意见领袖 | 盘和林
2月20日，全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率（LPR）：1年期为3.65%，5年期以上为4.3%，LPR报价已连续6个月保持不变。
单看这条新闻平平无奇，但结合其他房贷利率新闻看就比较有趣。比如有消息说徐州调降房贷款利率至3.8%，比如珠海房贷首套利率最低能够到3.7%，前几天有媒体还在大呼，房贷利率进入“3时代”，而各地大多数房贷利率当前都在3.7%到3.8%左右。
LPR4.3%，而房贷利率3.7%到3.8%，这说明什么？说明当前银行在房贷业务上“卷”的很严重。
买房者从银行获得贷款的利率是执行利率，执行利率是LPR加点形成，比如以前银行按揭业务一般加20个基点，按照现在的LPR，那么是4.30%+0.20%=4.5%的年利率。可如今3.8%的房贷利率，银行的加点实际上是负的0.5%。
加点体现的是银行资金供需。如果银行手头钱都贷出去了，那么银行就会提高加点，供不应求让资金价格上涨；但如果银行手头钱贷不出去，银行和按揭用户谈判就会处于劣势，加点就会减少。而负数加点，则说明当前银行处在非常不利的局面，银行资金处于供过于求状态。
银行资金供过于求，就会导致银行间的激烈竞争，也就是内卷。
(本文作者介绍：浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员)
责任编辑：李琳琳
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