探路个贷不良批量转让|贷款_新浪财经

原标题：探路个贷不良批量转让来源：中国银行保险报网

编者按：

今年1月初，银保监会正式印发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，批量转让个人不良贷款开始试点。随后的4个月里，个贷不良批量转让业务正式“破冰”、开展业务的机构逐步扩容。这意味着，银行化解、压缩个贷不良进而化解金融风险、释放信贷空间有了实际落地的新渠道、新方式。

目前，批量转让个贷不良进展如何、有何难点重点、未来市场前景怎样？《中国银行保险报》记者进行了持续关注。

个贷不良转让规模巨大

□记者冯娜娜

近几年，银行业不良资产认定和处置大步推进。按监管要求，2021年银行业将保持处置不良力度不减。

其中，个贷领域尤其是符合批量转让要求的个贷不良的转让空间到底有多大？关注该领域的人士给出不同答案。北京市盈科律师事务所不良资产事务中心主任陆献宁肯定地认为“市场空间当然很大”。

中国华融有关负责人对《中国银行保险报》表示：“商业银行个人不良贷款持续增长，目前规模大约近万亿元。”

个贷不良规模可观

纳入试点范围内的是属于不良分类的个人消费信用贷款、信用卡透支、个人经营类信用贷款。个人住房按揭贷款及其他个贷范畴内的不良未被划入。

目前统计的仅部分大行和股份行可纳入转让范畴的规模已超1200亿元，如试点范围内银行个贷不良数据全部披露或未来纳入试点的银行增加，可供批量转让的个贷不良规模或更大。信用卡贷款不良余额规模相对更可观，且一些银行呈现出信用卡不良上升的态势。（部分银行个贷不良余额见图1）

随着监管对不良的认定标准趋严，鼓励部分符合条件的机构将逾期60天以上贷款纳入不良。预期2021年上半年，个人消费类、个人经营类、信用卡类不良贷款处置犹存压力。

不过，由于银行多年来在处置不良过程中已拓展了多种处置渠道，个贷不良采用批量转让的规模比例多寡尚未可知。

最有效方式或为批量转让

中国银行研究院高级研究员李佩珈谈到，目前我国商业银行处置不良资产的渠道有四种：清收重组和减免、自主核销、不良资产对外转让、不良资产证券化。

“总的来看，这四种处置方式各有优缺点，速度慢、批量化处置能力不足是商业银行不良资产处置中普遍面临的问题。”李佩珈表示。

“以前银行委托律师走诉讼程序、执行程序清收，存在司法流程慢、个人逃废债情况，此外，没有建立完整的信用体系，这几年经济形势不好，这是清收难度大的部分原因。”陆献宁谈到：“银行其实也愿意批量转让，对银行来说，批量转让解决不良资产的速度更快。另外，通过诉讼方式不仅程序周期长，回款也就两成左右。”

近日，中国东方资产发布的《中国金融不良资产市场调查报告(2021)》调研认为，个贷类不良资产处置方式中最为有效的即为批量转让。其次为不良资产证券化、现金清收、委托处置等。

根据商业银行个贷类不良资产证券化募集说明披露的信息，针对个贷类不良贷款，商业银行的处置方式主要包括核销、自行催收、法律诉讼和利用第三方催收机构等。其中，商业银行一般对短账龄的逾期贷款先自行清收，对清收未果、账龄较长的贷款再外包给独立的第三方专业催收机构。从个贷类不良资产证券化项目的实践情况来看，个贷类不良资产的处置主要依托于原始权益人，即商业银行，以及商业银行委托的第三方资产服务机构。

“考虑到个贷类不良资产单笔金额小、同质性强和历史数据充足，现金流可预测性较强且较为平滑等特征，批量转让和不良资产证券化或是个贷类不良资产处置的有效方式。”上述报告称。

不过，浙江金越资产副总经理徐晓丹也谈到，对于批量转让后能减轻银行多少压力、能产生多少效果现在也不好做判断。“银行原来一直比较谨慎，因为毕竟个人消费贷会涉及一些社会问题，所以如果银行真的能简单地一卖了之，那从银行角度讲，倒不是工作量的减少，而是一些社会风险或声誉风险的减少。”

地方AMC兴趣更大

□记者冯娜娜

距离银保监会印发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》已超过4个月，《中国银行保险报》记者注意到，个人不良贷款批量转让领域发生了一些新变化。

试点一段时间后，开展个贷不良转让试点业务的出让方和受让方均表现出一定的参与意愿，计划进一步拓宽不良贷款处置渠道和处置方式，参与推进试点工作，盘活信贷资源，防范化解存量风险。

目前，7家银行机构批量转让9期个贷不良、开立不良贷款转让账户机构已从2月末的78家扩至384家。参与收购的机构中，相较于全国性AMC（资产管理公司），地方AMC明显表现出更强的参与意愿。

个贷不良试水转让

根据规定，参与试点个贷不良批量转让的出让方包括国有大型商业银行、股份制商业银行，以及监管部门同意的其他机构。经机构总行（总公司）授权同意，分支机构也可作为出让方。

试点后，7家银行机构（含分行）发布了批量转让公告，涉及未偿本息总额将近1.5亿元。

此外，也有银行表示将积极参与个贷不良转让。中行行长刘金日前公开表示，2021年，该行继续坚决落实加大不良资产化解和处置的监管要求，充分用好不良资产处置的政策，创新手段，积极开展批量个贷不良贷款转让的试点工作，拓展渠道，加大不良资产的化解和处置。

384家机构具备参与资格

按要求，开展不良贷款转让试点的机构，均需在银行业信贷资产登记流转中心有限公司开立账户。

6家国有大行及多家分行均已开立账户。股份行中兴业银行最为积极，总行及其信用卡中心和43家分行均开立账户，光大银行、中国民生银行、平安银行、中信银行、浦发银行、广发银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行等股份行的总行、分行不同数量的已开立账户。5家全国性资产管理公司（AMC）均已开立账户。（见图2）

地方AMC参与意愿较强

目前看，个贷不良资产包的受让方以地方AMC居多。工行第1期个人不良贷款（消费信用贷款）资产包由国厚资产竞得；工行第2期、第3期个人不良贷款（信用卡透支）资产包由广西广投竞得；平安银行第1期个贷不良资产包由东方资产竞得；交行第1期个贷不良资产包由北京资产竞得。

中国华融有关负责人表示，银保监会关于个贷试点的通知出台后，市场较为关注，目前除全国性资产管理公司外，已有超过一半的地方资产管理公司获得开展个贷业务的资格。市场潜在参与各方显示出一定的参与意愿。

浙江金越资产副总经理徐晓丹表示，目前来看，地方AMC相较全国AMC对参与个贷不良转让更有兴趣。传统资产包实际投入较大、占用资金压力大，而个贷不良资产包单笔金额较小，相对需要投入的资金也小，可能对于民营或混合制地方AMC来说吸引力更大。

也有业内人士分析，由于涉及的相关债权涉及各个地方，部分地方资产管理公司或对这类业务兴趣更浓厚、更积极一些。

目前来看，地方资产管理公司中开立账户机构确实已较快增加，从最早的8家到目前的35家，涉及来自安徽、广西、北京等18个省、市、自治区的地方AMC具备参与资格。

估值、处置、隐私保护难题待解

□记者冯娜娜

批量转让是个贷不良处置的新方式。相较于对公不良转让，个贷不良转让领域尚无更多的经验可参考，关于信用类无抵押的个贷不良应如何合理估值定价、资产管理公司如何考量回收价值、收包后如何催收处置等难题，均成为行业人士关注的重点。

“个贷难题主要在定价难，以及受让后追索的手段仍旧很单一。这都将影响个贷不良交易的活跃度。”北京市盈科律师事务所不良资产事务中心主任陆献宁谈到。

估值定价难题

从目前成交的个贷不良资产包情况看，4月26日交行的1期资产包最终成交价不到3折，此前平安银行的个贷不良资产包成交折扣为4.7折，工行的3个资产包成交折扣为分别为2.4折、3.2折、5折。

对这个折扣率，中国华融有关负责人认为，从工行、平安银行的个贷不良资产包成交价格看，折扣率较高，明显高于预期。

“对具体的项目没有了解，但对信用类个贷的成交价格个人感觉还是太高。根据处理同类案件的数据统计，不计算银行支出的诉讼成本（诉讼费、律师费等），回收率一般在15%-18%左右。不过我的样本还小，不敢得出所有个贷的回收率就是这个折扣率。”陆献宁谈到：“个贷不良如何组包，对于银行端还是很有讲究的，不良本就是非标产品，不同的项目、不同的价格，很难量化。”

也有分析人士认为：“挂出来的项目整体价格不高，所以，资产公司为了宣传效果，敢叫价。如果包的价值在几亿元，他们绝对是不敢用2.7折左右的价格去购买资产包的。”

由于转让的个贷不良均为信用类贷款（个人消费抵质押贷款、个人经营性抵押贷款等抵质押物清晰的个人贷款，应当以银行自行清收为主，原则上不纳入批量转让范围），那么对于信用类贷款的收购估值定价应如何确定其科学性与合理性？怎样的成交折扣才符合资产管理公司应选择参与收购的范围？

“个贷市场很大，但尽调的难度和风险的估算难度也很大，这种情况下，只有降低价格才能促进交易。”陆献宁表示。

“后续随着个贷不良的陆续推出，预计市场会逐渐趋于理性。”中国华融有关负责人表示，个贷试点转让资产主要为信用类资产，在定价时应充分考虑原债权情况、债务人还款的意愿和实力。对于信用卡透支类的借款人数量庞大、金额小且分散的情形，需借助估值模型，通过大数据辅助判断回收价值，合理定价。

处置难题

资产包收包后，处置是其中绕不过的难点。目前，个贷不良多呈现出笔数多、金额小、部分债权已经法院判决执行完毕的情况。

现阶段批量转让的个贷不良情况显示，平安银行资产包涉及的20户个人不良债权中17户资产已进入终本执行状态，这部分本金余额占比78.18%。

工行第1期资产包的个人不良债权均已诉讼，其中已进入执行程序37户，占比95.56%。工行第2期资产包的个人不良债权均未到执行阶段。

兴业银行重庆分行转让的个贷不良资产包涉及个人不良债权共计20笔，均已进入执行状态。兴业银行西安分行转让的个贷不良资产包涉及14户个人不良债权，其中13笔已进入执行状态，1笔已进入讼诉状态。

交通银行转让的个贷不良资产包状态显示，全部资产均已诉讼，进入执行环节的资产占比为84.31%。

从资产包状态看，包括未诉讼、已诉讼、未执行、在执行、已执行、终本执行等不同阶段。

不同阶段的资产回收难度有多大？北京观韬中茂律师事务所合伙人杨帆对记者表示：“难度不是取决于哪个阶段，而是债务人的偿债能力。如果要按阶段评判，终本执行、已执行的案子，说明已经结束了。”

“执行状态不代表能执行回来。终本执行就是执行不回来的体现。除非发现新财产，可恢复。”陆献宁谈到。

其中，对于何种情形可以以“终结本次执行程序”方式结案，最高人民法院《关于执行案件立案、结案若干问题的意见》明确规定，包括被执行人确无财产可供执行，申请执行人书面同意人民法院终结本次执行程序的；被执行人的财产无法拍卖变卖，或者动产经两次拍卖、不动产或其他财产权经三次拍卖仍然流拍，申请执行人拒绝接受或者依法不能交付其抵债，经人民法院穷尽财产调查措施，被执行人确无其他财产可供执行的等情形。

值得注意的是，《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》要求，资产公司收包后不得转让资产包，只能自行处置。

“现在试点的规模也不大、清收的收益率有多少，现在不好判断，尚需时间验证。”某地方AMC人士谈到。

按照要求，资产挂牌后，资产管理公司需知悉的是，已按银行规定对拟转让资产包内不良资产进行了逐户调查，依据现状进行了价值估算，愿意承担后续的处置风险，受让资产后不会因任何原因向银行及银行分支机构进行追索。

避免暴力催收及保护隐私难题

有业内人士提到了这样一种情形：换位思考一下，原来贷款是在银行办理，形成不良也是银行催收，现在转让到资产管理公司来处置，债务人是否会认为银行泄露了客户隐私？另外，银行和资产管理公司清收力度是不一样的，如果由于资产管理公司的人力及催收手段等所限制清收不回来，个贷不良又积累到一定程度，资产管理公司会不会采用其它方式催收？如果出现问题，债务人应该去找银行还是资产管理公司，会不会产生新的社会问题？

“个人信用类贷款，特别是消费类贷款，清收手段的效果与边界，太难把控。”浙江金越资产副总经理徐晓丹认为，关于个人隐私泄露确实是大问题，也是一些机构目前对开展该业务比较谨慎或要再行论证的一个非常重要的原因。清收个人贷款需要查找相关资产线索或通过一些手段对于个人还款能力进行分析、论证，乃至直接催讨，在此过程中，手段到底合不合法、合不合规，这个度很难把握。所以，相对来讲，目前资产管理公司都比较谨慎。

对此，试点办法作出规定，资产管理公司对批量收购的个人贷款，只能采取自行清收、重组等手段自行处置，不得再次对外转让，禁止暴力催收不良贷款。

那么，如何避免过程中的暴力催收、个人隐私泄露等问题？律师和资产管理公司提供了相应思路。

“无论谁买了个贷不良，都应当在法律范围内行使权利。对于个人隐私保护，国家是有明确的法律规范的，对于暴力催收问题，这几年国家扫黑除恶，也打击了很多这样的行为。所以，不能因为担心个人信息泄露问题，而限制个贷转让。”陆献宁表示，对于债务人，如果遇到个人信息泄露或暴力催收问题，仍旧有权拿起法律武器来维护自身的合法权益。

关于如何保障处置的合规性，中国华融有关负责人表示，针对暴力催收、个人隐私保护等方面，该公司将通过制度建设、加强内部管理、建立激励机制、设定处罚措施等，加强内部约束，以防范业务开展过程中的道德风险和操作风险，避免暴力催收，并在收购后的管理、催收过程中保护好消费者权益。公司将切实履行债务人、客户等投诉处理主体责任，建立健全对投诉的及时响应和受理机制。

资产管理公司给出解决方案

据了解，目前一些资产管理公司已在进行相关的业务模式论证、招兵买马准备进入个贷不良转让领域。

中国华融有关负责人表示，该公司积极开展不良贷款转让试点业务研究，在制度建设、征信系统建设、银行业信贷资产登记流转中心有限公司开户等各方面已做好相关准备。

已有地方资产管理公司为推进个人类金融不良业务开展在积极准备。记者关注到，近期，浙江省浙商资产管理有限公司（以下简称“浙商资产”）向社会公开招募一批具有个人类金融不良资产清收处置能力的服务商。招募对象包括在个人类金融不良资产处置方面拥有相关经验，对于个人类金融不良资产项目具有成熟或特色化的处置方案，与相关金融机构及个人类不良资产生态圈的其他参与者具有良好的沟通协调能力，具备较强的资源整合技巧和资产处置能力的律师、催收机构等服务商机构。

浙商资产方面谈到，后续，该公司将依据各服务商在区域、特色、擅长领域、经验等方面情况进行分类匹配推送个人类金融不良债权，通过评选进行委托清收。

对于是否有单独设置个贷不良转让相关部门的计划，中国银河资产管理有限责任公司相关负责人透露，还未单独设立部门。另一家全国性AMC内部人士谈到，目前个贷不良处置尚处于试水阶段，暂未设置专门的部门。