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随着近期美国债券市场狂飙，格罗斯在10月下旬的利率押注大有斩获，他还透露了市场上一个更神秘的角落所潜藏的机会。
老债王比尔·格罗斯（Bill Gross）是美国债券近期突然狂飙的大赢家之一。
这位全球最大债券基金的前老大如今可能只是债券市场一个业绩起伏不定的边缘人，但他在10月下旬的利率押注却大有斩获。
正如往常那样，格罗斯在社交媒体平台上宣布自己在一个相对隐晦的市场角落下了赌注，涉及到大量买入密切跟踪美联储政策路径预期的短期利率期货。随着交易员押注美联储降息幅度的交易越来越盛行，这些证券也大幅上涨。
格罗斯通过发言人证实他买入了3000份3个月期与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的2025年3月合约。根据计算，基于周五的价格，格罗斯可能已经获利超过400万美元。
格罗斯的赌注最近几天表现尤其出色。周三，2024年3月的SOFR期货合约上涨至到9月1日以来的最高水平，成交量达到今年第二高。
在本周上涨之前，数据显示对冲基金所持SOFR期货净多头头寸创历史新高。与此同时，在现货债券市场，摩根大通公司自1991年以来每周进行的国债客户调查发现，市场上那些最活跃的投资者正以有纪录以来最高比例看涨债市。
上个月，疲软的非农就业数据和继续降温的CPI数据为债券多头带来了福音，而美联储主席鲍威尔和其他官员的鸽派言论也帮助推动了债券上涨。数据显示，交易员目前预计美联储2024年将降息约1.1个百分点，预计首次降息将在5月到来。
格罗斯在太平洋投资管理公司（PIMCO）工作时赢得了“债券之王”的称号。他于上世纪70年代初与他人共同创立了这家公司。在PIMCO帝国的全盛时期，格罗斯的资产管理规模超过3000亿美元，他主管的PIMCO总回报基金（PIMCO Total Return Fund）一度成为全球最大共同基金。
在被赶出公司近十年后，格罗斯的观点仍然引起了人们极大的兴趣，无论是那些寻求实际投资技巧的人，还是仅仅幸灾乐祸的人。
格罗斯表示，他发现了市场中一个更神秘的角落中所潜藏的机会：抵押贷款型房地产投资信托基金（REITS）。
首先解释下REITS，这是一种通过投资房地产项目来获取收益的证券投资工具。购买REITS让普通投资者可以分享房地产资产的收益和增值，同时也具有较高的流动性和更广泛的投资范围。
REITs的投资策略通常分为两种类型：收入型、和抵押贷款型。 收入型REITs通过投资于商业或住宅物业，从中获得租金和租赁收入。抵押贷款型REITs则通过购买和出售贷款，从中获得利润。
在社交媒体上，Gross强调了两家抵押贷款型REITS：安纳利资本管理（NLY）和美国资本代理公司（AGNC），并预计它们都应该受益于基准债券收益率的下降，使其2024年的回报率分别达到14%和16%。
不过，格罗斯警告说，这些公司的股票在2023年表现不佳，安纳利下跌14.3%，美国资本代理公司下跌14.8%，因此它们可能会在年底前受到一些税收损失抛售，即投资者在亏损的情况下出售他们持有的一些股票，以抵消他们在2024年必须支付的部分资本利得税。
重要的是，格罗斯并不是唯一一个看好抵押贷款型REITs的人。在9月中旬的一份报告中，瑞银将安纳利和AGNC的评级从中性上调至买入。
“由于美联储退出MBS市场的因素已被消化，MBS利差处于历史高位，且账面价值已遭受重大损失，我们认为该行业的总回报 将迎来一段强劲且可持续时期，”瑞银表示。
责任编辑：郭明煜
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