新零售概念火了！潜力股名单曝光 机构三条主线掘金 哪些基金值得关注？

原标题：新零售概念火了！潜力股名单曝光 机构三条主线掘金 哪些基金值得关注？ 来源：天天基金网

　　3月19日，受隔夜沃尔玛逆市新高影响，新零售概念股掀涨停潮，板块涨幅超4%，中央商场、上海九百、华联股份涨停。

　　昨夜美股暴跌，主要大市值股票均出现较大回调，苹果、微软、谷歌等巨头最新价较年内高点均跌超20%。不过，沃尔玛、宝洁、好市多等消费股最新价较年内高点均回撤在10%以内，其中沃尔玛股价更是在昨日逆市创出历史新高。

　　机构指出，必选消费抗风险韧性强，疫情推动消费习惯变迁，客观上促进了新兴业态的快速发展和线上渗透率的大幅升，为了应对疫情带来的不利影响，实体零售企业积极开拓线上业务，推进线上线下融合发展，促进我国消费品市场转型升级和供给结构优化。

　　万亿巨头逆市新高 零售股涨停潮！潜力股名单来了

　　此前股价表现已经非常坚挺的沃尔玛，在美股近期4次熔断面前，表现依然强势，股价还一度逆势大涨超7%，创出历史新高至128.08美元，最新市值达到3478亿美元，折合人民币市值达2.4万元。可以说是一枝独秀，傲视群股。

　　有分析人士认为，一方面，沃尔玛本身属于是具有良好增长前景的优质股。另一方面，在对抗疫情的大环境下，民众大量囤积食物及日常用品，这更加刺激了沃尔玛卖场的销售业绩。

　　此外，更值得注意的是，沃尔玛不光卖场表现强劲，其在美国的杂货购物线上市场中占据了超过一半的份额。因此随着，美国各地防控措施的升级，民众呆在家中的时间大幅提升，在线购物的需求也随之攀升，进一步为沃尔玛股价上涨提供后续动能。

　　除了沃尔沃外，还有20只最新市值在千亿元以上的美股，最新价较年内高点跌幅不足10%。日常消费成为抗跌股集中营，包括宝洁公司、好市多、金佰利等8只股票，其中沃尔玛、好市多、克罗格等均为商业零售公司。

　　受沃尔玛逆市新高影响，今日A股商业零售股票掀起涨停潮，中央商场、国芳集团、上海九百等10只股票涨停。

　　山西证券认为，必选消费抗风险韧性强，疫情推动消费习惯变迁，客观上促进了新兴业态的快速发展和线上渗透率的大幅升，为了应对疫情带来的不利影响，实体零售企业积极开拓线上业务，推进线上线下融合发展，促进我国消费品市场转型升级和供给结构优化。

　　建议主要关注以下几条主线：1、肉类驱动食品CPI上涨+必选消费抗风险韧性强，线上到家业务提振超市板块业绩和同店增速，自建供应链渠道优势得以凸显：永辉超市，家家悦；2、疫情推动消费习惯变迁，线上渠道价值重估，下沉市场增量潜力较大，行业集中度提升进程中刚需属性细分板块具备较强成长性：苏宁易购、珀莱雅；3、中长期看实体零售渠道仍然具备一定竞争优势，细分行业龙头具备估值修复的机会：爱婴室。

　　此外，一个潜在的刺激因素是，在疫情不确定性因素下，各地开始出台刺激消费的政策，也可能提振零售行业的业绩。不完全统计显示，已经有南京、北京、宁波等多个地市发放消费券，总值超过14亿元。

　　其中，南京将发放总额3.18亿元的消费券，北京市1.5亿元消费券向市民发放、宁波市1亿元文旅惠民消费券、浙江将推出总价达10亿元的文旅消费券和1亿元的文旅消费大红包，济南推出2000万元的文旅消费券，银川市兴庆区计划投入500万元发放餐饮消费券……一波总额超过14亿元的消费券红包正在路上。

　　整体来看，各地消费券的适用范围有所差别，但主要聚焦于此次受疫情冲击较大、面对面接触消费的餐饮、文旅两大领域。

　　零售板块整体表现2月份以来抗跌，申万二级一般零售指数逆市上涨0.09%。个股方面，截至昨日收盘，翠微股份、新世界、永辉超市等多只个股上涨超10%，宁波中百、中百集团、国芳集团等个股逆市上涨。

　　永辉超市、家家悦、红旗连锁、天虹股份等个股机构关注度居前，具有10家以上机构关注。天虹股份一致目标涨幅最高，接近44%。

　　零售股掀涨停潮 3条主线配置

　　中信证券指出，疫情冲击不改长期成长趋势，超配三大电商龙头。受疫情冲击，三大电商调整后估值具备吸引力。预计疫情对电商行业冲击在2020Q1 集中体现，2月底快递全面复工后主要制约因素基本消除，并有望进一步培育用户线上消费习惯、推动电商渗透率快速提升，中国电商大有可为，长期成长性值得期待。受疫情冲击，调整后估值已具备吸引力，我们坚定认可三大龙头价值，建议超配。

　　中国银河证券分析，疫情对于社消增速的阶段性冲击已在数据端充分显现，随着国内疫情的发展总体向好趋势，长期来看整体增速会经钟摆轨迹回归至疫情前期的均值水平，因此对于社消增速的波动不宜过分担忧，消费市场规模仍会持续扩张。同时，3月13日出台的《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，从供需两端、全消费链积极提振整体消费环境，各地区、各行业已开始积极响应。在此背景下，我们继续维持前期(Omni-channel)全渠道配置的逻辑不变，同时建议增持超市：在经济环境与社会环境出现短期内波动较大的背景下，超市作为消费者购买必需品的主要渠道之一，将凭借其作为实体店“体验”和“服务”的基础定位，通过专业型布局、数字化改造和互联网营销管理扩大自身优势，加速实现线上线下渠道联动。

　　新时代证券研报指出，2019年，最终消费支出对经济增长的贡献率为57.8%，分别比资本形成总额、货物和服务净出口高26.6和46.8个百分点，消费对经济增长的主引擎作用持续显现，短期波动不会改变长期向好发展趋势。企业复工复产步伐正在加快，消费需求加速释放。疫情影响下，生活必需品消费保持正向增长，可关注超市板块，如永辉超市、家家悦、步步高、红旗连锁等；疫情在客观上促进了线上消费，可关注电商板块如苏宁易购。

　　山西证券研报称，疫情在客观上促进了新兴业态的快速发展和线上渗透率的大幅提升，为了应对疫情带来的不利影响，实体零售企业积极开拓线上业务，推进线上线下融合发展，促进我国消费品市场转型升级和供给结构优化。在线上消费逆势增长、渗透率不断提升的消费环境中，建议关注消费供需两端的结构性优化变迁，中等收入群体扩大带来的下沉市场消费潜力释放，以及实体零售企业对线上线下融合的推进力度，重点关注线上渠道占比较高、积极布局下沉市场、供应链优势明显，集中度得以提升的细分行业。

　　配置上，该研报建议关注以下3条主线：

　　1)肉类驱动食品CPI上涨叠加必选消费抗风险韧性强，线上到家业务提振超市板块业绩和同店增速，自建供应链渠道优势得以凸显：永辉超市，家家悦；

　　2)疫情推动消费习惯变迁，线上渠道价值重估，下沉市场增量潜力较大，行业集中度提升进程中刚需属性细分板块具备较强成长性：苏宁易购、珀莱雅；

　　3)中长期看实体零售渠道仍然具备一定竞争优势，细分行业龙头具备估值修复的机会：爱婴室。

　　关注新零售主题基金

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