助力民企抵御行业周期波动 兴业银行提供多元化融资支持

转自：中国证券网

上证报中国证券网讯（记者 张琼斯）畅通多元化融资渠道，银行支持民营企业“打法”迭代升级。今年，中国人民银行、金融监管总局等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》（下称《通知》），提出支持民营经济的25条具体举措。

记者日前随中国银行业协会赴四川调研时获悉，当前，兴业银行积极发挥集团“商行+投行”优势，通过多元化综合金融服务，助力民营企业熨平行业周期波动，为处于不同发展阶段的企业“保驾护航”；支持民营企业“走出去”，助力民营企业利用好两个市场、两种资源；对于“资金流”滞后于“技术流”的科技型企业，推出“技术流”授信评价体系，将技术“软实力”转化为融资“硬通货”等。

（输液产品龙头企业科伦集团生产线正在有条不紊地运行）

制定民营企业年度服务目标

《通知》要求，通过制定民营企业年度服务目标、提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重等，加大对民营企业的金融支持力度，逐步提升民营企业贷款占比。

记者在调研中获悉，兴业银行已经树立了支持民营企业的战略发展目标。“我们把民营企业贷款等相关指标纳入全行五年规划，每年年初制定民营企业服务年度目标，并逐一分解落实至各分行。”兴业银行普惠金融部、乡村振兴部总经理助理郑凯恒告诉记者。

为强化对民营企业的金融支持，兴业银行将进一步调整优化体制机制。据介绍，在年度综合经营计划考评中，将继续设置民营企业信贷增长等相关考核指标，考评结果与分行各级经营机构行领导的绩效薪酬等挂钩，并视推进情况强化考核力度。针对民营企业信贷业务，兴业银行还将进一步落实尽职免责机制、提高不良容忍度、强化激励引导机制，并提升审查审批效率。

截至11月末，兴业银行民营企业贷款余额超1.27万亿元，较2018年末新增超6000亿元，增长近100%；制造业在全部民营企业贷款中的占比达44%，批发和零售业占比达18%，服务实体经济更为突出。

运用“商行+投行”优势 提供多元化金融服务

多元化的综合金融服务，帮助民营企业熨平行业周期波动，为处于不同发展阶段的企业“保驾护航”。一段时间以来，光伏行业“狂飙猛进”，产能快速扩张，市场竞争加剧，也由此引发市场对于行业产能过剩的担忧。

“光伏行业很热，叠加各地产业政策支持，金融资源的可获得性更强。当然，我们也在警惕潜在的产能过剩风险。”通威股份财务总监周斌表示。

通威股份是绿色农业和绿色能源高效协同发展的大型民营科技型上市公司。出于对行业前景的看好，以及对自身制造成本和管理效率的信心，公司未来在光伏领域依然有不小的投资扩产计划——2024年到2026年，高纯晶硅累计产能规模要达到80万吨至100万吨，太阳能电池累计产能规模要达到130GW到150GW。

“我们还有信心。”周斌说，光伏行业投产有周期性，可能会阶段性存在供需不匹配等情况。但市场也会自动调节，价格下行以来，部分企业已经放缓产能增速。光伏市场的空间足够大，中国具备竞争优势，行业通过降本增效也已经具有经济性，光伏行业会在经过一轮周期后进入新的发展阶段。

持续的外部金融支持，提升了企业抵御周期波动冲击的信心。“在融资上，兴业银行等战略合作伙伴的加持，也会助力我们度过周期波动。”周斌表示。

多年来，兴业银行伴随通威股份走过行业周期的“波峰”与“波谷”，已经成为与企业合作进度最快、业务品种最齐全、覆盖面最广的战略合作银行之一。兴业银行发挥其在绿色金融领域的专业优势，运用“商行+投行”工具，在通威股份最需要金融支持的时期，帮助企业有效应对行业洗牌。

“兴业银行对我们的每一项业务都快速响应，制定了专门的解决方案。”周斌说，在部分金融机构还对公司的光伏业务存在质疑时，兴业银行就对光伏行业发展阶段、公司竞争力等进行了深入研究。通威股份硅料、电池等多个领域的首批项目贷款均由兴业银行发放。

目前，通威股份与兴业银行成都分行在传统信用业务、交易银行业务、资本市场业务、投行业务等方面均有深入合作。截至三季度末，兴业银行给予通威的授信敞口额度达200亿元，服务通威近60个经营主体。

当前，政策层面强调为民营企业提供多元化融资服务。《通知》明确，要从民营企业融资需求特点出发，着力畅通信贷、债券、股权等多元化融资渠道。

兴业银行通过多元化金融服务，满足民营企业在不同发展周期的多样化金融需求。随着通威股份光伏产业发展，如何高效精准地处理支付结算，成了公司财务工作的一大痛点。兴业银行为公司定制开发了智能票据系统，从发起申请到签发银票仅用时15分钟。

为支持通威股份在光伏电池片、组件制造端等领域的发展，兴业银行今年为通威股份发行了绿色科创超短期融资券3亿元，利率2.5%，远低于普通同类债券，帮助企业有效降低了融资成本。

“我们对这类大型民营企业的后续服务，可能会更多地从商行服务转变为投行服务。”兴业银行成都分行副行长黄飞表示，近年来，通威股份的经营基本面和现金流状况较好，保持了财务弹性，信贷资金需求有所下降。但通威股份在资本市场上的一些重要动作，兴业银行都在积极协助参与。比如，该行已经助力通威股份落地可转债配售融资业务、上市公司员工持股计划等多项创新业务。

兴业银行成都分行绿色金融部、战略客户部总经理胡亚兰表示，未来，兴业银行将与通威股份进一步加强在绿色金融等领域合作，同时，考虑到通威股份是供应链上的链主企业，希望为其上下游产业链上的中小民营企业提供融资服务。

“下一步，兴业银行将继续提供多元化金融服务，全面满足民营企业融资需求。”郑凯恒表示，兴业银行将继续做好信贷支持，加大债券融资支持，并支持上市企业融资。其中，在信贷方面，做好续贷支持，并指导分支机构立足当地特色产业，做好供应链融资服务；在债券方面，将继续通过绿色债券、科创票据、ABN、类REITs等创新债券支持重点领域民营企业发债；在股权方面，将助力优质民营企业上市融资和再融资，同时关注上市公司主业扩张、上下游资产整合等并购业务机会。

创新授信评价体系 变技术“软实力”化为融资“硬通货”

支持民营企业“走出去”，金融正在发挥更大作用。《通知》明确，支持符合条件的民营企业赴境外上市，利用好两个市场、两种资源；加大外汇便利化政策和服务供给，支持民营企业“走出去”“引进来”。

今年初，输液产品龙头企业科伦集团子公司科伦博泰进行B轮股权融资。这是企业第一次涉及跨境融资业务，对于业务模式和流程都较为陌生。

获知这一情况后，兴业银行成都分行为科伦集团提供了一揽子跨境服务，确保了境外股权投资人的股权投资款顺利到账，最终锁定了股权投资款及股东美国默沙东公司。

科伦集团旗下的生物医药公司科伦博泰，今年与默沙东签订了总金额118亿美元创新药海外授权协议。兴业银行为企业提供不间断的专业结算服务，为我国创新药“出海”保驾护航。

创新药研发投入大、周期长、回报不确定性强。创新药企业可能在一段时期内陷入“零收入、负利润、负现金流”的状况，往往资金需求又很高。然而，在重视财务报表的传统授信评价体系中，这类“资金流”滞后于“技术流”的企业很难“过关”，只能更多地依赖股权融资。

针对科技型、研发型企业的融资难点，兴业银行推出了“技术流”授信评价体系，把“技术流”数据作为科创企业的“第四张”财务报表，拓宽科创企业融资渠道。

“‘技术流’授信评价体系可以更好契合创新型企业的经营逻辑。”黄飞说，兴业银行根据科技企业属性，通过知识产权、科创水平、获得奖补、产学研等多维度考察企业，将技术“软实力”转化为融资“硬通货”，使技术型企业的授信审批变得有迹可循。依靠“技术流”评价体系，兴业银行为科伦博泰投放了2亿元流动资金贷款。

欧林生物也受益于此。这家专注于人用疫苗的生物制药企业，近年来持续加大研发投入，拓宽技术平台，完善研发管线，流动性资金需求日益增加。

兴业银行关注到企业在发展升级过程中的设备更新需求，发放了总金额1.5亿元的设备更新改造贷款。这笔长达8年的贷款还设置了两年宽限期，企业可以按照一定比例逐年归还本金。

“8年期的贷款，对民营企业而言是很大的支持。”欧林生物董事长、总经理樊绍直言，对于一些民营企业而言，相较于获得更高额度的信贷，更希望信贷期限足够长，可以匹配研发和生产周期。而且，这种前期还款比例低、灵活度高的方案，可以更好缓解资金周转压力，让企业将早期有限的资源配置到研发环节。

目前，兴业银行已通过“技术流”授信评价体系审批金额超2万亿元，为兴业银行服务科创企业提供了有力支撑。截至11月末，兴业银行科创客户贷款余额4507.50亿元，较上年末增长31.16%。

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