中升控股上半年盈利超出预期_新浪财经

原标题：中升控股上半年盈利超出预期

钟玉忠

大和称，中升控股(00881)上半年盈利同比上涨10%至23亿元人民币，超出市场预期，相信公司业绩上行主要受到高档汽车销售的强劲趋势所带动，同时由于公司汽车销售毛利率改善以及平均售价的提升，大和将其目标价由52.3港元上调至54港元，维持优于大市评级。大和指出，虽然上半年整体豪华车市场销售量仅同比上涨1%，但中升的市场表现优于同行业，其销售量同比上涨6%至11.16万辆，而毛利率上升至3%，去年同期为2.7%，其中豪华车毛利率更上升至3.7%，预期下半年汽车销售表现依然强劲，新车销售毛利率可维持在3%的水平，目前由于内地市场豪华车需求强劲。尤其在新车销售方面，上半年豪华车收入贡献占比达到75%，带动平均售价上涨至25.2万元人民币，同比增长9%，为公司历史新高。大和目前将中升今年豪华车销售量增长预测由10%上调至12%，但将中至高端汽车销售量增长预测由5%下调至负2%，并预计新车销售毛利率由去年的2.7%上涨至3.1%。

瑞银维持希慎兴业(00014)目标价24港元以及“中性”评级。瑞银称，希慎上半年核心盈利下跌10%，高于瑞银对于该公司的业绩预期，同时公司维持第一次中期派息0.27元，派息比率约为22%，符合大和预期。另外公司核心盈利同比下跌，主要由于受到社交出行的限制及公共卫生事件的影响，由此导致公司的零售业务表现疲软。截至到今年6月份，公司的净现金流达到约18亿元，目前公司正留意新的土地项目收购机会，包括加路连山道商业用地以及相关回购的可能。瑞银还指出公司租户销售下跌高于行业平均水平，其中公司餐饮、药妆业务板块表现疲软，同时公司上半年续租租约大概有15%的下跌，另外租户租金下跌59%。写字楼方面，业绩表现大致与去年同期持平，该指标主要受到续租租金的增长所支持，但公司预计在当前宏观环境下行的态势下，下半年写字楼续租租金收入会转为营收持平的状态。

花旗称，丘钛科技公布了7月的摄像头模组及指纹识别模组出货量，两者表现均呈现下行态势，但花旗维持对其2021年市预测市盈率11倍的低估值，并维持“买入”评级，目标价18港元。目前，丘钛7月摄像头模组出货量为3160万件，同比以及环比分别下跌7%及1%，主要是受到中国智能手机需求疲弱的影响;而公司今年头7个月出货量为2.12亿件，下跌2%，公司全年目标预计实现业绩在跌5%至增5%的区间。花旗认为，公司产品的平均售价及毛利率基本保持稳定，目前公司对三星的销售业绩有望在第四季度开始增长。而指纹识别模组在7月出货量为490万件，同比环比分别下跌38%及28%，花旗认为公司受到了该行业下行态势的影响。花旗表示，对目前的摄像头模组及镜头行业持乐观态度。