2024家族办公室为何纷纷拥抱对冲基金？为何更多是成熟投资者的高频选项？|对冲基金_新浪财经

导语 | Introduction

《对冲有数》是诺亚特别打造的一档深入探讨、持续关注对冲基金世界的专业栏目。在这里，我们不仅追踪全球对冲基金的最新动态，还深入探讨其背后的投资策略和市场洞察，做到“对冲有术（数）”。旨在为投资者提供一个全面了解对冲基金行业的窗口，无论您是资深的市场参与者还是刚入门的新手，都能在这里找到有价值的信息。我们邀请全球顶级对冲管理人、资深对冲基金经理等分享他们对市场趋势的独到见解，帮助投资者在复杂多变的市场中做出明智选择，实现智慧对冲。

在不断变化的金融环境中，对冲基金作为一类重要资产，凭借其多元化和潜在回报的特性，正受到越来越多的关注。花旗私行近日发布的一份报告显示，2024年第二季度，全球范围内的家族办公室纷纷增加对冲基金的配置。

对冲基金配置激增

应对市场波动的策略

家族办公室，尤其是拥有大规模投资组合的家族，一直在不断调整其投资策略，以适应不断变化的宏观经济条件。尽管存在如美国利率削减推迟及地缘政治紧张等不确定因素，对冲基金已成为各地区投资者的青睐资产。

花旗私行近日发布的2024Q2《家族办公室投资报告》显示，对冲基金的全球配置显著上升。亚太、欧洲和北美等地的家族办公室增加了对冲基金的配置，以利用这些基金在风险调整回报和对冲市场波动中的优势。

亚太地区家办2024Q2资产配置及变动情况（等权）；

资料来源：花旗

欧洲、中东及非洲地区家办2024Q2资产配置及变动情况（等权）；

资料来源：花旗

北美地区家办2024Q2资产配置及变动情况（等权）；

资料来源：花旗

多策略和多管理人对冲基金尤其受到欢迎，因为它们提供了跨多资产类别的多样化投资，帮助减轻股市和固定收益市场波动的影响。

对冲基金为何更受成熟投资者欢迎？

对冲基金日益受到关注的背后有多个因素：

多元化与风险管理：对冲基金提供了独特的投资策略，包括多空股权、事件驱动和宏观策略。这些策略赋予家族办公室在参与市场上涨的同时，对抗潜在下跌的灵活性。

不确定性中的表现：2024年第二季度，对冲基金延续了第一季度的积极势头，受益于通胀缓解、欧洲央行的降息以及中国经济刺激复苏的预期。尤其是信用策略的对冲基金表现出色，吸引了更多投资者的兴趣。

在2024年8月的全球资本市场动荡中，对冲基金大多表现优异。Walleye基金在8月的收益率高达3.4%，过去一年累计收益为11.4%；Two Sigma Absolute Return Enhanced取得了2.6%的收益，近一年累计增长9.9%；Marshall Wace Market Neutral TOPS实现了1.7%的月度收益，并在过去一年里收获了18.5%的增幅。

此外，Point72（1.6%）和Citadel Tactical Trading（1.5%）等基金也展现了强劲的表现，在不确定性较高的时期展现出独特的配置价值。