来源：华夏时报
原创 柳川 陈锋 华夏时报
在管规模在500亿到600亿之间的基金经理有两位，葛兰和刘彦春，近日相继发布基金年报。
年报显示，在隐形重仓股方面，葛兰大幅加仓了智翔金泰，刘彦春则加仓了山西汾酒、迈瑞医疗、晨光文具等蓝筹股。
值得注意的是，目前，葛兰在管的规模最大的一只基金中欧医疗健康混合，亏损129亿元，位列全部主动权益类公募基金倒数第一名。刘彦春的在管规模最大的一只基金景顺长城新兴成长混合亏损72.35亿元。
而从业绩归因来看，葛兰的亏损更多的来自于“割肉”，刘彦春的亏损更多的来自于“硬扛”。
加仓智翔金泰
截至2023年四季度末，葛兰在管公募基金规模约为573.46亿元，相较于2023年三季度末时的638.08亿元，其基金管理规模大幅缩水约64.62亿元，下降10.13%。目前，葛兰在管的有3只公募基金，分别是中欧医疗健康、中欧明睿新起点和中欧医疗创新。
从2023年报披露的隐形重仓股持仓来看，葛兰旗下基金大举加仓了智翔金泰、益丰药房、恩华药业、人福医药。
葛兰在管的公募基金中，规模最大的产品是中欧医疗健康，截至2023年四季度末，基金规模为461.23亿元。
具体来看，中欧医疗健康共持有201只股票，其隐形重仓股依次为华东医药、通策医疗、天坛生物、九州药业、恩华药业、益丰药房、人福医药、太极集团、东阿阿胶、博雅生物。其中，天坛生物、九洲药业、恩华药业、益丰药房、人福医药和东阿阿胶均被不同程度加仓。
加仓方面，智翔金泰被中欧医疗创新和中欧明睿新起点同步大幅加仓，加仓幅度分别达174817.80%和21249.69%。
资料显示，智翔金泰是一家创新驱动型生物制药企业，公司立项开发了多款单克隆抗体药物和双特异性抗体药物。目前，公司研发的GR1501有望成为首款国产IL-17A单抗，商业化在即。3月14日，该股创下历史高点，报收40.28元/股。
葛兰在2023年报中表示：“展望 2024 年，以创新为驱动力的优质医药企业在国内乃至全球产业链的重要性并未改变，我国医疗行业长期来看有望保持稳健增长。随着创新驱动下的新靶点发现与应用，我们很有可能看到这些疾病的新疗法不断迎来突破。中欧医疗投研团队也将不断加大研究投入力度，紧跟行业与企业周期变化，力争获取优质企业成长红利期的阿尔法。”
IPG中国区首席经济学家柏文喜对《华夏时报》记者表示：“随着全球医药市场的不断扩大和技术的不断进步，创新药出海成为了一个重要的趋势。中国的创新药企业在国内市场取得了一定的成功后，开始积极寻求在全球市场的发展机会。这为相关公司的投资价值带来了新的增长点。”
值得注意的是，中欧葛兰管理的中欧医疗健康混合亏129亿，位列所有主动权益类公募基金第一。
拆解葛兰亏损的归因，记者发现，葛兰对于亏损的持仓选择了割肉。年报显示，股票投资收益为-101亿元，而公允价值变动损益为-23.19亿元。
虽然给投资者亏损了129亿元，但是仍不妨碍基金公司收管理费，托管机构收托管费，销售渠道收销售佣金。年报显示，在基金成本支出中，中欧医疗健康混合，向葛兰在内的基金管理人支付报酬7.6亿元，向托管机构支付了1.27亿元的托管费，向基金销售渠道支付了2.35亿元的销售服务费。
“喝酒吃药买文具”
2023年末，刘彦春管理6只基金，规模合计538.57亿元，紧随葛兰之后。其中，景顺长城新兴成长为刘彦春所管的规模最大的基金，2023年末规模达286.87亿元。
2023年年报显示，报告期内，景顺长城新兴成长A类和C类份额净值增长率分别为-19.67%、-20%，业绩比较基准收益率为-16%。
年报显示，该基金第11到20位的“隐形重仓股”为海康威视、晨光股份、伊利股份、爱尔眼科、珀莱雅、海天味业、泰格医药、天味食品、涪陵榨菜、今世缘。
从景顺长城新兴成长2023年股票买入情况看，山西汾酒、中国中免、迈瑞医疗、贵州茅台、今世缘位居累计买入金额前五名。加仓晨光股份1771.5万元，位列第六。
刘彦春在年报中指出：“2023年至今，权益市场价格波动主要来自基本面预期和风险偏好的双重调整。市场大概率低估了我国的政策调整空间，以及长期发展潜力。转型发展的道路不会一帆风顺，风险化解过程也会带来短期阵痛，但调整只是暂时的，经济总会重现繁荣，我们对我国经济和资本市场的发展前景充满信心。”
值得注意的是，对于基金亏损，与葛兰的“割肉”不同，刘彦春选择了“硬扛”。以刘彦春在管规模最大的一只产品，景顺长城新兴成长混合为例，年报显示，股票投资收益为-8.03亿元，公允价值变动损益为-64.89亿元。
值得一提的是，日前刘彦春因大幅赎回旗下代表产品——景顺长城新兴成长混合，持有份额从超100万份减少为10万份至50万份，被市场热议，市场将此引申为对后市不乐观的表现。
《华夏时报》记者发现，虽然刘彦春对景顺长城新兴成长混合持有份额减少，但其对旗下部分基金也有增持。
2023年年报数据显示，刘彦春对旗下景顺长城鼎益混合（LOF）的持有份额从2023年二季度末的0份增加至2023年末的10万份至50万份。
北京一位基金研究员向本报记者表示：“刘彦春阶段性调整，并不能代表基金公司内部人员对该基金不看好，除了结构性调整，管理人自购并非一成不变，会根据当时的市场行情随机应变，有震荡市下资金的避险需求，或是对于后市的谨慎判断而选择落袋为安。”
责任编辑：杨红卜
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