南方财经全媒体记者 黄桂煊 广州报道
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杭银理财“固收+权益”产品占据半数 华夏“龙盈ESG1号一年定开”依旧霸榜第一
在本期理财公司“固收+权益”产品近6月收益榜单中,上榜的10款产品仅来自三家理财公司,分别是华夏理财、光大理财和杭银理财。其中,杭银理财产品占据半数,收益最高的产品为“幸福99丰裕固收21002期”,排名榜单第二位,近6月净值增长率达2.98%。从风险指标看,该产品近6月年化波动率和最大回撤率分别为0.69%和0.07%,处于同类较低水平。
相比6月13日《机警理财日报》发布的同维度“固收+权益”榜单,本期上榜产品调整不大。招银理财的“招睿颐养丰润三年定开2号”跌出本期榜单,取而代之的是杭银理财的产品。华夏理财的“龙盈ESG固定收益类1号一年定开”依旧排名首位,近6月净值增长率达到3.94%但最大回撤率为0。
根据产品说明书,华夏理财的“龙盈ESG固收1号(一年定开)”成立于2020年10月22日,属于固定收益类公募式开放净值型产品,内部评级等级为R2(中低风险),认购起点为1元,业绩基准为4.20%。截至2022年3月31日,产品规模达16.87亿元。
从产品费用来看,该产品收取托管费0.03%/年,销售手续费0.30%/年,固定管理费0.20%/年,在扣除各项费用后,若年化收益率>4.20%,超出部分50%为超额管理费。
招银理财“鑫远基础设施封闭1号”成立,明确投资公募REITs
6月21日,招银理财“鑫远基础设施封闭1号”正式成立,这是一款“固收+权益”产品,实际募集规模为1.50亿元,x这个产品单份额的募集规模上限是10亿,与其他“固收+权益”产品相比,实际募集规模不算大。本期上榜“固收+权益”产品的规模均超过1.5亿。截至今年一季度末,光大理财“阳光金24M增利2号”规模是21.20亿,杭银理财“幸福99年添益2004期”规模20.11亿,“幸福99年添益2003期”规模17.90亿,华夏理财“龙盈ESG”规模2.9亿,光大理财“阳光红基础设施公募REITs优选1号”规模2.28亿。
根据产品说明书,招银理财“鑫远基础设施封闭1号”该产品为固收类产品,封闭式运作,投资周期为14个月,风险等级为R3(中风险),A份额业绩比较基准为3.8%-5.8%,C份额业绩比较基准为3.5%-5.5%。
从费率上看,A/C份额固定投资管理费率为0.30%/年,托管费为0.04%/年,浮动投资管理费为业绩比较基准上限的50%。不同之处在于,A份额不收取销售服务费但收取认购费0.35%,C份额收取销售服务费0.30%/年。
投资策略上,该产品主要以高评级债券资产、非标债权资产作为底仓,并配置一定比例的公募REITs和股票等权益资产。
具体到公募REITs投资上,管理人表示,将优选行业和业态,重点关注新基建、物流仓储、产业园等,并根据基础设施各行业间的相关性,适当选择相关性较弱的行业进行配置,降低REITs组合波动率。在行业配置策略的基础上,以价值投资为导向,通过自上而下和自下而上相结合的方法,采用定性分析和定量分析相结合的方法,综合公开信息(包括经营、财务、估值数据)、第三方研究报告和实地调研的结果,对目标资产的经营管理与投资价值进行深入研究,精选优质个股,并将挖掘股价相对资产价值明显低估的标的。
光大公募REITs主题产品持仓“华安张江光大园REIT”比例达8.4%
实际上,这并非是首款投资公募REITs的“固收+”产品。在首批试点发行的养老理财产品中,光大理财和招银理财都在产品说明书中将公募REITs明确纳入投资范围,而此前光大理财创新资产部总监龙羽婧在接受课题组采访时就曾表示,目前光大理财常规的中长期限“固收+”产品基本都会把公募REITs纳入投资范围,在产品形态上坚持以“固收+”为主,并适时结合市场情况及投资者需求发行主题产品。
去年11月,光大理财就发行了首支REITs理财产品“阳光红基础设施公募REITs优选1号”。根据一季度报告,产品前十大持仓包含华安张江光大园REIT、建信中关村产业园REIT、中金普洛斯REIT、沪杭甬杭徽REIT、红土创新盐田港REIT五项公募REITs,占产品总资产比例分别为8.4%、5.19%、5.05%、3.35%和2.93%。
另外,产品第一大持仓资产为“光证资管诚享7号”,持仓比例为42.65%。数据显示,“光证资管诚享7号”出现在多款公募REITs2021年末的前十大持有人中,包括华夏越秀高速公路REIT、东吴苏州工业园REIT、博时招商蛇口产业园REIT、富国首创水务REIT、沪杭甬杭徽REIT、平安广州交投广河高速公路REIT、红土创新盐田港REIT七项公募REITs,持有比例分别为4.5%、3.61%、5%、3%、2.2%、2.3%、5%。
第十三只公募REITs遭疯抢 课题组提醒理性投资
6月21日,首批9只公募REITs迎来解禁,意味着部分战略配售限购份额进入二级市场流通。此前市场普遍担心6月21日解禁之后,REITs基金流通盘的大幅增加会对市场价格造成下行压力,但据21世纪经济报道记者统计,解禁3日(6月21日-23日),首批公募REITs二级市场表现平稳,涨跌均在1%左右。
而在首批REITs限售解禁同一天,第十三只公募REITs——国金中国铁建重庆渝遂高速REIT公开认购,两天时间累计募资超400亿元,其中公众投资者认购基金15.35亿份(比例配售前),配售比例低至2.45%。
南财理财通课题组认为,投资者应该明确自身风险承受能力和产品的风险收益特征,注重公募REITs的内在投资价值,理性看待公募REITs投资,关注公募REITs产品的长期投资价值,避免追涨杀跌,跟风炒作。
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责任编辑:张靖笛
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