豪掷90亿欧元投向海上风电！零部件环节海外渗透率提升可期，受益上市公司梳理|欧洲_新浪财经

财联社8月30日讯（编辑笠晨）近日，德国和丹麦政府表示，计划在波罗的海建设一个价值90亿欧元的海上风力发电中心，将标志着欧洲在摆脱依赖俄罗斯天然气的过程中迈出重要一步。该项目将于2030年开始运营，届时将产生超过3GW的电力，足以满足410万户家庭的用电需求。

分析人士表示，欧洲等海上风电市场蓬勃发展，未来具有较大的成长空间。国内海风制造企业凭借高性价比优势开始在欧洲市场取得突破，未来海外订单规模有望快速增长。同时，目前欧洲电价高企，海上风电成本优势显著。在钢材等原材料成本下降推动下，风电零部件企业迎来发展机遇。

根据财联社不完全统计，客户涉及在德国和丹麦的国内风电零部件厂商主要为大金重工(20.510, 0.01, 0.05%)、海锅股份(16.870, -0.46, -2.65%)、中环海陆(14.010, -0.28, -1.96%)、天顺风能(7.230, -0.14, -1.90%)、金雷股份(21.460, -0.34, -1.56%)、恒润股份(12.200, -0.52, -4.09%)、金盘科技(40.800, -3.17, -7.21%)、通达动力(15.400, -0.76, -4.70%)、通裕重工(2.430, -0.07, -2.80%)，具体内容如下：

中信证券(27.330, -0.91, -3.22%)华鹏伟在6月28日发布的研报中表示，欧洲为了摆脱对俄罗斯的能源依赖，采取种种措施加快能源转型，将2030年可再生能源占比目标由40%提升至45%，预计对应每年需新增风电装机将达30GW。根据欧洲风能协会预测，预计2022-2026年欧洲海上风电装机量将分别达3.5/4.4/4.1/5.4/10.4GW，未来5年年均装机量有望翻倍。

欧洲为全球最大的海上风电市场，发展较早，逐渐成熟，与其他不可再生能源比成本优势明显。继2018年首个“零补贴”海上风电项目后多个平价项目相应落地，2021年底丹麦出现了首个中标的“负补贴”海上风电项目，即业主并网发电后RWE需将向丹麦政府支付3.76亿欧元，以获取未来30年的海上风电场的全部收益，欧洲海风进入平价时代。

海上风电产业链上中下游分别为风电机组及辅助设备、风电施工和运营。上游风电机组主要由叶片、塔筒、轴承、齿轮箱、电控系统等构成，辅助设备主要包括风电基础、海缆和海陆升压站；中游为海上风电施工，细分为风机吊装、海缆敷设等；下游为风电运营，主体是大型国央企和发电企业。

国信证券(10.440, -0.24, -2.25%)王蔚祺表示，我国风电零部件中叶片海外市场渗透率为20%-40%，主要企业为中材科技(14.810, -0.39, -2.57%)、时代新材(12.960, -0.17, -1.29%)、天顺风能等；发电机海外市场渗透率为50%，主要企业为卧龙电驱(25.650, -2.39, -8.52%)等；主轴海外市场渗透率为60-70%，主要企业为金雷股份、通裕重工；铸件海外市场渗透率为50%，主要企业为日月股份(12.960, -0.27, -2.04%)、吉鑫科技(3.100, -0.07, -2.21%)；塔筒海外市场渗透率为20%-30%，主要企业为天顺风能、天能重工(4.600, -0.13, -2.75%)、大金重工、泰胜风能(6.950, -0.17, -2.39%)；塔筒、法兰海外市场渗透率分别为20%-30%、25%-40%，主要企业为恒润股份等。

中信证券华鹏伟在6月28日发布的研报中表示，在海外风电装机需求增长有望加速的情况下，国内风电核心零部件企业凭借物美价廉的比较优势，或将进一步切入和扩大海外供应链份额。其中，国内铸锻件、主轴、塔筒、法兰、结构件等环节优质厂商具备更强的出口能力，且海外业务价值量往往更高，有望受益海外需求增长迎来进一步放量。

在风电各环节主要零部件公司中，塔筒领域涉及的公司主要为大金重工、天顺风能、泰胜风能；筹件领域涉及的公司主要为吉鑫科技、日月股份、宏德股份(22.250, -0.93, -4.01%)；锻件领域涉及的公司主要为中环海陆；主轴领域涉及的公司主要为金雷股份、通裕重工；法兰、结构件、升降机领域涉及的公司主要为恒润股份、振江股份(24.450, -1.55, -5.96%)、中际联合(27.300, 0.12, 0.44%)；海缆领域涉及的公司主要为中天科技(13.800, -0.43, -3.02%)、东方电缆(47.600, 0.40, 0.85%)。