上投摩根大成等2021策略:经济复苏或将延续 关注顺周期和新经济

上投摩根大成等2021策略:经济复苏或将延续 关注顺周期和新经济
2020年12月08日 03:40 证券时报网

市场赚钱效应升温,风格却不断切换,抓住低吸潜伏的好时机!立即开户,踏准节奏,不错过下一波大行情

  证券时报记者 吴君

  临近年底,基金公司在为明年的投资布局确定策略方向。上投摩根基金、大成基金、景顺长城基金等陆续发布了2021年投资策略。基金认为,明年上半年国内经济复苏态势或将延续,A股上市公司盈利加速,到下半年可能边际回落。权益市场配置价值仍然明显,一季度可能出现做多窗口,寻找低估顺周期行业优质个股,新兴经济中的科技、医药及消费升级等仍是长期方向。

  经济复苏延续

  股市流动性仍充裕

  关于明年宏观经济形势,大成基金表示,今年四季度,经济复苏进程持续,这一趋势或将延续到明年上半年,预计届时会出现比较好的经济同比增速数据,因为2020年上半年的基数比较低。但到了下半年,经济增长或将承压。整体来看,决定2021年基本面的关键点是经济内生动力的向下拐点,包括制造业投资、库存和可选消费。由于全球经济将趋于复苏,而疫情和贸易摩擦加剧了逆全球化趋势,制造业回流会增加生产成本。中期来看,2021年二季度之后或迎来新的通胀周期。

  上投摩根基金判断,疫苗取得进展,将助力2021年全球经济共振式复苏。明年中国经济将进一步走出疫情冲击,全年实际GDP同比将恢复到疫情前的水平,达到7%以上。实际上,从2020年年中以来,经济增长结构的内生动力逐步增强。在此背景下,制造业投资、可选消费有望后来居上。服务业的恢复仍较为滞后,但随着全球疫苗取得积极进展,2021年有望迎来更明显的修复。货币政策方面,随着复苏的确认,货币政策状态将更趋中性。

  景顺长城基金认为,明年上半年经济恢复仍将保持惯性,基数作用下,企业盈利增速将继续扩张,下半年增速或将边际回落,全年有望保持两位数的较高增速水平。宏观环境方面,预计政策将回归常态,股市流动性仍然充裕。具体来看:货币、信贷、财政等逆周期政策逐步退出,回归常态;消费、进出口、制造业投资将成为内需的主要推动力;利率、PPI、核心通胀等价格中枢都可能有所抬升。随着疫苗的逐步普及,全球经济将由不均衡复苏向全面复苏推进,拉动国内出口需求;基数作用下,盈利增速大幅回升。节奏上,多数宏观盈利指标前高后低。

  权益类资产配置价值凸显

  关注顺周期和优质成长方向

  展望明年权益市场,上投摩根基金认为,在全球复苏共振主题下,预计A股上市公司2021年盈利增速有望回到10%以上,顺周期板块配置价值上升。总体而言,明年流动性对市场的影响将逐步走弱,基本面的重要性进一步提升。一季度处于典型的复苏中期,盈利改善、政策相对友好,仍然是较好的做多时间窗口。二季度以后,需要关注政策的风向,业绩确定性较高的行业或有持续超额收益。行业上相对看好金融、有色、化工、汽车、家电、新能源车、消费电子、光伏、军工等。

  景顺长城基金表示,明年市场将从赚估值抬升的钱,转为赚盈利增长的钱。市场风格再平衡仍在延续,需要把握结构性投资机会。“低估值+盈利改善”将是配置的核心思路,如机械、化工、汽车、航空机场等顺周期主线,以及估值有绝对优势的大金融板块;另外,从战略配置维度考虑,成长仍然是长期重点关注的方向,尤其是新兴经济,如科技(半导体)、医药、消费升级等板块,若年中有回调,则是较好的布局机会;港股估值横向比较具有一定优势,而且恒生指数目前吸纳了较多互联网科技公司,指数结构进一步得到优化,更符合当前产业趋势方向。

  大成基金表示,2021年总量流动性依然会保持稳健充裕,实体资金需求向上弹性有限。权益类资产配置价值凸显,建议寻找低估的顺周期细分行业。从目前披露的2020年三季报业绩预告来看,一些行业的盈利确定性较强:一是受益于海内外经济修复的顺周期行业;二是受益于行业景气回升的汽车、军工、新能源产业链等;三是基本面仍有支撑的电子制造业等。

  债市方面,上投摩根基金表示,目前利率债已经具有了一定的投资价值,如果明年经济增长动能有所减弱,将有望带来更好的利率债配置机会。信用债方面,经济增长对信用基本面的积极影响边际减弱,更需要关注市场风险偏好收缩后,信用债主体融资能力的变化。目前,信用债绝对收益率水平已逐渐具有配置价值。可转债方面,当前估值在历史上偏高位置,从配置价值上看不如正股。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:马秋菊 SF186

经济复苏 上投摩根基金

0条评论|0人参与网友评论
最热评论

基金建仓期买和建仓结束后买 有区别吗?哪种更好?

如果处于震荡市,在建仓期内买基金有相对优势!建仓期内“仓位”可能还没完全打满,基金的涨和跌很可能都是“缩小版”,为此,在震荡市或熊市中,稳步建仓的新基金,往往能展现出很强的抗跌属性。这个阶段仓位不受限制,基金经理可以根据市场节奏慢慢稳步建仓,积攒较低位的黄金筹码,为投资者带来较好的缓冲防御作用。 如果新基金已经建仓结束,就意味着已经走完了从0到1的过程,成为了一只按照合同约束的“投资基金”,它的净值表现也会相对成熟、稳定,但“扛震”属性也相应地减弱了。 当前市场波动较大,建仓期内的基金可能会更受基民青睐。不过也提醒大家,因为建仓期仓位灵活,仓位水平可能直接影响净值,大家在横向对比时也不能和老基金一概而论。

关注公众号查看全文

新浪挖掘基

关注基金圈子,
就是要“浪”!

微信公众号

扫一扫 关注我

APP专享直播

开播时间 | 2-24 13:30
华宝基金:国产AI崛起!潮起科创人工智能
开播时间 | 2-24 11:00
银华基金:午盘30分 2月24日,投顾专家杨宇为您解盘
开播时间 | 2-24 11:00
上银基金:一周早知道!投资速递
开播时间 | 2-24 10:00
国泰基金:网罗硬科技龙头,科创综指投资机会解读
开播时间 | 2-24 10:00
天弘基金:春季躁动“科技练兵”,谁能成为全年主线?
开播时间 | 2-24 09:00
光大证券雪姐:阳光早参-创3年新高!港股还能上车吗?
开播时间 | 2-24 09:00
华夏基金:解盘一刻
开播时间 | 2-23 19:00
华安基金:ETF会客室:港股领涨全球,如何把握投资机会?
开播时间 | 2-23 14:00
纳米AI搜索新能汽车活动:首批幸运车主和周鸿祎面对面
开播时间 | 2-23 14:00
2025巴菲特致股东信来了!第一时间解读
开播时间 | 2-24 13:30
华宝基金:国产AI崛起!潮起科创人工智能
开播时间 | 2-24 11:00
银华基金:午盘30分 2月24日,投顾专家杨宇为您解盘
开播时间 | 2-24 11:00
上银基金:一周早知道!投资速递
开播时间 | 2-24 10:00
国泰基金:网罗硬科技龙头,科创综指投资机会解读
开播时间 | 2-24 10:00
天弘基金:春季躁动“科技练兵”,谁能成为全年主线?
开播时间 | 2-24 09:00
光大证券雪姐:阳光早参-创3年新高!港股还能上车吗?
开播时间 | 2-24 09:00
华夏基金:解盘一刻
开播时间 | 2-23 19:00
华安基金:ETF会客室:港股领涨全球,如何把握投资机会?
开播时间 | 2-23 14:00
纳米AI搜索新能汽车活动:首批幸运车主和周鸿祎面对面
开播时间 | 2-23 14:00
2025巴菲特致股东信来了!第一时间解读
上一页下一页
1/10

热门推荐

“拟录用3名本科生惹争议,删除公示名单”?国企刚刚回应了 收起
“拟录用3名本科生惹争议,删除公示名单”?国企刚刚回应了

“拟录用3名本科生惹争议,删除公示名单”?国企刚刚回应了

  • 2025年02月23日
  • 08:58
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 7,200
APP专享
男子未患癌却被化疗3次致伤残 医院被判赔57万余元

男子未患癌却被化疗3次致伤残 医院被判赔57万余元

  • 2025年02月22日
  • 11:57
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 4,681
APP专享
乌总统泽连斯基:如果能带来和平 愿辞去总统职务

乌总统泽连斯基:如果能带来和平 愿辞去总统职务

  • 2025年02月23日
  • 15:17
  • APP专享
  • 北京时间
  • 3,283
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.26 -0.23%
京东方A 4.55 +0.22%
TCL科技 4.87 0.00%
中远海控 13.91 -3.07%
格力电器 41.21 -0.36%
广告

7X24小时

  • 12-09 中晶科技 003026 13.89
  • 12-09 鼎通科技 688668 20.07
  • 12-09 南凌科技 300921 32.54
  • 12-08 明微电子 688699 38.43
  • 12-08 同兴环保 003027 40.11
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间
    更多>
    广告
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部
    关闭
    关闭