%,按可比口径较2019年同期增长28.2%,但与春节类似的是,人均消费不及2019年同期。这样的恢复情况和居民的消费意愿、消费力以及收入预期密切相关。目前来看居民消费意愿修复较快,但消费力和收入预期等都是宏观经济的慢变量,需要更多耐心等待逐步修复。”汇丰晋信消费红利基金经理费馨涵表示。
二级市场上,沉寂了三年之久的消费板块也悄然反弹。截至6月5日,万得消费产业大类指数已经从2月份低点反弹了约14%,跑赢同期沪深300指数(3940.1602, 27.38, 0.70%)涨幅。
消费主题基金也上演大反攻,Wind数据显示,自2月5日以来,有16只消费主题基金的反弹幅度超20%,其中财通资管消费精选、华宝新兴消费两只基金分别大涨29.12%、25.80%,反弹幅度接近30%。
消费恢复共识较高
一个明显的趋势是,公募基金经理对消费板块的未来预期以及基本面表现的分歧大幅降低,对于消费需求恢复的节奏拥有较高的共识。
华宝新兴消费基金经理汤慧在一季度加仓了汽车、家电,并且在白酒、化妆品等行业根据不同企业的经营周期做了持仓的调整。她认为,过去几年,虽然中国从中高速增长阶段过渡到中速增长阶段,企业面对的不确定性和寻找增量的难度明显提升,但结构性的需求增长仍然存在,她相信经济转型的过程对消费者心态和行为有深远的影响,一方面需求的结构性增长会更多出现在非物质层面,另一方面消费者对品牌和产品的要求会更加理性、苛刻。
中信保诚至诚基金经理管嘉琪认为,当前消费估值体系仍然是基于衰退预期下的定价,很多消费龙头估值基本都在20倍以下,考虑市场悲观预期已基本反应在估值里,当前消费板块已经具备较强的绝对收益潜力。
“方向上,考虑到基本面仍在磨底的过程,大部分行业仍处于挤压式增长的阶段,因此从确定性上,我们更关注各行业满足低估值、高分红、高业绩确定性的公司。另外,中长期关注老龄化消费方向。”管嘉琪表示。
费馨涵认为,消费整体的需求定调是“恢复节奏平稳”,她更强调在大消费板块中寻找子行业、尤其是重点个股的阿尔法,因此看好三方面的机会:一是能在存量市场中通过核心竞争力的护城河获得更大份额、或者发掘出有成长性的大单品或者渠道的企业,比如美护,食品等板块中的个股;二是理性消费趋势下具备优势的国产品牌,以及黄金珠宝等保值增值型消费;三是消费品中的周期性投资机会,尤其是需求端仍处于弱复苏态势,供给端有出清逻辑的行业,比如生猪、动保、饲料等后周期板块。
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股道龙门今天 23:16:51
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股道龙门今天 23:16:20
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股道龙门今天 23:15:53
13、美国总统国家安全事务助理迈克·华尔兹表示,法国总统和英国首相下周将访问美国华盛顿,并与美国总统特朗普举行会晤,商讨解决乌克兰危机。14、当地时间2月19日,法国总统马克龙组织召开第二次紧急会议讨论乌克兰和欧洲安全问题。会议以视频方式举行。加拿大、挪威、瑞典、比利时、希腊、捷克、芬兰、罗马尼亚、立陶宛、爱沙尼亚、拉脱维亚等国政府首脑出席会议。15、当地时间2月19日,波兰航天局称,美国太空探索技术公司(SpaceX)“猎鹰9”火箭的碎片于当日不受控制地经由波兰上空的地球大气层坠地。16、美国私募股权公司CD&R和赛诺菲2月19日宣布,双方已签署股权收购协议,将赛诺菲消费者保健业务Opella 50%的控股权出售给CD&R。17、周三(2月19日),美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为731.96亿美元,上个交易日报778.17亿美元。18、摩根士丹利将MSCI中国从低配上调至等平配,将2025年MSCI中国指数目标上调至77,将2025年恒生指数目标上调至24000点。 -
股道龙门今天 23:15:46
【周四你需要知道的隔夜全球要闻】1、美股周三小幅收涨,标普500指数涨0.24%续创历史新高,道指涨0.16%,纳指涨0.07%。大型科技股涨跌互现,英特尔跌超6%,特斯拉涨近2%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.38%,文远知行跌近16%。欧洲主要股指集体收跌,斯托克600指数收跌0.9%,为去年12月19日以来最大单日跌幅。2、WTI 3月原油期货结算价收涨0.56%报72.25美元/桶,布伦特4月原油期货收涨0.26%报76.04美元/桶。COMEX黄金期货收平,报2949美元/盎司;COMEX白银期货收跌0.62%,报33.165美元/盎司。3、微软首发量子计算芯片,名叫Majorana 1。首发生成式人工智能工具Muse,用于创建视频游戏场景,这款模型工具的数据来自Xbox玩家和游戏手柄。4、谷歌一直在为其人工智能产品Gemini添加功能,近期代码显示,谷歌正在开发一项视频生成功能,可能会在未来的更新中添加到Gemini中。5、苹果发布“家族新成员”——iPhone 16e,售价4499元起,2月21日开放预购,2月28日正式发售。6、美联储1月货币政策会议纪要显示,所有与会者认为维持目标利率不变是适当的。如果经济强劲,可以把政策维持在限制性水平。部分与会者提到,贸易和移民政策的潜在变化可能会对通胀回落进程产生阻碍。7、美国军方19日说,当天试射一枚未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹。8、欧盟贸易专员塞夫科维奇周三在华盛顿表示,欧盟准备讨论削减汽车和其他商品的关税,以避免与美国爆发贸易战。9、知情官员表示,美国特朗普政府已下令美国国防部和美国军队的高层领导制定大规模削减计划,在未来5年内每年削减8%的国防预算。10、美国总统特朗普2月19日通过社交媒体发文称,乌克兰总统泽连斯基“最好尽快行动,否则他的国家将不复存在”。11、俄罗斯总统普京19日表示,他于当日下午获悉,俄罗斯武装部队士兵已越过库尔斯克地区俄罗斯与乌克兰边界。当天,乌克兰国家安全与国防委员会反虚假信息中心主任安德烈·科瓦连科对普京的说法予以否认。12、俄罗斯总统普京19日说,他非常愿意同美国总统特朗普会面,但会面前必须做好准备。特朗普近日表示,他“可能”在2月底前同普京会面。 -
股道龙门今天 23:15:32
【周四(2月20日)重点关注财经事件和经济数据】①08:30 澳大利亚1月季调后失业率;②09:00 中国1月Swift人民币在全球支付中占比、中国至2月20日一年期贷款市场报价利率;③10:00 国务院政策例行吹风会;④15:00 德国1月PPI月率、瑞士1月贸易帐;⑤19:00 英国2月CBI工业订单差值;⑥21:30 美国至2月15日当周初请失业金人数、美国2月费城联储制造业指数(sz399233);⑦22:35 美联储古尔斯比发表讲话;⑧23:00 欧元区2月消费者信心指数初值、美国1月谘商会领先指标月率;⑨23:30 美国至2月14日当周EIA天然气库存;⑩次日01:00 美国至2月14日当周EIA原油库存、EIA战略石油储备库存;次日01:05 美联储穆萨莱姆在纽约经济俱乐部发表讲话。 -
股道龙门今天 23:15:21
大家早上好!- 今日盘前策略 -1、美股分化中创新高:标普500指数收涨0.24%至6144.15点,创历史新高,但科技股内部分化显著。英特尔因分拆交易预期暴涨16%,Meta结束20连涨(-2.8%),超微电脑月涨幅超95%。中概股涨跌互现,纳斯达克中国金龙指数跌1.28%,爱奇艺反弹4.99%,文远知行回调15.8%。沪指关键阻力:3360点需2万亿量能突破,若缩量可能回踩3330点支撑;创业板指2200点上方需确认站稳。短期市场或维持“高开震荡、分化加剧”格局,科技主线需量能配合突破压力位。若沪指站稳3360点且成交回升至2万亿以上,有望冲击3400点;反之需防范回踩3300点风险。2、短期热点方向,可以继续关注:AI大模型相关、人形机器人(sz300024)、固态电池等!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
趋势领涨今天 23:14:17
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