原标题:抑制商品投机热 银行渠道持续收紧
作者: 齐琦
[ 铁矿石期货主力合约价格盘中一度触及1000元/吨关口,较近期高位已回撤26%。 ]
监管和机构纷纷加入调控商品价格的“队伍”。
5月27日,国内商品期市收盘多数下跌,Wind数据统计,能化品领跌,纸浆跌停,苯乙烯跌逾5%,沥青跌逾4%;黑色系多数上涨,动力煤、焦炭、焦煤涨逾1%;贵金属全线下跌,沪银跌逾1%;基本金属全线上涨,沪锌、沪锡、沪铝涨逾1%。
今年以来部分大宗商品价格持续大幅上涨,一些品种价格连创新高,引起各方面广泛关注。24日的五部门会议指出,本轮价格上涨是多种因素共同作用的结果,既有国际传导因素,也有许多方面反映存在过度投机炒作行为,扰乱正常产销循环,对价格上涨产生了推波助澜作用。
监管层对大宗商品价格定调、产业响应稳价保供、金融机构抑制投机控制风险,多方出手下商品价格明显“降温”。受到政策调控,包括铁矿石、螺纹钢、铜、煤炭等前期涨幅较大的大宗商品价格开始大幅回落,此前领涨的黑色系商品几乎回吐近期涨幅。以铁矿石期货主力合约价格为例,盘中一度触及1000元/吨关口,相较于近期高位1358元/吨,已回撤26%。
新湖期货研究所所长李强告诉第一财经,仍需警惕的是投机力量将市场矛盾进一步放大,甚至通过囤积现货使得现货市场供需进一步失衡,从而推动期货和现货市场进一步走高。李强建议,加强对期货市场交易行为的监控,避免利用规则、制度的漏洞以及技术、资金优势谋取不正当利益,避免通过对现货市场的操作影响期货市场,保持市场交易的公平性。
银行渠道持续收紧
近日有消息称,监管部门已要求银行停止向个人投资者出售与商品期货相关的投资产品,旨在控制因大宗商品价格波动而造成的风险。
第一财经记者了解到,国内大部分银行关闭挂钩大宗商品期货的投资产品已不是新鲜事。早在去年年底,贵金属价格波动剧烈,十余家银行相继发布公告,暂停账户贵金属相关业务的新开户申请。
包括工商银行(6.870, 0.04, 0.59%)、建设银行(8.630, 0.04, 0.47%)、农业银行(5.150, 0.00, 0.00%)、中国银行(5.530, 0.05, 0.91%)、交通银行(7.440, 0.00, 0.00%)、邮储银行(5.330, -0.02, -0.37%)、招商银行(43.260, 0.60, 1.41%)、平安银行(11.390, 0.01, 0.09%)、兴业银行(21.500, 0.02, 0.09%)、北京农商银行、中信银行(7.250, 0.00, 0.00%)等多家银行曾表示,暂停账户贵金属相关业务的原因是,受全球政治经济形势变化影响,国际贵金属市场价格波动增大,个人客户交易类贵金属业务风险上升,为保护投资者利益做出这样的决定。
业内人士告诉第一财经记者,当前银行除了在逐步清退挂钩大宗商品期货的投资产品,在非期货的账户金银产品上,也提高了风控措施和投资者准入门槛,譬如限制新开户,仅允许存量客户交易。提高账户金银的产品风险级别,设立更高的起投金额,部分银行还要求投资者补充现场风险测评。对于银行渠道的商品及贵金属的交易类投资产品,国内金融监管只有趋严没有放松。
多方发力调控商品价格
不仅仅是银行,近期商品市场过热,价格波动剧烈,引发各部门监管出手调控。
5月份以来,国务院常务会议三次点名关注大宗商品价格和原材料价格,打击囤积居奇、哄抬价格等行为。面对黑色凶猛涨势,上期所、大商所、郑商所纷纷“出手降温”,通过实施持仓限额、提高交易保证金比例等措施,来抑制投机交易空间。
5月25日,国家发改委出台《关于“十四五”时期深化价格机制改革行动方案的通知》(下称《行动方案》)。《行动方案》明确,要加强和改进价格调控,做好铁矿石、铜、玉米等大宗商品价格异动应对,及时提出综合调控措施建议,强化市场预期管理。
产业方面,昨日中钢协召开钢铁行业自律工作视频会议,并发布了钢铁行业自律倡议书,在倡议书中提到钢铁企业要抵制恶性竞争行为。
中国有色金属工业协会会长葛红林也于近日表示,近期大宗商品价格的大幅上涨严重偏离了产业运营过程中的价格链,有色金属供需面并未发生改变,成本也不支撑该行业出现如此大幅度的价格上涨,资本的力量和资金的推动,才是此轮上涨的关键。葛红林提醒,最近政策层面对大宗商品加强了调控,但有些机构仍希望推高获利,这低估了政策的调控决心和能力。
生态环保部发言人介绍,拟于今年6月底前启动全国碳市场上线交易,且生态环境部已派出11个专业组,紧盯钢铁、焦化、石化、化工、玻璃等重点行业开展专项监督,从工艺全流程到治污各环节深挖细查,切实加大对环境违法行为的打击力度。
当前多数期货品种价格已回落至两个月低位,但同比仍有上涨,且供给端利好并没有完全消散。
大有期货高景行认为,当前商品价格下跌的主要因素有:美联储加息时间的不确定性、国务院对大宗商品价格过快上涨的定性以及下游对高价原料的抵抗情绪,其中国内高层的相关表态是下跌行情的主要推动因素。目前螺纹、热卷期货价格已经从高点下降了1400元/吨,市场的看空情绪有所降温,成材和原料价格的强弱变化体现了产业利润的再分配,待政策层面大的市场风险化解后,价格有望回归基本面,但是当前基本面也并不支持钢价大跌,只能从估值上找安全边际。
责任编辑:李桐


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三、晚间其它消息:1、海尔智家(sh600690):2024年净利润同比增长12.92% 拟10派9.65元;拟10亿元-20亿元回购公司股份;2、日照港(sh600017):拟投资约68亿元建设日照港(sh600017)转型升级工程(一区块);3、强瑞技术(sz301128):拟取得旭益达电机51%股权 进一步协助其快速拓展人形机器人(sz300024)产业链;4、中信建投(sh601066):2024年净利润同比增长2.68% 拟10派1.65元;招商证券(sh600999):2024年净利润同比增长18.51% 拟10派3.77元;5、统一股份(sh600506):柯桥领途拟对全资子公司统一石化增资4亿元 构成重大资产重组;中航产融(sh600705):控股股东筹划与公司相关的重大事项;6、国际黄金创历史新高,现货黄金收盘上涨1.23%,报3056.54美元/盎司; COMEX白银期货收盘涨超3%。今天是周末收盘,还有三个交易日就是传说中的4月2日,大家要相信上面已经做好了所有应对之策,比如择机降息降准可能出现对冲,所以,大家没有必要担心,中国人都会挺起脊梁,大盘大跌还是机会。 -
趋势领涨今天 23:03:17
二、市场传闻“两融业务降低门槛” 多家券商表示未收到通知昨天市场有传闻称:“两融业务可以放开适格限制,资产要求从20日均50万降至10日20万或30万;两融开户可能线上化。”多家券商经纪业务负责人及营业部人士均表示目前未收到相关两融门槛下调通知,仍为“从事证券交易时间满半年、最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元”、“开户仍需客户临柜”。降低两融门槛,主要利好券商,昨天券商板块盘中有一波拉升,应该是受到这个传闻的影响,但随后又回落了,说明传闻被否,行情弱势,小纸条漫天飞,但无风不起浪,大概是放开两融还只是在初期构想阶段,还在上层,没有到营业部来,所以,营业部的相关人员当然不知道。 -
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昨天大盘出现冲高回落,主要是大盘受到了10日线附近的压力,大盘量能已经萎缩到1.2万亿左右,遇到压力位就无力上攻,市场热点像电风扇一样,今天涨,明天跌,上午涨,下午跌,甚至上一秒涨,下一秒跌,主要是散户都不玩了,市场只剩下量化资金上下收割,以前是大家炒作机器人(sz300024),现在是机器人(sz300024)炒你,搞不赢啊!市场走弱的主要原因:一是月底业绩暴雷还没有结束,特别是业绩造假的公司都会在近两天揭开神秘的面纱,昨晚又有一只新元科技(sz300472)被立案,2.22万股东无眠了!二是4月2日的靴子还没有落地,谁也不知道老特会耍出什么样的阴招。所以,大家只有选择观望,要不持仓不动了,你想怎么样就怎么样;亦或者干脆割肉不玩了!市场再次回到以前的状态,确实挺无语的。但我们要说的是,大盘中期行情肯定没有结束,3600点不是今年的高点!近期的市场,A股跟美股走势是相反的,昨晚美股再次出现回调,但富时A50和中概股都是上涨的,今天大盘能反弹吗?涨一天,大家可以高兴三天,可以增加消费;跌一天,有人要被问候三天!一、中芯国际(sh688981):2024年净利润同比下降23.3% 拟不进行利润分配中芯国际(sh688981)公告,2024年营业收入为577.96亿元,同比增长27.7%,归属于上市公司股东的净利润为36.99亿元,同比下降23.3%。公司拟不进行利润分配。中芯国际(sh688981)这份业绩确实不好,根据公布的报告分析,中芯国际(sh688981)去年净利10.6亿元,第四季度净利只有9.92亿元,环比下降6.36%。但是这种科技公司,如果只看业绩,那你就错了,比如寒武纪(sh688256)上市6年,年年亏损,它不是照样被炒作吗?所以,对重点龙头科技公司要看营收和开支,只要营收增加,说明公司就没有问题;只要开支增加,说明公司在加大投资,对上下游都是利好。中芯国际(sh688981)公告2025年第一季度营收环比增长6%-8%,2025年资本开支与上年大致持平。说明中芯国际(sh688981)的业绩是超预期的,对上下游的支撑也是没有问题的,所以,大家不用担心。 -
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