A股上市银行股权融资节奏明显加快不到半年实施和计划募资近千亿元|A股_新浪财经

　　原标题：A股上市银行股权融资节奏明显加快不到半年实施和计划募资近千亿元

　　与过去两年同期相比，A股上市银行股权融资节奏明显加快。据上证报资讯最新统计，今年尚未过半，A股上市银行就已实施和计划筹资超4100亿元，超过2020年、2019年同期。一个显著趋势是，上半年通过定增、配股进行股权融资的力度，比往年明显加大，目前已实施和计划规模已近千亿元，几乎是2020年同期的3倍。

　　市场分析人士告诉记者，一是去年受新冠肺炎疫情、减费让利等因素影响，银行盈利下降，通过内生积累补充资本金已捉襟见肘；二是今年银行板块整体走势不错，再融资时间窗口已经打开。

　　股权融资明显加快

　　资本，是银行经营之源，既是开门做生意的本钱，也面临着严格的监管要求。

　　通常来说，银行补充资本有两种方式：一是内生积累，主要就是未分配利润，靠银行自己“造血”；二是外源融资，大致有首发上市、定增、优先股、二级资本债、永续债等。

　　从上市银行今年补充资本的情况来看，一个显著趋势是，可补充核心一级资本的配股和定增这两种股权融资工具明显见多，募资规模也高于过去两年，优先股到目前为止尚无一例。

　　上证报资讯统计显示，截至目前，有3家上市银行已实施定增，募资403.8亿元，规模较2020年同期大增。另外，还有1家银行披露200亿元定增预案。配股方面，截至目前，有1家实施配股（为去年发布预案），募资148.03亿元，还有2家银行计划配股融资合计170亿元，而去年同期，市场以定增和优先股为主。

　　再来看发债融资。永续债仍是银行“宠儿”。上证报资讯统计显示，今年截至目前，上市银行发行的永续债规模为1535亿元。

　　永续债是一种“无固定期限、内含发行人赎回权”的债券，可以增厚银行其他一级资本。2019年初，首单银行永续债落地，自此逐渐成为重要的银行资本补充工具。去年同期，永续债发行规模为2620亿元。截至目前，永续债存量规模超过1.2万亿元，深受银行青睐。

　　可转债也是银行青睐的资本补充工具。截至目前，上市银行已实施和计划发行的可转债合计1100亿元，高于2019年同期。

　　内源不够外源补

　　上市银行再融资补资本，原因是多样的，毕竟各银行的创收水平不同，资本充足率情况不同，发展阶段也不一样，但在分析人士看来，今年融资节奏加快，至少有两个共性。

　　招商证券首席银行业分析师廖志明分析称，一是受疫情影响，2020年银行业绩不如往年，内生性资本补充能力受到影响，但又要保持较快规模扩张，资本充足率有所下降。二是随着经济明显好转，今年银行板块表现不错，这是银行进行核心资本融资比较好的一个时间窗口，再融资比较容易进行。

　　资本充足率分为三档，包括核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率。数据显示，截至今年一季度末，最重要的核心一级资本充足率指标，有三分之二的上市银行较2020年末下降，而2020年末又较2019年末有所下滑。

　　这一指标的变动也解释了缘何今年上市银行采用定增、配股融资的情况增多。特别是配股这种方式，在时隔7年后于去年重现江湖，颇受市场关注。

　　融资缺口可能还会加大

　　在受访人士看来，今年银行融资缺口可能还会进一步加大。一是《系统重要性银行附加监管规定（试行）（征求意见稿）》可能落地实施，系统重要性银行将面临更高的资本要求；二是银行要进一步保持较快规模扩张。

　　东吴证券研究所首席银行业分析师马祥云说，去年银行资本消耗力度的确比往年更大，今年还要继续增加贷款投放，进一步支持实体经济。这些因素，使得银行融资缺口有可能进一步扩大。

　　而银行补充资本的心情，也比往年显得更为迫切。例如，华夏银行甘愿冒着接近110%的定增溢价争议，抛出200亿元定增方案，引发市场广泛关注。截至今年一季度末，该行核心一级资本充足率8.66%，处于相对较低水平。其定增理由是，随着公司各项业务的持续稳定发展和资产规模的逐步扩张，如果不能及时有效地通过外源性融资补充核心一级资本，核心一级资本充足率将无法满足业务正常发展的需要。

　　监管部门也多方施策支持银行补充资本，包括允许发行地方专项债为中小银行补充资本金。

　　当然，问题的关键还在于银行要提高自身创收能力。国信证券金融业首席分析师王剑说，如果银行创利能力超强，补充资本根本就不是个事，因为资本会争着抢着参与进去。