疫情概念还得被炒！|疫情_新浪财经

原标题：疫情概念还得被炒！

【金鼎观点】

1、市场跌跌不休，除了赛道股崩了，最近军工跌得好猛！匪夷所思！

2、目前看市场企稳的关键依然是新能源汽车企稳，这点非常重要，意味着大机构的减持完毕，以及对估值的认同，市场的风险偏好才能提升！

3、创业板指数连续跌了6个交易日，年线属于有效击穿，目前下面没有明显的支撑，还有杀跌空间，沪指在金融地产的保护下，问题不是很大！

4、江苏银行2021年业绩196亿，同比增长30%，这真是太狠了！不过这都是账面上的，银行估值低自然有低的原因！

5、疫情消息继续发酵，看来本周疫情线依然是主线！

【题材掘金】

白酒：春节前打款备货积极，渠道价盘与库存健康。各酒企开启春节打款，渠道普遍对春节开门红行情展望乐观，打款与备货积极性高，后续进入春节旺季动销检验期。结合渠道反馈，高端白酒春节礼赠宴请需求偏刚性，叠加高端酒企提价相继落地，库存维持正常偏低水平，预计一季度业绩有坚实保障。近期部分地区疫情有所扩散，是否对宴席聚会等次高端白酒消费场景造成影响有待跟踪，考虑到我国疫情防控能力提升，疫苗接种速度加快，防护屏障不断加强，预计新一轮疫情对白酒消费大幅冲击的可能性较小。目前次高端白酒开门红打款依然积极，主要酒企的产品结构持续优化。

风险提示：疫情控制不及预期；行业竞争加剧；宏观经济下行压力加大。

建材：消费建材四季度多数面临销售放缓、坏账计提、渠道结构变化三大共性，随着成本冲击与坏账计提的风险释放，消费建材企业估值水平有望迎来修复。近期消费建材诸如防水、瓷砖、管材等板块上市公司经营将面临三大共性：1、销售放缓：地产资金面趋紧的环境下，基于控风险抓回款等出发点，多数公司四季度销售增速有所放缓。2、应收账款减值：恒大以及相关地产公司风险向全产业链传导，装修类建材企业或多或少存在应收账款坏账计提的风险，预计2021年年报将有较多集中坏账计提落地，但是否完全计提尚需结合坏账体量等诸多因素综合判断。3、渠道结构变化：大地产资金面趋紧工程渠道风险抬升，装修类建材企业更重视小B端、C端和市政类销售的增长。站在当前时点，我们认为装修类建材成本端目前均处于高位，成本压力进一步提升空间不大。销售端受地产政策边际改善以及公司自身渠道结构调整影响，2022年多数上市企业有望保持相对稳定的销售增速，行业基本面恢复正常。随着成本冲击坏账计提的风险逐步释放，装修类企业有望迎来估值修复。

风险提示：基建/地产投资增速不达预期；原材料价格大幅波动。

【要闻速递】

1、欧美股市集体上涨，纳指涨逾1%，道指涨0.51%，标普涨0.92%；热门中概股多数上涨，京东涨超10%，大型科技股、能源股集体上涨；国际油价涨超3%。欧股主要指数集体上涨，截止收盘，英国富时100指数报收于7491.70点，涨幅为0.62%；法国CAC40指数报收于7183.38点，涨幅为0.95%；德国DAX30指数报收于15943.49点，涨幅为1.11%。