大连热电：2023年盈利1.06亿元同比扭亏_新浪财经

风险点：报告期内非经常性损益达3.43亿元。

风险点：近三年营业总收入复合增长率为-2.10%。

优势点：近年毛利率持续走高，报告期毛利率同比增长207.01%；风险点：近年净利率持续走低，报告期净利率同比下降186.03%。

风险点：自由现金流连续三年为负。

风险点：近年净现比处于较低水平。

优势点：应收账款周转率持续高于行业平均水平；风险点：存货周转率持续低于行业平均水平。

风险点：总负债持续上升。

优势点：账龄在1年以上的应收账款占比为59.44%。

风险点：有息资产负债率达到52.11%。

风险点：公司流动资产长期小于流动负债。

中证智能财讯大连热电（600719）2月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入6.33亿元，同比下降21.61%；归母净利润1.06亿元，同比扭亏；扣非净利润亏损2.37亿元，上年同期亏损1.75亿元；经营活动产生的现金流量净额为-6863.69万元，上年同期为3.33亿元；报告期内，大连热电基本每股收益为0.26元，加权平均净资产收益率为21.37%。

报告期内，公司合计非经常性损益为3.43亿元，其中非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分为3.39亿元。

以2月28日收盘价计算，大连热电目前市盈率（TTM）约为27.33倍，市净率（LF）约5.26倍，市销率（TTM）约4.56倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，大连热电近三年营业总收入复合增长率为-2.10%，近三年净利润复合年增长率为121.93%。

资料显示，公司主营业务为热电联产、集中供热。

分产品来看，2023年公司主营业务中，热力收入5.63亿元，同比增长4.3%，占营业收入的89.08%；电力收入5966.53万元，同比下降17.63%，占营业收入的9.43%。

截至2023年末，公司员工总数为665人，人均创收95.12万元，人均创利15.87万元，人均薪酬13.89万元，较上年同期分别变化-15.83%、172.40%、-3.05%。

2023年，公司毛利率为-14.89%，同比下降10.04个百分点；净利率为16.69%，较上年同期上升36.09个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-1.63%，同比上升20.05个百分点，环比上升3534.86个百分点；净利率为-14.42%，较上年同期上升11.17个百分点，较上一季度上升5087.57个百分点。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.40亿元，占总销售金额比例为22.17%，公司前五名供应商合计采购金额6.17亿元，占年度采购总额比例为68.59%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为21.37%，较上年同期增长51.54个百分点；公司2023年投入资本回报率为9.23%，较上年同期增长14.93个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-6863.69万元，同比减少4.01亿元；筹资活动现金流净额2928.35万元，同比增加2.70亿元；投资活动现金流净额-2516.05万元，上年同期为-3.34亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-3826.80万元，上年同期为-22706.76万元。

2023年，公司营业收入现金比为116.87%，净现比为-65.02%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.23次，上年同期为0.29次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业14/17）；固定资产周转率为0.31次，上年同期为0.49次（2022年行业平均值为1.28次，公司位居同行业17/17）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为13.75次、7.01次。

2023年，公司期间费用为1.14亿元，同比增长1122.2万元；期间费用率为17.96%，同比增长5.27个百分点。其中，销售费用同比下降16.86%，管理费用同比下降39.7%，财务费用同比增长67.21%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他应收款(含利息和股利)较上年末增加40339.30%，占公司总资产比重上升12.26个百分点；其他流动资产较上年末减少96.80%，占公司总资产比重下降7.53个百分点；预付款项较上年末减少70.88%，占公司总资产比重下降5.32个百分点；固定资产较上年末增加10.44%，占公司总资产比重上升3.55个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少49.41%，占公司总资产比重下降6.48个百分点；长期借款较上年末增加15.04%，占公司总资产比重上升2.57个百分点；应付账款较上年末增加60.03%，占公司总资产比重上升3.28个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少17.62%，占公司总资产比重下降0.99个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2023年年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为3854.57万元，较上年末增长1099.31万元，占应收账款总额比例为40.56%，较上年末上升5.79个百分点。

从存货变动来看，截至2023年末，公司存货账面价值为1.19亿元，占净资产的21.72%，较上年末增加3071.19万元。其中，存货跌价准备为275万元，计提比例为2.26%。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为80.52%，相比上年末下降2.98个百分点；有息资产负债率为52.11%，相比上年末上升1.16个百分点。

2023年，公司流动比率为0.49，速动比率为0.40。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为刘其昌、尚守玲、孙艳君、计学明、骆申涛，取代了三季度末的浙商证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户、武阳、章永忠、中信建投证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户、马宁。在具体持股比例上，崔家铭持股有所上升，上海星河数码投资有限公司、刘珈彤持股有所下降。