科安达会计差错连改3年 上半年营收1.5亿应收帐款3亿

　　中国经济网编者按：10月17日，深圳科安达电子科技股份有限公司（以下简称“科安达”）首发申请上会。科安达拟于深交所中小板上市，保荐机构为长城证券。科安达拟发行股份数量为4408万股，计划募集资金4.54亿元，分别用于自动化生产基地建设项目、轨道交通智能监测诊断系统开发项目、产品试验中心建设项目、营销网络建设项目、补充营运资金。

　　2015年至2019年6月30日，科安达实现营业收入分别为1.54亿元、1.75亿元、2.35亿元、2.69亿元、1.45亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为4238.23万元、5555.09万元、7796.27万元、9514.53万元、5082.88万元，经营活动现金流量净额分别为2980.44万元、2026.31万元、5390.33万元、781.97万元、3677.39万元。

　　科安达2018年经营活动现金流量净额大幅下滑，经营活动现金流量净额四年一期低于当期净利润。

　　2015年至2019年6月30日，科安达应收账款余额分别为1.20亿元、1.53亿元、1.84亿元、2.76亿元、3.03亿元，科安达应收账款净额分别为1.05亿元、1.36亿元、1.65亿元、2.48亿元、2.71亿元，占流动资产总额的比例分别为31.09%、33.52%、42.93%和47.77%。

　　2018年、2019年6月30日，科安达应收账款金额超营业收入金额分别为676.26万元、1.58亿元。

　　2016年至2019年6月30日，科安达超出信用期的应收账款金额分别为2530.33万元、3402.12万元、3860.44万元、5683.66万元。

　　2015年至2019年6月30日，科安达综合毛利率分别为55.04%、59.57%、60.91%、61.07%、60.20%。2017年和2018年，科安达毛利率高于辉煌科技、鼎汉技术、思维列控毛利率，居其余三家同行公司之首。

　　2015年至2019年6月30日，科安达负债总额分别为8151.70万元、1.13亿元、1.30亿元、1.52亿元、1.39亿元，资产负债率（合并）20.14%、23.91%、24.75%、24.19%和21.45%。

　　报告期内，科安达共进行了四次股利分配，均为现金分红，金额合计9455.16万元。

　　2018年9月28日，科安达对前期会计差错进行了公告，更正公告多达十余份，更正内容涉及2016年、2017年、2018年三年年报。2018年7月以前，公司在核算收入时，在按会计制度确认相关销项税后，没有将尚未开票或未达到收款时点的收入金额对应的销项税计入“应交税费-待转销项税”，而是计入“应收账款”科目贷方，导致资产负债同时减少。

　　证监会发审委在反馈意见中要求公司说明以上会计差错的产生原因、计算过程、会计处理及整改措施。

　　招股书显示，科安达8家子公司中仅有3家盈利，其余5家均亏损。

　　据国际金融报报道，科安达存在着一定的客户依赖风险和供应商依赖风险，主要依赖前五大客户和第一大供应商。2016年至2018年，科安达向前五大客户产生的销售收入分别为12290.76万元、16936.76万元、21556.4万元，分别占当期营业收入的70.14%、71.95%、80.20%。科安达向前五大供应商采购的金额分别为6795.41万元、6497.8万元、8679.55万元，分别占当期采购金额的68.89%、74.16%、82.14%，呈现持续上升的趋势。

　　最新招股书显示，截至2019年1-6月，科安达向前五大客户销售收入为1.06亿元，占营业收入73.28%；科安达向前五大供应商采购金额合计3652.85万元，采购占比为76.03%，其中向第一大供应商Pintsch Tiefenbach采购金额为2871.78万元，采购占比为59.77%。

　　投资时报在报道中称，科安达未来或遭遇业务瓶颈，报道援引分析人士观点指出，公司未来业绩可能面临瓶颈或下滑。中国国民经济发展趋于常态化，部分地方政府债务压力较大，同时城市轨道交通应用场景多为省会城市，因此，即使该公司目前订单充足，长期来看仍不可避免的面临国内市场收缩，业务领域竞争更为激烈的境况。而开拓国际市场又将面临诸多竞争与风险。

　　中国经济网对科安达证券部发去采访函，截至发稿未收到回复。

　　轨道交通装备生产商拟深交所上市

　　科安达主要围绕轨道交通领域提供产品、服务和系统解决方案。目前公司的产品主要有轨道交通信号计轴系统、铁路站场综合防雷系统、信号监测防雷分线柜、道岔融雪系统等产品及相关解决方案，同时为轨道交通领域客户提供工程建设和系统集成服务。

　　科安达前身为成立于1998年7月30日的深圳市科安达电子技术有限公司，2008年7月3日在深圳市工商行政管理局正式办理了工商变更登记手续，公司名称变更为深圳科安达电子科技股份有限公司。2015年4月1日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称为科安达，证券代码为832188。

　　科安达的控股股东和实际控制人为郭丰明、张帆夫妇。本次发行前，科安达的总股本为1.32亿股，郭丰明、张帆夫妇合计持有79.72%的股份。

　　郭丰明，1965年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。1988年7月-1990年6月就职于中亚电源电子设备有限公司，担任助理工程师；1990年6月-1992年5月就职于深圳市易达实业有限公司，担任总经理助理；1992年5月-1994年5月就职于桂林嘉尼电子有限公司，担任总经理；1994年6月-2006年8月就职于深圳市和跃电子科技有限公司，担任董事长兼总经理；1998年7月-2008年7月，担任科安达有限董事长；2008年7月至今，担任科安达董事长。

　　张帆，1965年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。1987年7月-1988年6月就职于江门市工联贸易公司，担任质量部部长、车间主任；1988年6月-1990年7月就职于珠海市永发对外贸易（集团）有限公司，担任业务经理；1990年7月-1998年7月担任珠海市政府科协业务部科长兼珠海市科技开发咨询服务中心经理；1998年7月至2008年7月，担任科安达有限董事、总经理；2008年7月至今，担任科安达董事、总经理。张帆目前还担任全国雷电灾害防御行业标准化委员会委员、广东省气象防灾减灾协会常务理事、深圳市电子行业协会副会长和深圳市防雷协会副会长。

　　科安达拟于深交所上市，保荐机构为长城证券。科安达拟发行股份数量为4408万股，计划募集资金4.54亿元，其中1.89亿元用于自动化生产基地建设项目、8574万元用于轨道交通智能监测诊断系统开发项目、7809万元用于产品试验中心建设项目、5137万元用于营销网络建设项目、5000万元用于补充营运资金。

　　存在三类股东情况

　　截至2019年8月5日，招股说明书签署日，科安达共有股东人数143名，其中属于三类股东（资产管理计划、信托计划、契约型基金）的公司股东有5名，均系向合格投资者募集资金设立的契约型基金。三类股东所持公司股份均通过全国股份转让系统二级市场交易形成。

　　证监会发审委在反馈意见中指出：请发行人说明并补充披露契约性基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”情况，（1）三类股东是否按照规定履行审批、备案或报告程序，其管理人是否依法设立、依法注册登记并有效存续；（2）三类股东是否符合《人民银行、银保监会、证监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发[2018]106号）的相关要求，如存在不符合的情形，请提出切实可行、符合要求的整改规范计划，并予以披露；（3）三类股东是否穿透披露，请保荐机构和发行人律师核查控股股东、实际控制人、董监高及其亲属、本次发行的中介机构及其签字人员是否直接或间接在三类股东中持有权益；（4）三类股东是否满足股份锁定和减持的相关要求。请保荐机构和发行人律师进行详细核查明确发表意见。

　　经营性现金流净额四年一期低于净利润

　　2015年至2019年6月30日，科安达实现营业收入分别为1.54亿元、1.75亿元、2.35亿元、2.69亿元、1.45亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为4238.23万元、5555.09万元、7796.27万元、9514.53万元、5082.88万元。

　　科安达2018年经营活动现金流量净额大幅下滑，经营活动现金流量净额四年一期低于当期净利润。

　　2015年至2019年6月30日，科安达经营活动现金流量净额分别为2980.44万元、2026.31万元、5390.33万元、781.97万元、3677.39万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.71亿元、1.81亿元、2.45亿元、2.34亿元、1.52亿元。

　　2019年上半年应收账款3.03亿元

　　2015年至2019年6月30日，科安达应收账款净额分别为1.05亿元、1.36亿元、1.65亿元、2.48亿元、2.71亿元，占流动资产总额的比例分别为31.09%、33.52%、42.93%和47.77%。

　　招股书提醒，数额较大的应收账款余额仍可能导致公司发生款项难以回收的风险。如果客户出现支付困难，拖欠本公司货款，将对公司的现金流和经营情况产生不利影响。

　　报告期内，科安达应收账款余额分别为1.20亿元、1.53亿元、1.84亿元、2.76亿元、3.03亿元。

　　2016年至2019年6月30日，科安达信用期外应收账款余额分别为2147.36万元、2787.20万元、3791.54万元、4689.79万元。

　　报告期各期末，科安达部分客户存在逾期支付货款的情况。报告期各期末，公司超出信用期的应收账款金额分别为2530.33万元、3402.12万元、3860.44万元、5683.66万元。

　　毛利率两年居同行之首

　　2015年至2019年6月30日，科安达综合毛利率分别为55.04%、59.57%、60.91%、61.07%、60.20%。

　　2016年至2018年，同行业可比公司辉煌科技毛利率分别为48.36%、47.29%、47.34%；鼎汉技术毛利率分别为38.86%、34.79%、31.45%；思维列控毛利率分别为63.72%、58.49%、60.94%。

　　2017年、2018年，科安达综合毛利率60.91%、61.07%，居其余三家同行公司之首。

　　科安达称，与同行业可比公司相比，公司产品毛利率处于较高水平，主要是因为公司与同行业可比公司在产品结构、面临的市场竞争状况、市场地位等方面存在差异。

　　2019年上半年负债1.39亿元

　　2015年至2019年6月30日，科安达负债总额分别为8151.70万元、1.13亿元、1.30亿元、1.52亿元、1.39亿元，资产负债率（合并）20.14%、23.91%、24.75%、24.19%和21.45%。

　　其中，应付账款金额分别为3858.58万元、5072.29万元、4920.48万元、5944.19万元、7143.80万元，占负债总额47.33%、44.96%、37.79%、39.14%、51.34%。

　　四年分红9455万元

　　报告期内，科安达共进行了四次股利分配，均为现金分红，金额合计9455.16万元。

　　2016年3月16日，科安达2015年度股东大会批准，现金分红金额2181.96万元。

　　2017年5月17日，科安达2016年度股东大会批准，现金分红金额3967.20万元。

　　2018年5月17日，科安达2017年度股东大会批准，现金分红金额1586.88万元。

　　2019年2月20日，科安达2018年度股东大会批准，现金分红金额1719.12万元。

　　招股书公开前紧急更正会计差错

　　2018年9月28日，科安达根据股转公司《挂牌公司信息披露及会计业务问答（三）》相关规定，对前期会计差错进行了公告，更正公告多达十余份，更正内容涉及2016年、2017年、2018年三年年报。

　　科安达计轴系统、防雷产品、防雷工程采用采取赊销方式销售，并在销售合同中约定收款时间，公司按会计制度确认的部分收入时点早于按照增值税相关制度确认的增值税纳税义务发生时点。

　　根据财政部相关规定，应在收入确认时将相关销项税额计入“应交税费——待转销项税额”科目，并在报表中列示为“其他流动负债”或“其他非流动负债”。

　　2018年7月以前，公司在核算收入时，在按会计制度确认相关销项税后，没有将尚未开票或未达到收款时点的收入金额对应的销项税计入“应交税费-待转销项税”，而是计入“应收账款”科目贷方，导致资产负债同时减少。

　　公司更正公告披露了前期差错更正事项的性质及原因，各个列报前期财务报表中受影响的项目名称和更正金额，前期差错更正事项对公司财务状况和经营成果的影响及更正后的财务指标，公司董事会和管理层对更正事项的性质及原因的说明。

　　科安达在招股书中称，公司招股说明书于2018年10月12日在中国证监会网站预先披露，更正时间不晚于招股说明书的披露时间。

　　证监会发审委在反馈意见中对相关问题进行了问询：申报材料显示，报告期内发行人未将部分尚未开票或收款的收入金额对应的销项税计入“应交税费-待转销项税”，而是计入“应收账款”科目贷方，导致报告期内各期申报报表和原始报表均存在差异。发行人对以上事项进行了追溯重述调整。请发行人：（1）说明以上会计差错的产生原因、计算过程、会计处理及整改措施；（2）补充披露前期会计差错更正在新三板挂牌期间的公告情况，是否符合新三板信息披露相关规定。请保荐机构、申报会计师核查上述事项，并对相关会计处理是否符合《企业会计准则》规定发表明确意见。

　　8家子公司5家亏损

　　截至2019年8月5日，招股说明书签署日，科安达有8家子公司，其中6家为全资子公司，2家为控股子公司。

　　招股书显示，科安达子公司中仅有3家盈利，其余5家均亏损。

　　2018年，科安达轨道净利润749.89万元、科安达软件净利润2.06万元、科安达检测净利润29.59万元、珠海高平电子净利润-44.82万元、珠海科安达净利润-36.40万元、成都科安达净利润-0.19万元、香港科安达净利润-74.30万元、上海岩视电子净利润-44.84万元。

　　被指依赖前五大客户和第一大供应商

　　据国际金融报报道，招股说明书显示，2016年至2018年，科安达向前五大客户产生的销售收入分别为12290.76万元、16936.76万元、21556.40万元，分别占当期营业收入的70.14%、71.95%、80.20%。

　　由此可知，在上述时间段内，科安达前五大客户产生的收入呈现持续上升的趋势，且2018年的占比已超过了8成。

　　除此之外，科安达的供应商也较为集中。

　　招股说明书显示，2016年至2018年，科安达向前五大供应商采购的金额分别为6795.41万元、6497.8万元、8679.55万元，分别占当期采购金额的68.89%、74.16%、82.14%，呈现持续上升的趋势。

　　之所以出现上述情况系因为，科安达向第一大供应商采购的金额比例持续上升导致。

　　2016年至2018年，科安达向第一大供应商Pintsch Tiefenbach采购的金额分别为5756.3万元、5027.44万元、7869.27万元，分别占当期采购金额的58.36%、57.38%、74.47%。

　　可以看出，科安达存在着一定的客户依赖风险和供应商依赖风险，主要依赖前五大客户和第一大供应商。

　　未来或遭遇业务瓶颈

　　据投资时报报道，科安达70%的营业收入来自于城市轨道交通建设。不过随着2018年6月28日国务院办公厅下发的《关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》（国办发[2018]52号）出台，部分已规划的城市轨道交通线路建设可能停止或暂停，新规划线路的条件和审批更趋严格，有可能会影响城轨建设投资增长速度。

　　分析人士认为，中国国民经济发展趋于常态化，部分地方政府债务压力较大，同时城市轨道交通应用场景多为省会城市，因此，即使该公司目前订单充足，长期来看仍不可避免的面临国内市场收缩，业务领域竞争更为激烈的境况。而开拓国际市场又将面临诸多竞争与风险，因此该公司未来业绩可能面临瓶颈或下滑。

　　此外，该公司与供应商Pintsch Tiefenbach关系密切。科安达于2007年引进了这家德国企业的TAZII计轴系统，并于2013年成为前者计轴产品在中国的独家代理商，协议有效期10年。报告期内，科安达对其采购金额分别占当期采购金额的58.36%、57.38%、74.47%和59.77%。

　　科安达在招股书中提到，公司对Pintsch Tiefenbach不存在依赖，科安达的计轴系统完全由公司自主进行软件开发、系统设计、设备生产检验和客户服务，目前仅向Pintsch  Tiefenbach购买计轴系统所需的车轮传感器、计轴板、放大板等原材料，并且这些材料存在相应替代厂商。同时公司自己研发的相关产品在技术、性能上已经可以替代进口板卡，并已在部分项目上得到应用。

　　但是考虑到《外商投资企业产业指导目录》（2017年修订）取消了轨道交通设备制造限于合资、合作的限制，如果Pintsch Tiefenbach选择自己单干，不向科安达提供相关原材料，短期内，科安达通过寻找替代货源或者自主生产相关原材料满足项目需求，保证工程正常运转将存在困难。

责任编辑：陈悠然 SF104