500亿元规模基金经理：葛兰大幅加仓创新药，刘彦春“喝酒吃药买文具”_新浪财经

　　来源：华夏时报

　　原创柳川陈锋华夏时报

　　在管规模在500亿到600亿之间的基金经理有两位，葛兰和刘彦春，近日相继发布基金年报。

　　年报显示，在隐形重仓股方面，葛兰大幅加仓了智翔金泰(23.660, -1.57, -6.22%)，刘彦春则加仓了山西汾酒(195.890, -1.08, -0.55%)、迈瑞医疗(246.000, -3.91, -1.56%)、晨光文具等蓝筹股。

　　值得注意的是，目前，葛兰在管的规模最大的一只基金中欧医疗健康混合，亏损129亿元，位列全部主动权益类公募基金倒数第一名。刘彦春的在管规模最大的一只基金景顺长城新兴成长混合亏损72.35亿元。

　　而从业绩归因来看，葛兰的亏损更多的来自于“割肉”，刘彦春的亏损更多的来自于“硬扛”。

　　加仓智翔金泰

　　截至2023年四季度末，葛兰在管公募基金规模约为573.46亿元，相较于2023年三季度末时的638.08亿元，其基金管理规模大幅缩水约64.62亿元，下降10.13%。目前，葛兰在管的有3只公募基金，分别是中欧医疗健康、中欧明睿新起点和中欧医疗创新。

　　从2023年报披露的隐形重仓股持仓来看，葛兰旗下基金大举加仓了智翔金泰、益丰药房(23.620, -0.09, -0.38%)、恩华药业(21.380, 0.10, 0.47%)、人福医药(20.100, 0.02, 0.10%)。

　　葛兰在管的公募基金中，规模最大的产品是中欧医疗健康，截至2023年四季度末，基金规模为461.23亿元。

　　具体来看，中欧医疗健康共持有201只股票，其隐形重仓股依次为华东医药(34.930, -0.31, -0.88%)、通策医疗(45.950, 0.51, 1.12%)、天坛生物(20.010, 0.08, 0.40%)、九州药业、恩华药业、益丰药房、人福医药、太极集团(21.850, -0.37, -1.67%)、东阿阿胶(57.890, 0.57, 0.99%)、博雅生物(27.820, 0.25, 0.91%)。其中，天坛生物、九洲药业(14.020, 0.06, 0.43%)、恩华药业、益丰药房、人福医药和东阿阿胶均被不同程度加仓。

　　加仓方面，智翔金泰被中欧医疗创新和中欧明睿新起点同步大幅加仓，加仓幅度分别达174817.80%和21249.69%。

　　资料显示，智翔金泰是一家创新驱动型生物制药企业，公司立项开发了多款单克隆抗体药物和双特异性抗体药物。目前，公司研发的GR1501有望成为首款国产IL-17A单抗，商业化在即。3月14日，该股创下历史高点，报收40.28元/股。

　　葛兰在2023年报中表示：“展望 2024 年，以创新为驱动力(8.800, 0.48, 5.77%)的优质医药企业在国内乃至全球产业链的重要性并未改变，我国医疗行业长期来看有望保持稳健增长。随着创新驱动下的新靶点发现与应用，我们很有可能看到这些疾病的新疗法不断迎来突破。中欧医疗投研团队也将不断加大研究投入力度，紧跟行业与企业周期变化，力争获取优质企业成长红利期的阿尔法。”

　　IPG中国区首席经济学家柏文喜对《华夏时报》记者表示：“随着全球医药市场的不断扩大和技术的不断进步，创新药出海成为了一个重要的趋势。中国的创新药企业在国内市场取得了一定的成功后，开始积极寻求在全球市场的发展机会。这为相关公司的投资价值带来了新的增长点。”

　　值得注意的是，中欧葛兰管理的中欧医疗健康混合亏129亿，位列所有主动权益类公募基金第一。

　　拆解葛兰亏损的归因，记者发现，葛兰对于亏损的持仓选择了割肉。年报显示，股票投资收益为-101亿元，而公允价值变动损益为-23.19亿元。

　　虽然给投资者亏损了129亿元，但是仍不妨碍基金公司收管理费，托管机构收托管费，销售渠道收销售佣金。年报显示，在基金成本支出中，中欧医疗健康混合，向葛兰在内的基金管理人支付报酬7.6亿元，向托管机构支付了1.27亿元的托管费，向基金销售渠道支付了2.35亿元的销售服务费。

　　“喝酒吃药买文具”

　　2023年末，刘彦春管理6只基金，规模合计538.57亿元，紧随葛兰之后。其中，景顺长城新兴成长为刘彦春所管的规模最大的基金，2023年末规模达286.87亿元。

　　2023年年报显示，报告期内，景顺长城新兴成长A类和C类份额净值增长率分别为-19.67%、-20%，业绩比较基准收益率为-16%。

　　年报显示，该基金第11到20位的“隐形重仓股”为海康威视(30.850, 0.33, 1.08%)、晨光股份(27.400, -0.13, -0.47%)、伊利股份(27.770, -0.13, -0.47%)、爱尔眼科(14.090, -0.13, -0.91%)、珀莱雅(84.130, -2.07, -2.40%)、海天味业(40.460, -0.04, -0.10%)、泰格医药(56.840, -0.24, -0.42%)、天味食品(12.900, -0.27, -2.05%)、涪陵榨菜(13.390, -0.04, -0.30%)、今世缘(49.670, -1.77, -3.44%)。