创业板保荐哪家强?10家券商保荐七成创业板IPO项目,民生、国金等中部券商保持突围姿态

创业板保荐哪家强?10家券商保荐七成创业板IPO项目,民生、国金等中部券商保持突围姿态
2022年11月25日 17:30 财联社

财联社11月25日讯(记者 林坚)以创业板注册制改革为契机,国内券商投行业务竞争愈发激烈。据财联社星矿数据统计,今年以来,共有34家券商为139家创业板上市企业提供IPO保荐服务,帮助企业成功上市。

在34家券商中,中信证券(17单)、中信建投证券(13单)、华泰证券(12单)、国泰君安(10单)、民生证券(9单)、海通证券(8单)、中金公司(8单)、国金证券(7单)、长江证券(5单)以及安信证券(4单)等券商完成的IPO保荐单数位居前十。这10家券商保荐数目占全部保荐数的七成。

图为今年以来创业板投行保荐数目一览图为今年以来创业板投行保荐数目一览

此外,中信证券(14.12亿元)、中金公司(10.48亿元)、中信建投证券(9.96亿元)、华泰证券(8.24亿元)、国泰君安(7.47亿元)、国金证券(6.5亿元)、民生证券(5.32亿元)、东兴证券(5.27亿元)、海通证券(5.22亿元)以及安信证券(3.28亿元)收入位居前十。这10家券商保荐承销收入同样占总体收入的七成。

图为今年以来创业板投行承销保荐费用一览图为今年以来创业板投行承销保荐费用一览

记者观察到,在创业板,投行业务资源逐步向大型券商集中,“马太效应”加剧化。中信证券、中信建投、华泰证券、国泰君安、中金公司、海通证券等头部券商在创业板发力明显,而民生证券、长江证券、国金证券、安信证券等中大型券商也大力掘金“创业板”投行机遇。

值得一提的是,虽然中金公司创业板保荐项目数量不敌其他头部券商,但是“量少价多”,凭借个别项目偏高的承销保荐费用,整体投行收入亮眼,反超数量占优的券商。

在头部券商基本拿下“半壁江山”的背景下,有机构研报认为,中小券商的创业板服务竞争或将加剧。注册制下,龙头券商在获客能力、研究实力、风险管理能力方面的优势更为突出,对投行业务的利润增量贡献将更为显著,预计行业集中度将进一步提升。此外,创业板存在板块定位差异,尤其考虑到中小券商的资本实力差异,预计中小券商的创业板服务竞争将加剧。

中信、建投、华泰、国泰君安投行领先

除了保荐单数居前十的券商,东方证券东吴证券、东兴证券、国信证券申万宏源招商证券中泰证券中原证券光大证券、华融证券、兴业证券完成的IPO保荐单数也在2-4单之间。

此外,方正证券国元证券华林证券、华兴证券、华英证券、九州证券、平安证券、瑞银证券、申港证券、西部证券长城证券、中德证券以及银河证券等13家券商均完成了一单创业板保荐项目。

可以看到,中信证券、中信建投、华泰证券、国泰君安等4家券商在已成功的IPO保荐数目上领先一众券商,而这个竞争也体现在券商在创业板项目储备情况上。

目前共有66家券商所保荐的创业板项目已经过会/提交注册/注册生效,合计达到545单。其中,中信证券(56单)、中信建投证券(49单)、民生证券(33单)、华泰证券(33单)、国金证券(29单)、海通证券(28单)、国信证券(24单)、长江证券(23单)、国泰君安(23单)、中金公司(18单)等券商的项目数量居多,在券商中排名前十。

无论是已保荐上市,还是储备项目数量,排名前十几乎都是头部券商,且中信证券,中信建投远远领先其他券商,而民生证券作为中小型券商,投行表现强劲,不逊色其他券商。

13家券商至少获得1亿元保荐承销收入

保荐数目多,意味着拉动了券商不少的投行收入。整体来看,34家券商为139家创业板上市企业提供IPO保荐服务,合计获得承销保荐费107亿元,其中,排名前十的券商合计拿到75.87亿元,占比达到七成。

除了10家保荐收入“盆满锅满”的券商,东吴证券、招商证券、长江证券、中原证券、兴业证券、国信证券、东方证券、中泰证券、申万宏源、光大证券、申港证券、瑞银证券、华融证券等13家券商也获得了至少1亿元的承销保荐收入。

而银河证券、九州证券、平安证券、西部证券、长城证券、中德证券等券商因保荐数目有限,因此收入微乎其微,均不足5000万。

20家券商踊跃进行跟投

投行的激烈竞争体现在方方面面。记者注意到,虽然创业板并未要求“保荐+跟投”,但券商也积极分享创业板改革政策红利,踊跃进行跟投。

中信证券(9家)、中信建投证券(5家)、国泰君安(5家)、中金财富(4家)、华泰证券(4家)、国信证券(3家)、民生证券(3家)、东兴证券(2家)、安信证券(2家)、兴业证券(2家)、招商证券(1家)、银河证券(1家)、国联证券(1家)、申万宏源(1家)、平安证券(1家)、东方证券(1家)、东吴证券(1家)、光大证券(1家)、国元证券(1家)、海通证券(1家)等20家券商对创业板项目进行了跟投。

中信证券、中信建投证券、国泰君安、中金财富以及华泰证券在创业板跟投上的布局比较明显。

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