中国银河(14.230, 0.29, 2.08%)证券股份有限公司程培近期对诺禾致源(12.220, 0.35, 2.95%)进行研究并发布了研究报告《平台切换影响短期业务节奏,看好核心业务长期成长》,本报告对诺禾致源给出买入评级,认为其目标价位为30.00元,当前股价为20.61元,预期上涨幅度为45.56%。
诺禾致源(688315)
事件: 公司发布 2023 年三季度业绩报告,前三季度实现营业收入 14.29 亿元(+4.71%),归母净利润 1.25 亿元(+11.02%),扣非净利润 1.04 亿元(-0.27%),经营性现金流 0.37 亿元(-39.43%); 2023 年 Q3 实现营收 4.99 亿元(-3.10%),归母净利润 0.50 亿元(-10.51%),扣非净利润 0.46 亿元(-20.45%)。
三季度业绩略低于预期, 平台磨合培育增长势能。 公司三季度营收及利润增长低于此前预期,我们认为主要是平台换代影响短期业务节奏。随着引进Illuminia 新一代测序系统 Novaseq X Plus 和 Pacbio 大型测序平台 Revio, 并持续构建完善服务体系及解决方案,加强信息化运营和自动化、智能化生产能力, 公司订单获取能力及交付效率有望进一步升级,带动核心业务持续成长。
坚持研发促进成果转化,智能优化改善服务效能。 2023 年前三季度公司研发费用为 0.91 亿元(+3.89%),研发费用率为 6.38%(-0.05pct)。 公司坚持效率驱动、创新驱动的研发导向,建立自主核心技术体系,全面掌握目前主流及前沿的基因测序技术,并在数种复杂高难度的前沿测序技术方面形成独特竞争优势(de novo、表观组学、单细胞、宏基因组学等测序技术)。 截至 2023H1,公司联合署名/被提及 SCI 文章超 2 万篇,累计影响因子近 120,000,获基因测序技术专利 62 项,软件著作权 320 项。 此外,公司应用柔性智能交付平台Falcon,并在此基础上推出满足 WGS/WES/RNAseq/建库测序产品四大产品类型的小型化 Falcon II,实现多品统一全自动流程的优化整合,人效提升 30%+。
持续深化全球业务布局, 看好规模及效率进一步提升。 2023 年 10 月 20 日,公司发布定增情况报告书,已募集资金 3.32 亿元,预计主要用于实验室新建/扩建项目及补充流动资金。 目前公司在境内设有天津、上海及广州实验室,在新加坡、美国、英国已建立本地化运营的实验室,在中国香港、新加坡、美国、英国、荷兰、日本等国家/地区设有子公司,业务覆盖全球六大洲约 90 个国家/地区,服务客户近 7,000 家。随着新测序平台迭代完成及全球区域化建设布局进一步完善,我们看好公司基因测序服务业务规模提升及运营效率改善。
投资建议: 公司深耕基因测序服务,发挥规模化及智能化优势,不断提升运营效率,全球本土化运营初见成效,长期增长前景广阔。考虑到公司平台迭代存磨合期及需求复苏较弱,我们下调公司 2023-2025 年 归母净利润预测至2.00/2.51/3.14 亿元,同比增长 12.95%/25.29%/25.07%, EPS 为 0.50/0.63/0.78元,当前股价对应 2023-2025 年 PE 为 42/34/27 倍,维持“推荐”评级。
风险提示: 海外市场渗透不及预期的风险、竞争加剧的风险、科研活力恢复不及预期的风
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,兴业证券(6.080, 0.05, 0.83%)(601377)孙媛媛研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.9%,其预测2023年度归属净利润为盈利2.64亿,根据现价换算的预测PE为31.89。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级7家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为36.12。
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股市直播
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数字江恩今天 09:41:46
其实春节前的下周只有一个交易日,更多的问题都可以节后再说。只是从技术面来看,春节前后一个交易日都处于a3之内,无非是继续向上攻击还是横盘震荡消化,都不存在这种的下跌。至于其后如何,都可以节后再说,毕竟长假的影响也需要考虑。 -
数字江恩今天 09:41:39
将5分钟级别和15分钟级别的推论,画到30分钟图上。那么3674后跌破三角形红色轮谷线,其后3140第一次反弹难以直接站上红色轮谷线。这次反弹之后还会重新回踩蓄势,方才能再有大级别的上涨动能。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:41:25
15分钟图来看,3140的反弹,在图上的3464-3418蓝色轮峰线是有压力的,哪怕最终略为突破轮峰线,也难以站稳。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:41:10
5分钟图来看,a3依旧没有结束,这一点在春节前后一个交易日都不会改变。其后可以参照图上的红色轮谷线支撑,若红色轮谷线不跌破,则大盘的a3还会继续冲高3286-3336压力区间;反之,若站不稳红色轮谷线,则a3将在3200-3286之间反复震荡用时间消化应有的力度。无论哪一种情况,春节前后都没有真正的下跌。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:40:54
板块来看,本周依旧是科技和机器人(sz300024)最强,前半周为硬件+机器人(sz300024)为主,而周四周五则是AI应用和算力这些细分为主。 -
数字江恩今天 09:40:48
A股两市今日成交4807 + 7413 = 12220 亿人民币,相对昨日缩量约1300亿。本周大盘略微缩量在3203-3273的70个点间震荡,向上攻击了5周均线,最后收盘在5周均线附近。目前5周线3254,10周线3303也是节前最后一个交易日的压力。 -
数字江恩今天 09:40:41
春节前后行情预判 -
波段擒龙今天 07:14:02
A股三大指数今日集体上涨,截至收盘,沪指涨0.70%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%,北证50指数涨0.60%。全市场成交额12337亿元,较上日缩量1357亿元。全市场超3900只个股上涨。板块题材上,AI智能体、机器人(sz300024)、铜缆高速连接板块涨幅居前,白酒、房地产板块跌幅居前。 -
宋谈股经今天 07:10:38
1月24日收评:沪指缩量反弹涨0.7%,AI智能体概念集体爆发1、市场全天缩量反弹,创业板指领涨。AI智能体概念集体爆发,汉得信息(sz300170)、杰创智能(sz301248)、思特奇(sz300608)、新炬网络(sh605398)、南兴股份(sz002757)等多股封板。机器人(sz300024)概念股反复活跃,晋拓股份(sh603211)、中大力德(sz002896)、冀东装备(sz000856)、祥鑫科技(sz002965)等多股涨停。下跌方面,房地产板块走低,中交地产(sz000736)、荣盛发展(sz002146)跌停。个股涨多跌少,沪深京三市近4000股飘红,今日成交1.23万亿。截止收盘沪指涨0.7%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%。2、板块概念方面,AI智能体、软件开发、机器人(sz300024)、铜高速连接等板块涨幅居前,房地产、多元金融、中药、油气等板块逆势下跌。3、两市共3783只个股上涨,73只个股涨停,1147只个股下跌,30只个股跌停,9只股票炸板,炸板率12%。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:08:15
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)除北交所外其余指数全部低开高走收光脚阳线,护盘+看好节后行情,且沪指收盘点位3256点下方,收一根周线假阴线,因节前只剩一个交易日,一天定周线,收涨概率较高,反包中阳概率较高,标准的反包修复组合K线;2)量能,沪深两市今日成交额12337亿元,较上个交易日13695亿元减少1358亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业50家红盘,软件服务、互联网、通用机械等板块涨幅居前;供气供热、房地产、酿酒等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~