【收市点评】沪指站上3300点，钢铁煤炭等周期板块大涨|全国两会_新浪财经

走势回顾：

周二两市全天震荡分化，沪指尾盘站上3300点，创业板指震荡调整。盘面上，有色金属等周期板块全天活跃，汽车产业链表现活跃，军工股盘中异动，卫星导航方向领涨，而ChatGPT概念股冲高回落。总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨。沪深两市今日成交额9214亿，较上个交易日缩量284亿。北向资金全天净买入18.54亿元，其中沪股通净买入26.41亿元，深股通净卖出7.87亿元。

截至收盘，上证综指收于3306.52点，上涨0.49%，深成指收于11968.60点，上涨0.12%，创业板指收于2469.81点，下跌0.44%。

盘面焦点：

周期股早盘集体活跃，钢铁板块涨幅居前，其中河钢资源涨超9%，鸿路钢构、八一钢铁、海南矿业涨幅居前。地产及基建复苏预期带动下，钢铁表观消费量将是逐步修复的，库存的累积速度放缓，伴随金三银四旺季的到来，需求与价格将伴随市场交易复苏的主线，同股价形成共振。需求一旦从数据端开始验证，板块的投资机会有望出现扩散。

煤炭板块位于涨幅榜前列，其中山西焦煤、潞安环能涨超6%，淮北矿业、山煤国际、盘江股份等个股涨超3%。经济复苏预期带动下，国内煤炭需求有望回升，煤炭板块具备业绩确定性及低估值特点，煤炭行业供给乏力问题并未缓解，煤炭供需紧平衡格局有望延续。近期国际焦煤价格迎来上涨，煤炭价格中期依然看涨，煤企盈利能力与盈利逻辑并未发生改变。

汽车板块盘中走强，威孚高科、湘油泵涨停，经纬恒润涨超10%，江淮汽车也盘中快速冲高一度逼近涨停。消息面上，工信部发布《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第六十二批），吉利、宇通、比亚迪等企业部分车型在列。此外，特斯拉向欧洲监管机构提交了车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车。

后市展望：

指数有望延续震荡上涨趋势。今日早盘沪指在弹升至3300点后再度遇阻，盘中出现快速跳水，午后总体维持震荡走势，表明3300点上方市场分歧依旧较大。我们认为目前指数的震荡属于上升途中蓄势概率较大。短期盘整之后，指数将继续向上拓展空间。目前市场整体依然是轮动上涨态势，市场热点轮动较快，把握好节奏是关键，适当调低预期，在回调中逢低布局。

继续看好春季行情。接下来市场的看点在于两会日益临近，从历史统计数据来看，两会期间上证指数整体上涨概率较大，其中两会前后整体上涨幅度较大，近十年数据显示上涨概率近八成，两会召开期间相对偏弱。两会具有明显政策预期效应，而今年作为疫后恢复全面发力首年，市场对于两会传递出积极信号的信心更加强烈。

积极进攻开工与涨价，回调布局创新成长股。短期行业配置聚焦两条主线，商旅与地产链的需求修复、周期品的去库涨价，成长股回调后仍可布局。1）开工链，尤其是需求预期边际修复的商旅与地产后周期。前期市场主要交易居民需求的回补，但对于企业需求反弹的定价尚不充分。建议关注次高端白酒、航空、酒店。此外，节后复工复产进程加速，一线二手房市场回暖，竣工与销售改善在途，建议关注家电、家居、建材。2）疫后的世界除了需求复苏，还有供需缺口放大带来的涨价。在内需恢复加速、地缘波动放大与美元重新走强之下，内需占比高、供给受限且金融属性弱的大宗品未来涨幅或超预期。建议关注化工、煤炭、油运、造纸。3）中期仍看好AI与苹果MR带动的创新周期，逢低布局TMT与机械。

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