2023年，国资入主后朗科科技，内治外攻，持续发力，由闪存龙头股向大数据半导体产业出发，股价表现创近2年新高，韶关国资赚了个盆满钵满：历时12个月，韶关政府无需再投资落得两座现代化工厂，承接了深圳工厂转移的年产值15亿；韶关城投实控市值40.3亿的上市公司，大幅降低负债，提高融资能力。
自1月18日，朗科科技启动了急速上涨行情，在截至3月15日的36个交易日内，公司股价累计涨幅达到了68.21%，韶关国资拍下后一度低于10元一路飙至20元高位，期间的累计成交额达到了70.55亿元，较此前交易出现了显著的放量，整体量价齐升态势十分明显。
巨量资金急速推升背后，是市场对价值的挖掘与预期：朗科科技在韶关国资实控后迈向全新发展阶段，股权平稳过渡、管理层响应积极，在粤北韶关投下集成贴片2万平米的工厂，再上先进制程的封测工厂，迅速开展产线拓展和产业链延伸等举措，叠加韶关东数西算国家超算中心、信创国产化替代背景下的红利，国内存储设备市场的巨大空间，让市场不禁重塑朗科价值模型。
图/Wind牵手韶关国资 恒力行稳走出困境
作为国内较早涉足存储领域的企业，朗科科技在1999年成功研发出全球第一款USB闪存盘，被市场冠以“闪存第一股”称号。然也有专业人士指出，20年来由于股权结构变化及董事会分歧，朗科科技错过了诸多发展机遇：出现主业乏力、创新不足、经营层困顿、股东目标各异导致公司发展战略涣散，而迅速成长的对手纷纷生长，具有更强的实力，挤兑朗科科技本已萎靡的市场空间。
迷茫中迎来巨变，据公开资料， 2022年4月韶关国资在淘宝网司法拍卖网络平台上耗资10.3亿（实际8.3亿）拍下原第一大股东广东韶龙持有的4,987.50万股（占公司股份总数的24.89%），溢价近4成拍下乏善可陈的朗科科技，很多人看不懂韶关国资意欲何为？
随后不到一年，韶关市政府、韶关城投、朗科科技的一系列组合权的连续强力释放，相互叠加虎虎生风的手法，却让市场顿然大悟：
千亿市场，早有谋划。谁来承接千亿级市场红利？
2022年5月30日，首届“东数西算”粤港澳大湾区（广东）算力产业大会在韶关举行。国家发改委宣布算力枢纽节点韶关大数据中心获批，国家发改委高技术司副司长孙伟介绍，通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资，预计启动后将每年拉动4000亿元投资。韶关数据中心集群提升网络级别至国家级骨干网络枢纽节点，引导全省大型、超大型(3000架以上)数据中心集聚，省内其他地区原则上不再新建大型、超大型数据中心。计划到2025年，韶关数据中心集群将建成50万架标准机架、500万台服务器规模，投资超500亿元(不含服务器及软件)，以承载低时延类业务(时延要求小于20ms)的大型、超大型数据中心为主，辅助建设部分确需在省内建设、承载中时延要求业务(时延要求20ms-50ms)的大型、超大型数据中心。此刻，这座以生产钢铁、烟草、有色金属为主要产业结构的粤北城市，面对大数据时代的机遇，韶关亟需一家服务于算力枢纽和数据中心集群建设的龙头企业，来承接巨大的市场红利！
而谋划与机遇、疑问与答案之间，衔接得居然如此急促而完美！甚至来不及让市场思考。
千呼万唤，朗科科技不慌不忙，稳扎稳打。
据公开资料显示，朗科早就由单一的消费级闪存转向大数据产业的数据存储设备转型：目前产品已经覆盖用于计算机以及智能设备的固态存储、动态存储、嵌入式存储和移动存储，而固态存储和DRAM动态存储器主要应用于计算机、工业控制等领域的资料存储和系统内存缓冲存储，具有较高的市场占有率。这正是韶关数据中心基础建设所必须的存储设备。
2022年12月底，韶关半导体工厂实现了量产，引进高速贴片机，满负荷生产，产能将扩增了3倍。实际上在去年9月，朗科租赁韶关高新区近2万平米高标准厂房，规划投资引进国际一流生产设备和技术，深化行业领先优势，占据高端市场。据悉，朗科已于春节前顺利完成部分深圳高科技工厂的产能转移并实现量产，将于本季度内完成全部转移，在降低人工成本的同时增加生产效能。同时，其计划扩产的3条存储产品生产线的关键设备采购工作已完成，不仅产能可以翻三倍，而且可以封装更高精度的集成电路产品。
2022年12月7日公告再出资5000万，筹建韶关朗正封装测试工厂，进军半导体存储设备的封装测试厂，预计6月试产。此次投资封测产业，有望在拓宽业务范围和创造利润两个层面，稳步推进朗科产业转型与升级，为朗科及韶关当地创造良好的经济与社会效益。
2022年10月24日，朗科科技发布公告称，公司收到来自基金管理人的《成交确认书》，以投资金额人民币1.60亿元成功认购广汽埃安12,093,726股，本次投资的投向向市场明确，即新能源汽车领域。汽车智能化带动车规级存储高速发展，车规级存储具有广阔的市场空间，朗科科技的投资动作也是国产品牌积极布局车规级存储市场的典型代表，深耕存储领域的朗科科技有望借此开拓新局面，探索新的业务增长点。
弯道超车，接力科研机构。2022年3季度，朗科科技宣布：为进一步提升公司研发能力，公司拟与中国科学院深圳先进技术研究院合作共建数据中心产业研究院，与深圳先进技术研究院的汽车研究所资深专家频频互动，深耕存储领域的朗科科技有望抢抓机遇快速“上车”
伴随朗科科技的频频出招，股价步步升高，市场不禁猜疑：到底是韶关战略驱动了朗科科技，还是朗科科技猜中了韶关的高质量发展的大棋?
朗科科技多措并举紧抓机遇 业绩跌势收窄提振市场信心
韶关城投介入稳定股权结构之后，朗科管理层迅速响应支持，完成董事会换选及组织架构调整后，股东、董事会及管理层上下齐心、统一思想的朗科科技产业链布局延伸明显提速。
内部治理方面，过去一年里，朗科科技在全球半导体市场竞争激烈的环境下，全面推动内部治理改革，以迅雷之势稳固了在市场中的地位。朗科科技做到了内外兼顾，一手抓组织架构改革，推动实施集团化发展，一手抓完善内部治理，全力以赴地在市场中站稳脚跟。
朗科科技全面实施集团化发展战略和全面预算管理模式，优化部门职能和资源配置，加强部门间的协同合作；同时坚定推进内审体系建设，加强对各项业务的监督和风险控制；此外，着力提升运营水平，全面梳理内部流程，优化管理制度，确保公司在高速发展的同时，能够有效防范各类风险。
朗科科技重视员工福利和薪酬绩效体系的优化。通过提高员工福利待遇，公司激发了员工的积极性和创新精神，为企业的长远发展奠定了人才基础。同时，公司优化了薪酬绩效体系，使之更加科学合理，激励员工为公司创造更大价值。
在国资支持下，沉寂低调许久的存储老大哥终于旧貌换新颜，在高战斗力、高执行力、高专业度的领导班子的带领下，朗科内治外攻。内治：完善内部治理、加强体系建设、组织架构改革；外攻：新上封测产线深挖产业链，着力向企业级、行业级产品客户拓展。借力“东数西算”、信创国产化东风，猛攻市场失地。
朗科奋力拼搏的战略举措，为朗科科技股价带来了显著的抬升，近期一系列举措的正确性似乎也得到印证，其在市场中犀利向前的姿态令人惊叹。朗科科技雷霆万钧的内外并举战略，将使其在半导体产业链上的地位得到极大提升，投资者也将大丰收获。产业链布局全面提速背后，朗科科技业绩增势正在回归，市场关注度持续增强。
2022年上半年，受到国内外新冠肺炎疫情的持续影响和俄乌冲突爆发导致国际形势复杂多变的影响，国内外电子消费需求呈现下降趋势，同时疫情时代远程办公和线上教育等拉动的PC需求逐渐降低，消费类PC需求和商用类PC的需求持续放缓。
再加上公司一季度配合深圳疫情防控工厂停产3周，对接单、出货均产生较大影响。以及上半年国内聚集性疫情频发，各地采取了较为严格的防控措施，商业活动及物流运转受到较大影响。使得朗科科技上半年营收同比下滑13.42%至7.94亿元，归母净利润同比下滑47.73%至2246.16万元。
不过公司最新披露的三季度业绩中，公司已于第三季度实现营收6.3%正增长，带动前三季度营收同比跌幅收窄至6.86%，归母净利润跌幅也收窄至39.64%，使得市场对于公司业绩的担忧开始减弱。
朗科科技顶住存储行业近几年的竞争压力及市场颓势，一路乘风破浪，凭借敏锐的市场触觉，紧跟“东数西算”和信创国产化政策高歌猛进，无疑为投资者传递出了强烈的信心和决心。
政策利好频出 多应用领域齐发力 国产存储2023有望迎来高景气
2022年11月，证监会主席易会满在金融街论坛发表讲话，强调建设中国特色现代资本市场，提出“把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系”，对于国企的重视程度显著提升。拥有国资股东背景的朗科科技，或得到估值的进一步抬升。
2023年2月，中共中央国务院印发《数字中国建设整体布局规划》重磅文件，将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考。
2023年3月的两会期间，国务院提请组建国家数据局，协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。存储作为数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。信创作为国家战略，要解决本质安全的问题，必须将产业链变成我国可掌控、可研究、可发展、可生产的。面对日益复杂的国内外市场格局变化，越来越紧迫的国产化替代需求，作为有国资背景的纯内资企业，朗科科技迎来巨大的市场空间。
以上政策及信创背景下，公司正处于国家筑牢产业安全体系、破解产业发展“卡脖子”问题为核心任务，以集中优势资源实施重大攻关、打造世界级产业集群为主导路径的高景气赛道。股价迎来开篇提到的大幅拉升。
同时，立足当下，据行业内人士分析，随着疫情阴霾逐渐消散消费逐渐复苏，行业整体去库存将回归合理水平，全球存储行业也将于2023年迎来景气拐点。公司处于全球产业周期向好与国内国产半导体存储需求爆发的双重上升通道中。
存储是集成电路产业中收入占比第二的子品类（2021年约28%），其中RAM（随机性存储器）和ROM（只读存储器）是存储产业中最重要的两个类目，两者下属的DRAM（动态随机存储器）和NAND Flash（闪存）则是整个存储产业中最重要的细分产品，全球存储芯片市场中约95%由DRAM和NAND Flash构成。
其实存储芯片具备大宗商品特征，短期内供需错配导致其价格周期性波动明显。
因为存储芯片的技术标准化程度高，各厂商的同类产品间有较高的替代性，正因此，存储产业中各大龙头都能够对市场供给造成显著影响，但单一厂商又无法做到完全左右市场的供求与产品价格。而在这种竞争格局下，某一厂商的产能调整会迅速引起其他厂商跟随，进而导致存储芯片市场中产能过剩和产能不足的放大，引起供需关系的周期性变动，从而决定了存储行业的强周期属性。
通常遵循3-4年为一个波动周期，存储行业上一次景气度高点为2021年，当前正处于下行周期，有望于2023年下半年重新恢复增长态势。
而从当前存储芯片供需结构的拆解来看，同样能验证行业景气度的回升。
近几年来，随着国内数字化进程加快以及远程在线需求的增加，算力基础设施资源的需求日益增长。从长期来看，数据中心已成为目前规模巨大的存储应用领域，伴随着人工智能和存储密集型产业的快速增长，夯实了数据中心在未来需求增加的市场基础，进而拉动存储产品需求的提升。
根据专业机构预测，2022年服务器DRAM位元需求占比有望达到49%，超过智能手机成为DRAM最大终端需求驱动力。在NAND Flash方面，据Trend Force预估，2023年，智能手机仍为NAND Flash市场终端第一大需求，占比38%；PC和服务器分别占比21%和23%。
据Trend Force预估，2023年mobile DRAM单机搭载容量年增速约5%；智能手机NAND Flash方面，5G智能手机渗透率逐步提升，叠加应用面高像素拍摄需求带来的更大存储容量配置。
同时iPhone产品组合仍全线向更高容量升级，Android高端机种也跟进将512GB做为标准配备，中低端机种储存空间则随硬件规格持续升级而提高，整体智能手机市场平均位元需求仍有增长空间，预估2023年NAND Flash单台智能手机位元需求仍能维持22.1%的高水平增长。
虽然2021年汽车存储整体市场规模仅为手机存储市场的十分之一，但在智能网联汽车发展大趋势下，汽车存储领域发展迅速，有望为存储行业提供新的增长动能，根据佐思汽研预测，2021-2027年复合增长率将达18.6%。
加上ChatGPT带动算力规模大幅提升，同样将导致存储芯片的需求增长。
自ChatGPT发布之后迅速引起全球范围的广泛关注，各大厂商也相继宣布GPT模型开发计划。以GPT模型为代表的大模型训练和应用带来底层算力需求的显著提升，相应地，需要大量AI芯片为其提供算力支撑。训练AI模型需要规模庞大的数据集，在AI芯片中存储的数据越多，训练大模型的速度就越快，训练准确度也更高。而算力规模的提升，最终会带动存储芯片的需求增长。
而在供给端，2022年后，三大厂商扩产计划就在放缓。
2022年底美光宣布减产，2023年，DRAM的位元供应量或为负增长，NAND的位元供应量增长率可能为个位数。2022年后可投产的新建工场较少，三大厂商扩产计划整体放缓。
根据Trend Force的数据，2022年全球主要NAND Flash厂商资本开支323.95亿美元，同比增加9%。但预计2023年全球NANDFlash厂商资本开支214亿美元，同比大幅减少34%。
来源：Trend Force
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