广东私募基金前三季度逾五成盈利债券策略领跑股票策略表现不佳_新浪财经

广东地区私募基金2023年前三季度成绩单发布!从投资快报股市广播主办的私募先锋榜榜单来看，截至9月底，广东地区私募基金前三季度平均收益率为1.20%，正收益占比52.96%。从广东地区不同策略收益表现来看，年内五大策略全部实现正收益，债券策略业绩继续领跑，多资产策略位居第二，股票策略整体表现欠佳。

广东私募前三季度2723只产品实现正收益

私募排排网数据显示，截至9月底，广东地区有业绩记录的5142只私募证券产品今年以来整体收益为1.20%，其中2723只产品实现正收益，占比为52.96%，实现正收益的产品中，23只收益超100%，61只收益介于50-100%之间。

分策略来看，债券策略领跑，多资产策略排名第二，期货及衍生品策略奋起直追，股票策略收益不断下滑，组合基金则受股票拖累明显。

其中债券策略延续了平稳增长势头，因此今年来整体表现依旧领跑五大策略。《投资快报》记者从数据看到，截至9月底，有业绩记录的313只债券产品今年整体收益为6.78%，其中265只产品实现正收益，占比为84.66%。

多资产策略的表现远强于股票策略，仅略逊于债券策略，受益于多资产组合配置，其今年来的收益并未受到股票策略的拖累。私募排排网数据显示，截至9月底，今年来有业绩记录的494只多资产策略产品整体收益为3.21%，其中291只产品实现正收益，占比为58.91%。

年初表现欠佳的期货及衍生品策略之后奋起直追，最近更是表现勇猛，今年来收益从落后攀升至第三名，表现仅次于债券策略和多资产策略。截至9月底，有业绩记录的398只期货及衍生品策略产品今年整体收益为2.96%，其中241只产品实现正收益，占比为60.55%。

股票策略今年来的表现则跟期货及衍生品策略截然相反，年初领跑的股票策略受二级市场的影响，收益被不断吞噬，年初累积的收益已经所剩无几。私募排排网数据显示，截至9月底，今年来有业绩记录的3690只股票策略产品整体收益为0.34%，其中1769只产品实现正收益，占比为47.94%。

虽然股票策略整体表现欠佳，但股票策略依然是高收益产品的聚集地。私募排排网数据显示，23只收益在100%及以上的私募证券产品中，股票策略占到15只，61只收益介于50-100%之间的私募证券产品中，股票策略占到44只，高收益产品占比遥遥领先于其余策略。

此外，组合基金排名垫底，有业绩记录的247只组合基金产品今年来的整体收益仅为0.18%。

股票策略：前10名收益超90%

今年以来，股票市场短暂冲高后便震荡回落，市场持续探底。10月19日A股三大指数延续弱势表现齐创年内新低。截至收盘，沪指跌1.74%，险守3000点，收报3005.39点;深证成指跌1.65%，收报9655.09点;创业板指跌1.28%，收报1913.70点。

整体来看，今年以来的投资交易难度较大，这样的市场环境对于股票策略私募尤其具有挑战性。那么今年1-9月股票策略私募表现如何，谁能在市场中脱颖而出?

从投资快报股市广播主办的私募先锋榜(大湾区)股票策略前十排行榜单来看，不仅10只榜单基金今年前三季度业绩全部超过90%，榜单前7名收益率更是超100%。

股票策略榜单的前三名为红荔湾6号、熙华-长兴5号、龙汇国运1号，今年以来业绩翻倍。此外，春秋9号、恒邦白沙一号、谢诺辰阳浩然核心1号、英加至尚1号、沐德香山、中颖公益一号、天岸马时珍号上榜前十。

从全国的数据来看，私募排排网数据显示，截至9月30日有业绩记录的2720家私募旗下股票策略产品今年来的整体收益为-0.76%，其中1253家私募旗下股票策略今年来实现正收益，占比为46.07%。具体来看，27家私募旗下股票策略产品今年来的整体收益超50%，45家收益介于30-50%，328家收益介于10-30%，314家收益介于5-10%。分规模来看，无论是从整体收益表现还是正收益占比来看，大规模私募表现遥遥领先。

对此，排排网财富研究团队表示大规模私募旗下股票策略整体表现较好，一方面是得益于大私募的全球化配置，现在很多大私募都有做海外投资，而今年海外市场整体表现明显好于A股;另一方面得益于大私募风控和投研能力相对出色，今年很多大私募抓住了上半年AI浪潮下的投资机会。

私募先锋榜(大湾区)前三季度股票策略TOP10(制表：投资快报股市广播)

债券策略：前三季度继续领跑全市场

今年前三季度债券策略领跑全场!《投资快报》记者根据私募排排网提供的最新数据，有业绩记录的313只债券基金今年前三季度整体收益为6.78%，其中265只债券基金实现正收益，占比为84.66%。

在私募先锋榜(大湾区)前三季度债券策略前十排行榜中，欢乐港湾坤罡、猎语汇通一号、深圳卓德卓越东方稳健成长1号、华安凤凰1号、玖瀛9号、本利达利磐十二号、优美利赢胜价值3号、国恩回报15号、大华安享二号、纽达善衡五号成功入围榜单。

债市方面，三季度资金面边际收紧，经济企稳复苏，债市低位窄幅震荡，信用利差普遍收窄，曲线变平。9月以来，此前走出一波行情的债券市场出现回调。前海联合泳辉纯债基金经理孟令上分析称，目前债券市场处于降息后的震荡期，在稳增长政策密集出台背景下，市场对后续经济复苏的预期小幅回温，部分资金的风险偏好水平随之上升。此外，当前的利率水平已突破去年最低点，较低的利率水平抑制了投资者做多债券市场的动力，因此债券市场近期有所调整。

备受关注的是近期的调整是否意味着债券市场向上走势即将终结?在多位机构人士看来，当前无需对债券市场过度悲观，后续经济复苏的斜率仍存在不确定性，政策落地和产生效果仍需时间，而且资金面预期会进一步宽松，因此短期调整或为增配债券资产提供了良机。

安信鑫日享中短债基金经理认为主要操作为增配信用债与流动性管理。期间，持续调整组合结构，随市场波动增配短期确定性更好的品种，卖出相对性价比降低的品种。在季末市场季节性调整之前，组合提高了利率债占比，以提高组合的安全性、流动性。

华创证券固定收益首席分析师周冠南认为未来短期债券的配置性价比较高，1年期国债短端品种存有交易机会。

私募先锋榜(大湾区)前三季度债券策略TOP10(制表：投资快报股市广播)

多资产策略：冠军今年收益逾200%

《投资快报》记者注意到，在私募先锋榜(大湾区)前三季度多资产策略前十排行榜中，广东德粤赑鑫旗下的“德粤添盈”今年以来业绩逾200%，领先于其他私募。

记者了解到，广东德粤赑鑫是2014年成立的广州私募，公司以策略逻辑为基础，以大数据策略为依托。所有策略均建立在有效金融逻辑的基础上，并通过大样本做统计检验确认。公司策略包括中性套利、量化多头以及CTA管理期货。其中中性套利策略的特点为产品波动小，走势稳定，持仓之间风险对冲;运用统计学中的数据分析，对套利振幅和方向做出预测;随着时间的推移，数据越多，对套利方向预测越准确。CTA管理期货策略的优势则有策略全品种的适应性，有利于避免参数优化和品种特性变动等陷阱。

此外，昭华天熙一号、亿峰精选多策略二号、申优北极星5号、富安时代、泽源小奔量化1号、阿尔法喵资本-王佐留香、极量无极、乐盈日升1号、嘉理嘉邑稳进1号也有较好的表现，入围前9月多资产策略前十名。

分析认为在全球资本市场大幅波动充满不确定性的背景下，多资产策略受到市场的广泛关注，通过对不同底层资产和策略的合理配置，构建出更为安全的投资组合，大幅降低经济周期、股票市场走势等因素对投资组合的影响。相比于单一资产或策略组合而言，其所具备的多元化和分散化的优势在目前的市场背景下不言而喻。

私募先锋榜(大湾区)前三季度多资产策略TOP10(制表：投资快报股市广播)