光伏概念再“起舞”，美《通胀削减法案》加速推进，哪些产业链有望受益？

　　来源：格隆汇

　　今日A股光伏概念掀起涨停潮。截止发稿，嘉寓股份20cm涨停，日出东方、芯能科技、首航高科、福来蒽特、清源股份、福斯特等多股涨停。

　　除了，A股光伏板块走强，港股相关个股也随之走高。其中，$福莱特玻璃（06865.HK）$涨超7%，$新特能源（01799.HK）$涨超6%，$洛阳玻璃股份（01108.HK）$涨超5%，$协鑫新能源（00451.HK）$、$信义光能（00968.HK）$涨超2%。

　　影响因素有哪些？

　　上周日美国参议院通过了《通胀削减法案》，该法案提出将在未来十年内通过对大公司征收15%最低企业税、开展处方药医保价格谈判、加强国税局（IRS）执法力度等筹措7390亿美元联邦收入，用于支付能源安全和气候变化投资的3690亿美元和延长平价医疗法案的640亿美元联邦支出，并削减逾3000亿美元赤字。

　　值得关注的是，随着《通胀削减法案2022》的加速推进，将对光伏发展产生积极影响。这其中，法案提到的用于支付能源安全和气候变化投资的3690亿美元，就包括了对清洁电力和储能行业提供税收抵免（税收抵免政策是推动美国光伏发展的重要政策）。

　　而除了美国的相关法案推进之外，欧洲市场受俄乌战争影响光伏装机需求也在不断超预期。

　　据悉，英国家庭能源账单预计将继续大幅上涨，且在可预见的未来保持在高位。能源咨询机构‘康沃尔洞察’公司上周预测，到今年10月时，英国家庭一年的能源账单平均超过3300英镑（1英镑约合8.1元人民币），同比飙升约70%。面对天然气、电力等能源价格飙升，英国家庭兴起安装太阳能电池板热潮，相关产品行情上涨，有的甚至供不应求。由此可看，海外市场对于国内的光伏制造需求或将依旧强劲。

　　数据来看，今年上半年，我国光伏发电装机30.88GW，同比增长137.4%；出口总额约259亿美元，同比增长113%。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华此前表示，通过对各省装机规划了解看，乐观预计光伏市场或将开启加速模式，并将今年新增装机预测调高10GW，预计全年实现 85-100GW。

　　有机构分析指出，目前海外需求旺盛，对组件价格接受度较高，三季度可以承接一定的涨价压力，四季度国内需求占比相对较高，组件价格相对承压，但随着硅料产能释放，四季度硅料价格有望下降，缓解产业链价格压力，看好一体化组件商未来市占率的提升和盈利能力的改善。

　　哪些产业链有望受益？

　　众所周知，光伏产业链上游为硅料、硅片生产，中游为电池片生产，下游为组件生产以及光伏 发电项目的实施。随着光伏行业的需求增加，机构们表示这些产业链有望受益。

　　西南证券表示，继续坚定看好8月光伏板块上行行情，1）海内外需求仍然旺盛，开工率并未受上游涨价影响下降。2）二季度业绩表现优异。3）三季度硅料产能释放，带动产业量利齐升。特别需要提出，宏观及长期角度看，各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。海外政策方面利好不断。持续底部推荐，细分板块顺序硅料>电池>硅片>组件，建议积极布局拥有alpha的公司。

　　东亚前海证券也表示，国内光伏新增装机量呈现快速增长态势。上半年主要光伏发电企业电源工程完成投资额631亿元，同比增长283.6%，光伏企业电源工程完成投资额及增速均居各种类发电企业之首，多项数据均印证了光伏行业维持高景气度。同时，在全球能源转型浪潮下，海外装机需求将持续高景气，加之海外市场具有更高的价格接受度，预计下半年中国光伏电池组件出口值有望维持高增长。

　　对于美国《通胀削减法案》对光伏的行业的影响，中泰证券指出，税收抵免政策是推动美国光伏发展的重要政策。站在美国政策的角度，本次IRA通过的概率较大，其中的税收减免政策将对有力地拉动美国的光伏投资；站在美国贸易壁垒的角度，虽然反规避调查结果未定，但从近期变化来看预计结果相对乐观；美国‘碳中和’目标以及能源转型持续推进中，光伏发展有望加速，中国组件企业将持续受益。

　　编辑/ roy

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责任编辑：王永生