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原标题:A股迎“暖冬”“春季躁动”概率大
□本报记者 牛仲逸
上证指数围绕3000点震荡蓄势,结构性行情主线赚钱效应显著。近期市场有关“春季躁动”讨论明显升温。有券商认为,A股正处于“春季躁动”当中。更有券商表示,这一次可能不是小级别的“躁动”。也有观点指出,在市场一致预期下,“春季躁动”已提前反应,2020年或无春季行情。但对于2020年A股整体行情,主流机构一致看好。
“春季躁动”可能超预期
眼下市场又到了临近“春季躁动”的节点。
春季躁动指的是A股市场一般在1月至3月有较大概率的阶段性上涨行情。回顾2010年以来的春季行情,春季躁动现象出现的概率还是较大的。一般来讲,一季度中至少有一个月是上涨的。市场上有种说法:春季躁动,一月前奏,二月最肥。
粤开证券策略研究指出,春季躁动已提前启动,未来有可能超预期。
西南证券(4.450, -0.09, -1.98%)策略分析师朱斌持相似观点,他认为这轮行情的性质很清楚,是一轮在两大信息催化下提前启动的春季躁动。这两大信息催化,一是外部事件取得阶段性成果,二是10月份以来多项经济数据好转,市场认为经济已经企稳。
长城证券(8.360, -0.17, -1.99%)策略研究表示,12月以来在分母端因素推动下,新能源汽车、5G、电子、传媒等行业率先上涨,市场情绪明显提升。近期受减持、解禁小高峰(金麒麟分析师)等风险事件影响,A股略有调整。当前的市场环境符合历年来形成春季躁动的条件,后续市场仍有可能继续震荡上行。
新时代证券策略分析师樊继拓称,这一次可能不是小级别的躁动。2018年和2019年连续两年的经济预期下降导致实体经济层面库存较低,金融层面周期股估值较低,不管是经济预期还是周期股的估值中枢,都可能在未来的一到两个季度出现一定反弹。同时,流动性依然维持较好状态,所以现在的这一次躁动,大概率不是小级别的。
朱斌称当前的这一躁动已行至半程。长江证券(6.500, -0.11, -1.66%)策略研究表示,本轮行情的主导因素或已接近消化尾声,2020年或无春季躁动。2014年是唯一没有春季躁动的年份,当前市场状态与2013年底有很多相似之处,如估值极端分化、机构大年和抱团热。
A股中长期向好
虽然市场对于春季躁动略有分歧,但在诸多有利因素支撑下,A股已尽显中长期向好格局。这一观点得到市场主流机构的广泛认可。
记者梳理发现,这些支撑因素主要有:一是经济初现边际回暖迹象,全球景气周期可能处于底部回稳阶段,政策整体宽松;二是内外部不确定性有所下降;三是各项改革预期对资本市场整体影响偏积极;四是海外资金净流入趋势仍在延续。
对于第四点,也有不少机构认为,除海外资金外,未来将有多路资金驰援A股。
兴业证券(5.990, -0.09, -1.48%)策略分析师王德伦(金麒麟分析师)认为,A股将迎来居民配置、机构配置、全球配置的热潮,三路资金将奠定A股长牛走势。
大的背景在于,当前国家对资本市场定调较以往发生了很大变化。从经济发展角度看,通过股市融资能够以市场化方式支持新兴产业发展,在新旧动能转换过程中,新动能对资金的风险偏好要求较高,市场化手段能够更好地支持新动能发展。此外,权益市场也是降低企业、居民杠杆率的有效途径之一。
具体看,银行理财子公司有望成为A股最大的活水来源。据国泰君安(17.800, -0.24, -1.33%)统计,截至2018年,非保本银行理财存续余额为22.04万亿元。其中,权益类投资占比9.92%,对应规模达2.19万亿元。如果按照3%的年增速计算,到2020年,非保本银行理财权益市场投资规模有望达到2.34万亿元,即2020年银行理财子公司对应的增量资金规模在1500亿元左右。
其次是险资。国盛证券策略研究指出,当前保险资金权益投资仍有上升空间。截至2019年5月底,保险资产的总规模为19.07万亿元。保险资金运用余额17.02万亿元,其中权益类资产为3.85万亿元(股票+基金+股权),占比22.64%。考虑到当前保险公司权益类资产的监管比例上限是30%,即还有7.36%的上升空间,对应1.25万亿元资金增量。
关注四大主线
眼下行情,有哪些板块值得重点关注?从中长期看,市场会有哪些突出的结构性机会?
在行业配置上,中金公司建议兼顾“周期与成长”,具体可关注四条主线:1.部分低估值周期、下行风险小、有潜在上行空间的周期,如地产、建材、券商等。2.消费板块中相对落后的低估值板块,如家电、家居、酒店旅游、汽车等。3.符合产业升级方向、受益于资本开支企稳的偏高端制造业龙头,如科技硬件、新能源、资本品等。4.逢低吸纳代表中国消费升级、产业升级方向的优质龙头。
宏信证券策略分析师徐伟表示,本轮反弹仍将延续,行业选择上建议继续关注性价比占优,同时存在边际改善的周期类行业:一是在资本市场改革开放和政策红利下,券商股值得重点关注和配置;二是银行和房地产低估值品种在政策改善、经济回暖、估值切换下值得关注;三是受益于稳增长等政策支持方向且估值较低的基建、交运等板块,钢铁、建材、煤炭等行业的机会也值得关注。中期建议继续关注消费白马和科技龙头。
长城证券策略研究建议当前关注三个方向。首先,年末仍然建议配置安全边际相对较高的低估值板块龙头标的(地产、银行建材、家电等)。其次,受益于分母端因素改善,“科技创新+券商”有望阶段性占优,重点关注5G产业链、电子(半导体、光学、无线耳机)、计算机(医疗信息化、国产替代、信息安全)、新能源汽车、传媒等细分方向。市场风格有望逐渐偏向科技成长,“科技创新+券商”也是明年全年的突破主线。最后,以外资为代表的长线资金仍偏好“核心资产”,其具有中长期配置价值。
方正证券(7.950, -0.13, -1.61%)表示,在经济进入高质量发展的大背景下,股票市场将迎来曙光,A股将呈现明显的结构性行情特征。从行业配置角度看,春节前关注低估值和早周期的品种如银行、证券、地产、汽车、家电、建材等行业;全年看好成长风格,关注电子、传媒、计算机、新能源汽车、医疗等行业。
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亚太药业(sz002370)公告称,公司注射用更昔洛韦通过仿制药质量和疗效一致性评价。该药品适用于治疗危及生命或视觉的免疫缺陷患者的巨细胞病毒感染,以及预防器官移植病人的巨细胞病毒感染。通过一致性评价将进一步丰富公司的产品管线,提升市场竞争力,并为后续其他产品开展仿制药一致性评价工作积累经验。 -
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【3连板大位科技(sh600589):公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商 为客户提供机柜租赁等服务】大位科技(sh600589)发布风险提示公告称,公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商,为客户提供机柜租赁服务、网络传输及增值服务以及相关运维服务。经自查,公司目前经营情况正常,主营业务未发生重大变化,外部市场环境、行业政策亦未发生重大变化。 -
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只是明天来说,图上3384的回踩并没有5分钟级别的底背离,正常情况下就图上蓝色轮峰线就压制了,哪怕反弹略微扩展也是3376重压,继续向下震荡。至少明天还处于宽幅震荡的向下震荡之中。 -
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直接看5分钟图,本人昨天告诉短线选择在即,今天就直接下跳空了。这个选择说明了目前大盘依旧处于宽幅震荡阶段,而不是开始了新的主升浪结构,后面的任务就集中在寻找宽幅震荡的低点了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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板块来看,工业母机、飞行汽车、光刻机等行业都稍微反弹,但是就活跃个股家数来看,依旧是机器人(sz300024)、人工智能、新能源类领先。 -
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3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
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2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。