原标题：政策利好、行业高景气双加持，比亚迪能涨到多少？ 来源：富途资讯
8月刚到，理想汽车、小鹏汽车就公布了7月的销售数据，双双创单月交付量新纪录，预示新能源汽车行业的超高景气。
政策面上，中共中央政治局7月30日召开会议，会议要求要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展。
今日港股、A股早盘汽车板块也表现亮眼，相关个股集体走高，比亚迪A股一度涨超9%创历史新高；小鹏汽车港股涨近11%。
以A股价格计算，比亚迪的市值已经超8000亿人民币，是中国汽车行业的绝对龙头。市场为何追捧？比亚迪未来的空间还有多少？
广发：磷酸铁锂技术驱动新一轮车型周期，H股看至284港元
广发证券近日发布研究报告称，比亚迪在动力电池领域2020年市占率14.0%仅次于宁德时代，研发的刀片电池具有高安全、长寿命、长续航的特点。随着长沙/蚌埠/长春等新基地的拓展和投产，刀片电池加快产能扩张，外供进度提速。
2021 年即将发布的海豚有望渗透平价市场，3 月发布的 DM-i 车型亏电状态下油耗低至 3.8L/百公里，以强性价比优势对 A 级混动市场精准渗透。2021 年公司纯电车型全面切换刀片电池，磷酸铁锂技术助力打造爆款车型周期。
广发预计，比亚迪整车销量高增、电池扩产外供提速、半导体拆分上市有望提高估值，给2021年150倍PE，对应A股合理价值319.22元人民币/股，按当前AH溢价比例，对应H股合理价值为284.56港元/股。
中信：电动化供应链价值凸显
中信证券此前发布研报称，比亚迪在新能源汽车领域技术领先，爆款车型「汉」带动品牌力明显提升，第四代DM-i插混平台具备低油耗、低成本特点，有望推动公司电动车销量迈向新台阶。
当前供应链中性化战略稳步推进，比亚迪半导体、动力电池等先进电动零部件业务有望逐步兑现内在价值；近期H股增发完成，资本持续赋能。比亚迪电子基本面亦持续向好。「整车品牌」+「电动化技术供应商」价值持续显现。
按分部估值，参照可比公司，分别给予公司造车/动力电池/控股比亚迪电子/电动供应链5000/3300/1000/500亿估值，加总得公司合理价值9700亿，对应目标价341元，维持比亚迪（A+H股）「买入」评级，继续重点推荐。
编辑/Ray
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