![](http://n.sinaimg.cn/spider20240327/568/w850h518/20240327/29ad-bb14b14c92d830c5aca492bfdcdaf797.png)
中证智能财讯 云赛智联(600602)3月28日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入52.64亿元,同比增长16.09%;归母净利润1.93亿元,同比增长6.70%;扣非净利润1.22亿元,同比增长146.92%;经营活动产生的现金流量净额为4.62亿元,同比增长116.26%;报告期内,云赛智联基本每股收益为0.141元,加权平均净资产收益率为4.19%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.43元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为7061.43万元,其中非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分为7252.68万元,少数股东权益影响额(税后)为-1113.36万元。
值得注意的是,公司毛利率创2015年以来新低。
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以3月27日收盘价计算,云赛智联目前市盈率(TTM)约为90.46倍,市净率(LF)约为3.79倍,市销率(TTM)约为3.32倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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资料显示,公司是一家以云服务与大数据、智慧城市行业解决方案、智能化产品为核心业务的专业化信息技术服务企业。
数据统计显示,云赛智联近三年营业总收入复合增长率为4.67%,在垂直应用软件行业已披露2023年数据的15家公司中排名第11。近三年净利润复合年增长率为-8.18%,排名12/15。
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年报称,云赛智联是一家以云服务大数据、行业解决方案、智能化产品为核心业务的专业化信息技术服务企业。
分产品来看,2023年公司主营业务中,云计算大数据收入25.43亿元,同比下降1.19%,占营业收入的48.32%;行业解决方案收入22.04亿元,同比增长51.92%,占营业收入的41.87%;智能化产品收入6.24亿元,同比增长12.11%,占营业收入的11.86%。
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截至2023年末,公司员工总数为2566人,人均创收205.14万元,人均创利7.52万元,人均薪酬28.49万元,较上年同期分别增长12.33%、3.25%、4.19%。
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2023年,公司毛利率为17.99%,同比下降1.75个百分点;净利率为4.34%,较上年同期上升0.19个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为16.01%,同比下降5.97个百分点,环比下降3.13个百分点;净利率为3.46%,较上年同期上升1.32个百分点,较上一季度下降2.92个百分点。
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分产品看,行业解决方案、智能化产品2023年毛利率分别为10.98%、39.29%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额6.74亿元,占总销售金额比例为12.81%,公司前五名供应商合计采购金额14.98亿元,占年度采购总额比例为36.53%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.19%,较上年同期增长0.17个百分点;公司2023年投入资本回报率为2.54%,较上年同期增长0.45个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为4.62亿元,同比增长116.26%;筹资活动现金流净额-1.88亿元,同比减少1.19亿元;投资活动现金流净额-5.74亿元,上年同期为-565.54万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为5.21亿元,相比上年同期增长367.16%。
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2023年,公司营业收入现金比为112.74%,净现比为239.28%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.70次,上年同期为0.64次(2022年行业平均值为0.44次,公司位居同行业28/103);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.85次、3.27次。
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2023年,公司期间费用为8.01亿元,较上年同期增加1391.42万元;但期间费用率为15.22%,较上年同期下降2.14个百分点。其中,销售费用同比增长17.08%,管理费用同比下降5.42%,研发费用同比增长3.28%,财务费用由去年同期的-8900.37万元变为-1.09亿元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加263.94%,占公司总资产比重上升6.16个百分点;在建工程较上年末减少97.93%,占公司总资产比重下降5.63个百分点;存货较上年末增加34.01%,占公司总资产比重上升3.88个百分点;应收账款较上年末减少14.36%,占公司总资产比重下降2.32个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加762.65%,占公司总资产比重上升5.96个百分点;应付账款较上年末增加11.91%,占公司总资产比重上升0.47个百分点;长期借款较上年末减少21.40%,占公司总资产比重下降0.69个百分点;租赁负债较上年末增加40.52%,占公司总资产比重上升0.27个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为15.13亿元,占净资产的32.83%,较上年末增加3.84亿元。其中,存货跌价准备为4258.3万元,计提比例为2.74%。
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2023年全年,公司研发投入金额为3.73亿元,同比增长3.28%;研发投入占营业收入比例为7.08%,相比上年同期下降0.88个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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![](http://n.sinaimg.cn/spider20240327/624/w850h574/20240327/cc86-c559ae50409f8cc3c34d63f59f1425be.png)
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为39.06%,相比上年末上升4.59个百分点;有息资产负债率为2.42%,相比上年末下降0.72个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.34,速动比率为1.80。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为上海仪电(集团)有限公司、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、新华人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-018L-FH002沪、新华人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-018L-CT001沪、渤海人寿保险股份有限公司-分红保险九、香港中央结算有限公司。在具体持股比例上,姚玮俊、程欣武持股有所上升。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240327/592/w850h542/20240327/1732-fadf2e1240790a92ca34200e27d3d127.png)
筹码集中度方面,截至2023年末,公司股东总户数为12.74万户,较三季度末下降了4923户,降幅3.72%;户均持股市值由三季度末的15.4万元下降至12.42万元,降幅为19.35%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240327/400/w800h400/20240327/aeb7-f2b7c4b8e545ae522b344f9531ee8c47.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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