中小银行再融资之困：华夏银行定增遭遇监管十连问

　　中小银行再融资之困：华夏银行定增遭遇监管十连问

　　导读：证监会对华夏银行定增方案提出的问题，主要集中在资产质量、现金流量净额大幅下降、可供出售金融资产余额增长较快、票据业务等方面。

　　本报记者 辛继召 北京报道

　　12月9日晚间，华夏银行公告称收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》。针对华夏银行此次非公开发行普通股股票事项，证监会关注的主要问题包括，不良资产、现金流、可供出售金融资产、票据等。

　　国信证券经济研究所银行团队认为，银行业ROE下行导致资本内生增长速度下降，因此在保持核心一级资本充足率不变的情况下，其所能支撑的资产增速也会下降。所以，近几年银行业核心一级资本充足率并没有明显提升，而总资产增速却在不断下滑。

　　此前，已有多家银行的优先股获得银保监会批复放行，但却遇到证监会的问询，关注焦点在于不良贷款、应收款项类投资及其他合规情况。

　　华夏银行：262亿不良争议

　　华夏银行三季报显示，该行面临较大的资本补充压力，截至9月末，华夏银行一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为9%、8.01%，在A股上市银行中垫底；资本充足率11.82%，位居A股上市银行倒数第三。

　　今年9月，华夏银行提出定增方案，拟向首钢集团、国网英大、京投公司三家公司非公开发行人民币普通股股票（A股）不超过25.65亿股，募资不超过292.36亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充公司的核心一级资本。据测算，定增将提升华夏银行核心一级资本充足率1.5个百分点。

　　但资本补充道路并非一帆风顺。11月22日，银保监会批准华夏银行定增方案和股东资格；12月10日，华夏银行发布《非公开发行普通股股票申请文件反馈意见的回复》，对证监会提出的10项问题进行答复。

　　证监会对华夏银行定增方案提出的问题，主要集中在资产质量、现金流量净额大幅下降、可供出售金融资产余额增长较快、票据业务、分红情况、股权结构变化、董监高团队情况、行政处罚及重大诉讼情况等。

　　证监会提出，华夏银行不良贷款余额及不良贷款率逐年上升，且拨备覆盖率接近150%的监管标准。华夏银行回应称，贷款主要以对公贷款为主。受国内经济增速放缓、经济结构调整、增长方式转变及去杠杆与去产能加速等因素影响，在贷款规模不断扩大、坚持服务中小企业的情况下，对公不良贷款余额和不良贷款率有所上升。

　　对于部分逾期90天以上未划入不良贷款的情况，华夏银行回复称，截至9月末，逾期90天以上贷款未划归不良贷款的金额共计261.57亿元，合计占贷款总额的1.66%。其中，抵押类和质押类贷款共计104.11亿元，抵质押物公允价值能够覆盖抵质押贷款余额，以上贷款抵质押物充足，预计不会产生损失；保证类贷款共计156.60亿元，此类贷款正在推进风险化解；信用贷款共计0.86亿元，虽企业债务发生逾期，但已要求此类贷款的借款人追加可用于抵质押的资产来增强担保。华夏银行称，基于以上原因，暂未计入不良贷款。

　　华泰证券发布报告称，华夏银行今年6月末逾期90天以上贷款与不良贷款的比值为198.74%，逾期贷款与不良贷款剪刀差仍较大，当前环境下资产质量需持续观察。

　　宁波银行：调降定增规模

　　今年以来，宁波银行已通过多种方式补充资本。

　　12月7日，宁波银行调整定增预案，调整后定增发行数量为4.16亿股，定增规模由原先不超过100亿调整为不超过80亿。扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。调整后定增对象包括第二大股东华侨银行，认购定增数量20%；第三大股东雅戈尔，认购定增数量15%-30%；第一大股东宁波开发投资此前认购20%，但最终不参与此次定增认购。

　　根据公告，本次定增发行价格为发行前20个交易日均价的90%及最近一期经审计的BVPS的较高者。如果以12月7日的收盘价进行测算，本次发行价格为15.31元/股，募集资金规模约为64亿元。

　　根据宁波银行《中长期资本规划（2019年-2021年）》，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率在2019年的目标是不低于12%、10%、9%，2020年和2021年的目标分别是不低于12%、10%、9%。

　　根据静态测算，此次定增若完成，宁波银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率将分别提升0.91个百分点，至9.88%、10.57%、14.30%。

责任编辑：李锋