925名股民索赔投资损失近3亿元，利源股份业绩、资产“全套”造假吞恶果

本报记者  李贝贝  见习记者  李未来  北京报道

面对上市公司财务造假、虚增收入，股民拿起法律武器捍卫自己的利益。

5月22日，深交所针对2023年年报向利源股份（002501.SZ）发送问询函，首要问题便是925名股民诉讼并涉及赔偿2.94亿元的详细情况。这源于利源股份2015年-2017年虚增收入、2015年-2018年虚增资产，以及2025年-2018年虚增利润。此事件已被证监会认定并处罚。

截至4月25日，法院已对其中182个投资者的索赔做出民事判决书，判赔417.41万元，利源股份已赔251.36万元。但还有众多投资者的索赔诉讼没有判定，而且此后可能还陆续会有投资者索赔。利源股份无法估计赔偿金额，因此没有对此事计提预计负债。

利源股份董秘办工作人员告诉《华夏时报》记者，上市公司作为被告不一定就会输，法院如果有生效判决，公司肯定会执行。对于公司否有充足现金赔偿，其表示目前公司生产经营是正常的，并反问“难道我们需要设置专门账户存放赔偿基金？”

交通轨道项目“玩砸”

2015年-2018年，利源股份年度报告和公告披露漏洞百出，不仅虚增营业收入、净利润等业绩，而且还虚增在建工程、银行存款等资产，而且未及时披露实际控制人股份被冻结、重大债务逾期、对外投资等事项。从经营情况到财务状况，从资产到负债“全体系”地造假。

造假金额之大、手段之多令人惊叹，那么当时的利源股份遇到了什么？

利源股份靠建材铝起家，后来发展了工业铝、铝深加工业务，2010年上市，直到2015年前发展一直相对顺利。在吉林辽源当地，利源股份是一个明星企业，其产品曾远销海外，苹果、三菱等都是他的客户。那时，利源股份的营业收入和净利润稳步增长，业务和财务指标都在向好。

事情的转变是在2015年，利源股份不甘于只做高铁、地铁铝型材的供应商，而是把目光放到轨道交通整车制造上。当时在沈阳有这样的机会，利源股份很快成立了沈阳利源轨道交通装备有限公司（下称“沈阳利源”）。原计划在这个项目上大赚一笔，但项目投资额远远超出了利源股份的预期和承受能力。

当时利源股份预估该项目总投资为54.99亿元，但后来几乎翻了一倍，根据沈北新区发改委向沈阳利源出具的《关于同意调整<沈阳利源轨道交通装备有限公司轨道车辆制造及铝型材深加工建设>项目备案确认书投资额的通知》，其总投资额从54.99亿元调整为100.2亿元。

增发股票、质押股份借款，利源股份想尽了一切办法。但这个项目就像一个泥潭，吸入资金后没有吐出来，还让利源股份深陷其中。

“全套”造假

为了稳定投资人信心，利源股份编造了无数个谎言。

先是隐瞒实际控制人股权被质押和被冻结的事实。2016年2月2日至2018年4月25日期间，利源精制实际控制人王民、张永侠将其所持有的合计26,780,000股股份质押或质押到期后再质押，占公司总股本的21.96%。2018年6月7日至2018年7月12日期间，王民、张永侠所持270,381,028股“利源精制”被冻结，占总股本22.26%；2018年7月12日至2018年7月19日期间，王民、张永侠所持上述股份被轮候冻结。

记者查询了解到，利源股份2015年、2016年、2017年年报中关于股东“质押或冻结情况”一栏全部为空。

直至2018年7月28日，利源股份才披露上述事项。

而利源股份2018年发生的事情还远不止于此。沈阳利源原计划2018年春节前后试制出轨道交通整车样车，但也推后了；2018年4月2日至8月3日利源股份和沈阳利源陆续出现债务违约，累计金额21.61亿元；2018年2月至7月沈阳利源名下不动产被抵押、查封，合计金额29.24亿元。

以上事项都没有及时披露。而这个时候，投资者还不知道利源股份已经埋下更大的“雷”。

2022年10月25日，中国证监会吉林监管局向利源股份下达《行政处罚决定书》，查明以下事实：利源精制2015年、2016年、2017年年度报告披露的营业收入存在虚假记载，累计虚增营业收入19.29亿元；2015年、2016年、2017年、2018年年度报告披露的在建工程余额、固定资产余额、固定资产折旧存在虚假记载，累计虚增资产61.7亿元；2015年、2016年、2017年、2018年年度报告披露的利润总额存在虚假记载，累计虚增利润总额1.12亿元。

不仅如此，利源股份连银行存款也不放过，通过虚假记账方式，利源股份2015年年底虚增货币资金1.86亿元，2016年年底虚增7421.69万元，2017年年底虚增约2万元。

利源股份高管都因此受到了相应惩罚。

925名投资者索赔

《处罚决定书》下达后，股民们对利源股份的造假行为愤慨不已，纷纷起诉其赔偿投资损失。截至2024年4月25日，利源股份收到了925名股民诉讼材料，涉及诉讼金额近2.94亿元，其中182个投资者的诉讼已经判决，法院判定利源股份赔偿417.41万元，利源股份赔了251.36万元。

而这还并没有结束，利源股份称不排除后续仍有投资者向法院提起诉讼索赔的可能，而此类案件的金额无法可靠计量，因此也没有确认为预计负债。

自从失去了造假的“掩饰”后，利源股份糟糕的业绩和财务状况浮出水面，2019年巨亏93.92亿元。好在经过资产重整后，利源股份的许多债务被化解掉，但公司也从此一蹶不振。如今利源股份的未弥补亏损高达73.76亿元，是公司股本（35.5亿元）的近两倍。

截至2024年3月底，利源股份仅有2400.83万元货币资金，这点现金既要维持经营，还要赔偿投资者的损失，已经捉襟见肘。

盈科全球合伙人郭韧律师告诉记者，公司如果有净资产，可以申请资产的变现，股民索赔的方式可以很多，但是维权比较困难，可以申请参与股东大会，要求处置财产。

责任编辑：张蓓  主编：张豫宁

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