鼎龙科技：拟首发募资7.65亿元投建特种材料单体及美发助剂项目 12月18日申购|鼎龙_新浪财经

中证智能财讯鼎龙科技（603004）12月8日披露招股意向书。公司拟在上交所主板公开发行5888万股，募集资金7.65亿元，投建年产1320吨特种材料单体及美发助剂项目，并补充流动资金。本次发行初步询价日期12月13日，申购日期12月18日。

根据招股书，公司是一家专业从事精细化工产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品均为化工产品中间体，产品种类丰富，按下游应用领域可分为染发剂原料、特种工程材料单体、植保材料等，主要用于生产染发剂、特种工程塑料、高性能纤维、植保产品等，在化妆品、汽车、航空航天、军工、植保等行业应用广泛。

自成立以来，公司一直秉承科技创新、绿色环保的发展理念，始终致力于研发高技术、高附加值、自主创新的精细化工产品，积极拓展产品应用领域与行业前沿技术。依托先进的工艺技术、精细化的流程管理以及高质量的产品服务，公司在客户中树立了良好的品牌形象，建立了较高的美誉度。对于不同客户的差异化需求，公司推出了多种满足客户需求的产品，受到了下游客户的广泛认可。

公司的染发剂原料产品主要用于生产染发剂，是全球主要的染发剂原料生产商之一。凭借优秀的产品质量与完善的售后服务，公司与全球知名染发剂制造商欧莱雅、汉高、科蒂/威娜等建立了深度合作关系，为其提供多种染发剂原料产品，可满足客户的系列化购物需求，相关产品的市场占有率稳居行业前列。公司高度重视研发创新，以既有产品为基础，不断拓展产品线，已成功切入了特种工程材料领域，开发了多种用于合成聚酰亚胺与高性能纤维等的特种工程材料单体，与三井化学等客户建立了良好的合作关系。同时，随着PBO纤维的发展以及我国对该产品的不断探索突围，生产逐渐由美国、日本转向国产化，国内产线亦由小批量走向大批量，公司是国内少数具备自主生产PBO单体能力的厂家。在植保材料领域，公司与组合化学、ARYSTA等知名企业建立了稳定的合作关系。

招股书显示，2022年，公司实现营业收入8.31亿元，同比增长18.48%；归母净利润1.51亿元，同比增长58.58%；扣非净利润1.5亿元，同比增长66.41%；经营活动产生的现金流量净额为1.6亿元，同比增长11.47%；基本每股收益为0.85元，加权平均净资产收益率为19.48%。

2023年前三季度，公司实现营业收入5.26亿元，同比下降14.55%；归母净利润1.21亿元，同比增长27.87%；扣非净利润1.25亿元，同比增长33.5%。

2023年全年，公司预计实现营业收入7.25亿元至至8亿元，同比减少3.70%至12.73%；归母净利润1.6亿元至1.8亿元，同比增长6.20%至19.47%；扣非净利润1.64亿元至1.84亿元，同比增长9.29%至22.62%。

数据统计显示，截至2022年末，鼎龙科技三年营业总收入复合增长率为9.63%，在其他化学制品行业已披露2022年数据的78家公司中排名第58。三年净利润复合年增长率为17.3%，排名35/78。

分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，染发剂原料收入2.90亿元，同比增长8.95%，占营业收入的76.99%；特种工程材料单体收入0.36亿元，同比下降13.07%，占营业收入的9.57%；植保材料收入0.35亿元，同比下降18.02%，占营业收入的9.38%。

截至2022年末，公司员工总数为669人，人均创收124.18万元，人均创利22.52万元，人均薪酬14.86万元，较上年同期分别变化7.68%、44.12%、-0.07%。

2022年，公司毛利率为30.62%，同比下降0.42个百分点；净利率为18.44%，较上年同期上升5.57个百分点。

2023年前三季度，公司毛利率为40.98%，同比上升12.64个百分点；净利率为22.95%，较上年同期上升7.64个百分点。从单季度指标来看，2023年第三季度公司毛利率为48.58%，同比上升18.79个百分点，环比上升10.62个百分点；净利率为22.28%，较上年同期上升5.06个百分点，较上一季度下降0.94个百分点。

分产品看，染发剂原料、特种工程材料单体、植保材料2023年上半年毛利率分别为40.74%、35.42%、26.65%。

2022年，公司前五大客户合计销售金额4.28亿元，占总销售金额比例为51.51%，公司前五名供应商合计采购金额1.36亿元，占年度采购总额比例为31.35%。

2023年前三季度，公司经营活动现金流净额为1.36亿元，同比增长74.91%；筹资活动现金流净额300.86万元，同比增加1887.06万元；投资活动现金流净额-8300.31万元，上年同期为-5836.03万元。

进一步统计发现，2023年前三季度公司自由现金流为211.60万元，相比上年同期下降98.94%。

2023年前三季度，公司营业收入现金比为112.69%，净现比为112.43%。

2023年前三季度，公司期间费用为5766.93万元，较上年同期增加424.04万元；期间费用率为10.97%，较上年同期上升2.28个百分点。其中，销售费用同比增长21.17%，管理费用同比下降2.95%，研发费用同比下降0.39%，财务费用由去年同期的-1323.38万元变为-980.85万元。

资产重大变化方面，截至2023年三季度末，公司应收账款较上年末减少29.07%，占公司总资产比重下降4.45个百分点；在建工程较上年末增加72.73%，占公司总资产比重上升3.70个百分点；固定资产较上年末减少3.60%，占公司总资产比重下降2.78个百分点；存货较上年末增加20.60%，占公司总资产比重上升2.23个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年三季度末，公司短期借款较上年末减少60.82%，占公司总资产比重下降3.06个百分点；应付票据较上年末减少80.47%，占公司总资产比重下降1.54个百分点；应付账款较上年末减少12.45%，占公司总资产比重下降1.61个百分点；应交税费较上年末减少26.18%，占公司总资产比重下降0.55个百分点。