中证智能财讯 华虹公司（688347）3月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入162.32亿元，同比下降3.30%；归母净利润19.36亿元，同比下降35.64%；扣非净利润16.14亿元，同比下降37.21%；经营活动产生的现金流量净额为51.05亿元，同比下降7.59%；报告期内，华虹公司基本每股收益为1.31元，加权平均净资产收益率为6.49%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.65港元（含税），股息以港币计值和宣派，其中 A 股股息将以人民币支付，折算汇率以董事会宣派股息之日（不含当日）前一周的中国人民银行公布的港币对人民币中间价平均值 1 港币折合人民币 0.90736 元计算，金额为每股人民币 0.150 元（含税）。
以3月28日收盘价计算，华虹公司目前市盈率（TTM）约为27.4倍，市净率（LF）约为1.22倍，市销率（TTM）约为3.27倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，华虹公司近三年营业总收入复合增长率为34.06%，在集成电路制造行业已披露2023年数据的7家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为56.47%，排名3/7。
年报显示，公司主要从事基于多种工艺节点、不同技术的特色工艺平台的可定制半导体晶圆代工服务从而实现收入和利润。
分产品来看，2023年公司主营业务中，集成电路晶圆代工收入153.60亿元，同比下降3.99%，占营业收入的94.63%；租赁收入0.99亿元，占营业收入的0.61%。
2023年，公司毛利率为27.10%，同比下降8.76个百分点；净利率为5.22%，较上年同期下降11.02个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为14.36%，同比下降26.25个百分点，环比下降7.51个百分点；净利率为0.74%，较上年同期下降27.81个百分点，较上一季度上升5.34个百分点。
分产品看，集成电路晶圆代工、租赁2023年毛利率分别为26.40%、80.07%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额41.29亿元，占总销售金额比例为25.66%，公司前五名供应商合计采购金额17.89亿元，占年度采购总额比例为32.17%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为6.49%，较上年同期下降9.81个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.87%，较上年同期下降5.75个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为51.05亿元，同比下降7.59%；筹资活动现金流净额268.57亿元，同比增加222.24亿元；投资活动现金流净额-63.96亿元，上年同期为-67.36亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-22.50亿元，上年同期为-23.48亿元。
2023年，公司营业收入现金比为114.04%，净现比为263.66%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.26次，上年同期为0.39次（2022年行业平均值为0.43次，公司位居同行业88/154）；固定资产周转率为0.85次，上年同期为0.91次（2022年行业平均值为9.16次，公司位居同行业134/154）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为10.37次、2.51次。
2023年，公司期间费用为28.18亿元，较上年同期增加1.61亿元；期间费用率为17.36%，较上年同期上升1.54个百分点。其中，销售费用同比下降13.83%，管理费用同比增长13.54%，研发费用同比增长35.47%，财务费用同比下降37.2%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加183.32%，占公司总资产比重上升22.91个百分点；固定资产较上年末增加5.08%，占公司总资产比重下降13.25个百分点；存货较上年末减少10.32%，占公司总资产比重下降4.53个百分点；在建工程较上年末增加10.91%，占公司总资产比重下降3.04个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加30.86%，占公司总资产比重下降3.84个百分点，主要系主要由于本年增加对华虹无锡一期增资扩产2.95万行片/月项目的银团借款提款；合同负债较上年末减少54.27%，占公司总资产比重下降2.00个百分点，主要系主要由于预收客户货款下降；一年内到期的非流动负债较上年末增加69.85%，占公司总资产比重上升0.11个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少9.28%，占公司总资产比重下降1.75个百分点。
2023年全年，公司研发投入金额为14.79亿元，同比增长15.42%；研发投入占营业收入比例为9.11%，相比上年同期上升1.48个百分点。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为27.20%，相比上年末下降15.28个百分点；有息资产负债率为19.54%，相比上年末下降8.29个百分点。
2023年，公司流动比率为6.76，速动比率为6.11。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为上海华虹(集团)有限公司、鬲晓鸿、重庆路桥股份有限公司、建信基金-建设银行-中国人寿-中国人寿委托建信基金公司股票型组合，取代了三季度末的丁建荣、中国中金财富证券有限公司、海通证券股份有限公司、韩军。在具体持股比例上，香港中央结算(代理人)有限公司(HKSCC NOMINEES LIMITED)、吴玉芳持股有所上升，上海华虹国际公司(Shanghai HuaHong International, Inc.)、鑫芯(香港)投资有限公司(Xinxin (Hongkong) Capital Co., Limited)、联和国际有限公司(Sino-Alliance International, Ltd.)持股有所下降。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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