◎记者 马慜
息差是银行经营管理的“生命线”。然而,近年来银行业净息差一降再降,已跌至历史最低水平。国家金融监督管理总局数据显示,上半年,商业银行净息差1.54%,同比下降0.19个百分点。
结合近期出炉的上市银行半年报来看,上市银行净息差优于行业平均水平,但也在持续收窄。截至今年6月末,42家A股上市银行的平均净息差为1.64%,较2023年末下降0.14个百分点。其中,仅兰州银行(2.340, 0.00, 0.00%)一家“逆势”上升。这种背景下,银行积极寻求“量价险”的平衡,以穿越经济周期。
净息差下行拖累利润增长
净息差直接反映着银行的存贷款利差水平和盈利能力。然而,目前已有30家A股上市银行净息差低于1.8%,低于《合格审慎评估实施办法(2023年修订版)》中1.8%的评分“警戒线”。
整体来看,目前仅12家上市银行净息差在1.8%以上,常熟银行(7.100, -0.10, -1.39%)、长沙银行(8.750, -0.13, -1.46%)、招商银行(41.400, -0.45, -1.08%)等3家银行的净息差在2%以上,分别为2.79%、2.12%和2%。厦门银行(5.470, -0.07, -1.26%)的净息差“垫底”,仅1.14%。
净息差持续下行拖累了银行的利润增长。上半年共有11家上市银行净利润同比下降,其中郑州银行(1.960, -0.02, -1.01%)、厦门银行、贵阳银行(5.800, -0.03, -0.51%)分别下降22.12%、15.03%和7.08%。
“受贷款市场报价利率(LPR)下行、存量按揭利率调整、存款成本相对刚性等因素影响,银行净息差持续回落,拖累营收及净利润增速。”国信证券(10.760, 0.19, 1.80%)金融首席分析师王剑认为。
影响净息差的主要因素是银行的净利息收入出现下降。中国银行(5.460, -0.09, -1.62%)研究院表示,规模增速放缓导致“以量补价”逻辑难以持续,在一定程度上影响利息收入增长。2024年上半年,上市银行净利息收入同比下降3.4%,降幅较2023年同期有所扩大。
短期内下行趋势难以扭转
展望下半年的净息差走势,多名银行高管直言“压力大”。“从全年来看,我们的目标是保持净息差基本稳定,并达到边际改善。要实现这一目标有难度、有挑战。”交通银行(7.370, -0.05, -0.67%)副行长周万阜说。
中信银行(6.620, -0.02, -0.30%)行长刘成透露稳定净息差的思路——“以量补价”是懒路,“以价补量”是险路,只有“量价平衡”才是出路。展望下半年,刘成认为,净息差仍然面临收窄的压力。在这种情况下,如何稳定净息差,对每一家银行而言都是很大的挑战。中信银行将重点发力提升业务能力和优化业务结构,继续巩固净息差优势。
即便是净息差环比有所上升的银行,也开始未雨绸缪。农业银行(5.180, -0.09, -1.71%)行长王志恒表示,下半年将持续做好量价协同管理,提升定价精细化水平,推进服务能力提升和客户基础建设,加强负债成本管控,努力使净息差保持总体稳定。
眼下,调降存量房贷利率的呼声渐起,后续如若落地,对银行的净息差管理而言是不小的挑战。招商银行副行长彭家文认为,银行净息差收缩的压力仍然存在,但边际上已有所减轻。明年净息差可能会逐渐趋稳。当然,前提是外部形势不发生大的变化。
将风险防控摆在突出位置
在净息差持续下行、中间收入缩减之时,有不少银行巧施利润调节“平衡术”,通过降低拨备“反哺”利润。国信证券王剑表示,当前须注意两点:一是部分银行可能存在拨备“余粮”逐步消耗的情况;二是行业整体逾期率反弹,后续资产质量走势有待观察。
拨备覆盖率相当于银行的“蓄水池”,是用来抵御风险的“安全垫”。刘成表示:“中信银行上半年净利润下降1.6%,即净利润减少超5亿元,如果把拨备覆盖率调低1个百分点,即5亿元至6亿元,就能实现利润正增长。但我们没有这样做,而是把提升防控风险能力放在非常重要的位置。”
银行业净息差一降再降,也是金融向实体经济让利的一个结果。但是业内人士担忧:如果净息差持续下行,银行业经营稳定性能否得到保证?
从资产质量来看,华泰证券(17.840, 0.32, 1.83%)银行业分析师沈娟认为,上市银行资产质量稳健,但隐性风险指标波动,各类零售贷款不良率边际提升。从先行指标来看,二季度上市银行年化不良生成率0.69%,环比上升0.07个百分点,其中股份行、农商行提升幅度较大。
随着经营环境发生较大变化,商业银行也开始立足长远,积极寻求“量价险”的平衡。兴业银行(20.670, -0.17, -0.82%)行长陈信健表示,良好的资产负债表是穿越周期的关键,面对“低利率、低息差”环境,须适当调整经营策略,推动资产负债重构再提升,通过为客户提供优质的服务来做强负债、做优资产、做大中收,并获取综合效益。
责任编辑:张文
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【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨今天 01:41:19
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趋势领涨今天 00:54:15
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
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数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】