上交所上半年重点查处概念炒作等6类违法违规行为

原标题：上交所上半年重点查处概念炒作等6类违法违规行为

7月30日晚间，上交所通报2019年上半年上市公司信披违规处理情况。上交所重点查处了上市公司利用敏感信息概念炒作、中介机构未勤勉尽责等6类违法违规行为。

2019年上半年案件数量有所增长，上交所共发出公开谴责等各类处罚决定86份，上年同期案件数量为75份;案件处理共涉及41家上市公司，149名董监高。

涉及149名董监高

据上交所介绍，2019年上半年，上交所按照证监会的工作部署，继续切实履行一线监管职能，认真做好上市公司信息披露违规行为的查处工作，在提高上市公司违法违规成本、维护证券市场秩序、保护中小投资者合法权益方面取得了一定成效。

从处理结果上看，上交所共发出公开谴责决定11份、通报批评决定30份、监管关注决定45份，合计86份，上年同期案件数量为75份。其中，还对违规性质极为严重的2名责任人分别予以公开认定3年和终身不适合担任上市公司董监高处分。案件处理共涉及41家上市公司，149名董监高、40名股东以及6名财务顾问项目主办人、1家年审机构、2名年审会计师，合计198人次，上年同期为179人次。

从案件类型来看，今年上半年，上交所重点查处了6类违法违规行为：

首先是控股股东及其关联方资金占用、违规担保等恶性违规行为。根据2018年年报审核情况，现已对10余单资金占用、违规担保案件启动公开谴责程序，将在处理后向市场公开。对于此前发现的该类违规，上半年已处理了一批典型案。例如，海航基础为关联方提供担保超出授权额度且未履行信息披露义务，被通报批评;又如，退市海润对外担保未及时履行决策程序及信披义务，与其他违规并处，被公开谴责。

其次，并购重组中高额业绩承诺未完成的违规行为。上半年，集中处理了重大资产重组相关方在前期预测性信息披露、后期标的资产整合控制、业绩承诺实现履行中存在的重大违规行为，积极维护并购重组市场生态，相关案件有8单。典型案例如，新日恒力重组的交易对方未能配合上市公司审慎披露标的资产业绩预测信息，未履行业绩补偿、回购承诺，致使上市公司对高价收购来的资产失去控制，被公开谴责等。

再次，公司管理层在重大交易中决策不审慎的不当行为。在案件处理中，敢于做出实质判断，落实董事长、董事会成员未勤勉尽责的领导责任，处理案件有8单。被处分的典型案例如，华丽家族未充分关注标的资产前期实际经营业绩已显著低于首次收购决策做出时的预测，后续仍决定收购标的资产，导致预测性信息披露不审慎等。

惩戒4单概念炒作案件

概念炒作历来是A股证券市场广受诟病的一大顽疾。前期，科创板、创投企业、5G等概念先后引发市场追捧，部分上市公司出于不当市值管理的动机，利用上述热点概念题材，发布内容不实的公告，误导投资者，引起股价波动，影响证券市场秩序。

上半年，上交所在对概念炒作加强事中监管的同时，还对4单概念炒作违规案件进行了惩戒，维护市场稳定。典型案例包括：ST成城披露投资巨额资金设立从事科学研究的孙公司，但经监管督促，公司仍拒不及时披露该公司实际上从事的是租赁业务，被公开谴责等。

另外，对于中介机构未勤勉尽责的违规行为，上交所也进行了重点查处。上半年，共处理重大资产重组财务顾问项目主办人6人、年审会计师2人。典型案例包括：新日恒力重组项目主办人在重组过程中，未能审慎估值、设计合理方案并出具可靠的专业意见，未督促相关方依照约定切实履行业绩补偿义务，被通报批评等。

此外，上交所还查处了募集资金使用管理不规范的行为。上半年，及时查处了2单募集资金使用不规范的违规案件，以督促公司规范募集资金存放和使用，保证募投项目顺利运行。典型案例如，*ST秋林未及时归还募集资金至专户内且相关信息披露不真实，被纪律处分等。

多方合力治信披违规

完善的信息披露制度，是资本市场稳健发展的前提。上市公司及全体董监高人员，应当严格依法依规履行信息披露义务。

记者对比上交所之前通报的2018年沪市上市公司信披违规处理情况发现，控股股东侵占上市公司利益、上市公司利用敏感信息炒概念、中介机构未能勤勉尽责，依然成为监管持续关注并重点查处的行为。另外，今年上半年新增查处并购重组中高额业绩承诺未完成、募集资金使用管理不规范等违规行为。

证监会新闻发言人高莉曾在2018年7月的新闻发布会上表示，信息披露违规案件主要呈现四个特点：

一是财务造假手法隐蔽复杂;二是涉案领域涉及公司债等业务;三是多种违法行为交织，信息披露违法违规的背后，往往隐藏着不法关联交易、违规资金占用、恶性利益输送等严重违法的线索;四是不少案件违法手段恶劣，有的持续多年实施财务造假且金额巨大，有的还涉嫌背信损害上市公司利益等多项违法犯罪。

上海某资本市场研究人士对《国际金融报》记者表示：“要让上市公司信披落到实处，相关主体方应形成合力。对于信披违规责任人，应加大处罚力度，提高违法违规成本，坚决执行重大违法强制退市制度;对于券商、会所等中介机构，应压实‘看门人’责任，提高内部治理水平，提升员工合法合规及勤勉尽责意识;对于中小投资者，应探索建立信披违规补偿基金，畅通投资者行权渠道。同时，加大投资者教育工作，引导投资者树立价值投资理念，提高自我保护及风险防范意识。”

上交所相关负责人表示，下一步将按照证监会的部署要求，努力增强自律监管措施的威慑力，提高监管的精准性和有效性，提升上市公司违法违规行为的成本，引导、督促上市公司回归主业、专注经营、努力提升质量。

(国际金融报记者 王媛媛)