中证智能财讯 中远海控（601919）3月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入1754.48亿元，同比下降55.14%；归母净利润238.60亿元，同比下降78.25%；扣非净利润237.53亿元，同比下降78.24%；经营活动产生的现金流量净额为226.12亿元，同比下降88.51%；报告期内，中远海控基本每股收益为1.48元，加权平均净资产收益率为11.80%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2.3元（含税）。
以3月28日收盘价计算，中远海控目前市盈率（TTM）约为6.94倍，市净率（LF）约为0.84倍，市销率（TTM）约为0.94倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，中远海控近三年营业总收入复合增长率为0.81%，在航运行业已披露2023年数据的11家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为33.72%，排名3/11。
分产品来看，2023年公司主营业务中，集装箱航运业务收入1681.26亿元，同比下降57.01%，占营业收入的95.83%；码头业务收入103.96亿元，同比增长6.10%，占营业收入的5.93%。
2023年，公司毛利率为16.35%，同比下降27.91个百分点；净利率为16.18%，较上年同期下降17.44个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为7.61%，同比下降30.27个百分点，环比下降4.59个百分点；净利率为5.86%，较上年同期下降15.68个百分点，较上一季度下降8.94个百分点。
分产品看，集装箱航运业务、码头业务2023年毛利率分别为15.20%、30.90%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额64.68亿元，占总销售金额比例为3.69%，公司前五名供应商合计采购金额285.33亿元，占年度采购总额比例为19.44%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为11.80%，较上年同期下降47.76个百分点；公司2023年投入资本回报率为7.43%，较上年同期下降32.55个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为226.12亿元，同比下降88.51%；筹资活动现金流净额-600.22亿元，同比增加553.56亿元；投资活动现金流净额-183.51亿元，上年同期为-329.77亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为24.34亿元，相比上年同期下降98.66%。
2023年，公司营业收入现金比为111.83%，净现比为94.77%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.36次，上年同期为0.84次（2022年行业平均值为0.54次，公司位居同行业4/18）；固定资产周转率为1.66次，上年同期为3.88次（2022年行业平均值为1.47次，公司位居同行业2/18）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为20.36次、21.62次。
2023年，公司期间费用为25.74亿元，较上年同期减少47.43亿元；期间费用率为1.47%，较上年同期下降0.40个百分点。其中，销售费用同比增长1460.0%，管理费用同比下降40.54%，研发费用同比下降22.26%，财务费用由去年同期的-44.79亿元变为-56.57亿元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少23.04%，占公司总资产比重下降6.85个百分点；固定资产较上年末增加7.69%，占公司总资产比重上升3.83个百分点；长期股权投资较上年末增加15.18%，占公司总资产比重上升3.12个百分点；使用权资产较上年末减少19.62%，占公司总资产比重下降1.11个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末减少14.75%，占公司总资产比重下降1.17个百分点；应交税费较上年末减少83.11%，占公司总资产比重下降1.39个百分点；租赁负债较上年末减少16.27%，占公司总资产比重下降0.54个百分点；应付职工薪酬较上年末减少45.46%，占公司总资产比重下降0.89个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为65.61亿元，占净资产的3.35%，较上年末减少4.56亿元。其中，存货跌价准备为1583.25万元，计提比例为0.24%。
2023年全年，公司研发投入金额为11.02亿元，同比下降20.98%；研发投入占营业收入比例为0.63%，相比上年同期上升0.27个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为2.20%。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为47.40%，相比上年末下降3.02个百分点；有息资产负债率为11.36%，相比上年末上升0.57个百分点。
2023年，公司流动比率为1.59，速动比率为1.54。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、茂名凯雷投资管理有限公司，取代了三季度末的光大金瓯资产管理有限公司、易方达上证50指数增强型证券投资基金。在具体持股比例上，中国远洋运输有限公司、上海汽车工业(集团)有限公司、中国远洋海运集团有限公司、国新投资有限公司、中国证券金融股份有限公司、上证50交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升，HKSCC Nominees Limited、香港中央结算有限公司持股有所下降。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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