云腾投资私募亚军有水分趋同买入8亿老鼠仓细节曝光|老鼠仓_新浪财经

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　　私募亚军有“水分”，趋同买入8亿的“老鼠仓”细节被曝光

　　作者 | 王君齐

　　来源 | 券业观察

　　近来，又一起老鼠仓案件被公诸于众。

　　某私募基金创始人联合一公募基金经理，利用未公开信息进行趋同交易，趋同买入股票金额高达近8亿元，并从中获利4619万元。此外，该私募创始人旗下的一只基金还因此成为当年的私募亚军，可谓“名利双收”。

　　然而，违法违规行为终被曝在阳光下，涉案的两人不光要被罚款，还要承受牢狱之苦。

　　8亿老鼠仓操作细节被曝光

　　近日，中国裁判文书网公布了一则二审刑事判决书，这也意味着多年前一起近8亿元的“老鼠仓”案终于落下帷幕。这场8亿元案子的主导者有两位，一位是私募基金创始人姜维君，另一位则是公募基金经理柳菁。

　　2010年12月，上海云腾投资管理有限公司（以下简称“云腾投资”）正式成立，姜维君为云腾投资创始人，妻子张娟担任公司法人。2009年4月至2015年1月，柳菁担任泰信基金公司基金经理，管理泰信蓝筹基金，负责该基金的运营和投资决策。

　　2009年4月至2013年2月期间，两人多次交流股票投资信息，并相互介绍各自关注或看好的股票。柳菁在知晓姜维君经营股票投资业务的前提下，仍将利用职务便利所获取的未公开信息泄露给姜维君。其中包括，泰信蓝筹基金和姜维君咨询的特定股票未公开信息。

　　此外，柳菁还使用泰信蓝筹基金的资金买卖姜维君推荐的股票。

　　姜维君利用从柳菁处获取的未公开信息，对自己控制的“杨某”（姜维君母亲）、“金某”（客户）、“叶某”（客户）证券账户及“云腾一期”私募基金证券账户进行股票交易。姜维君控制的上述证券账户与泰信蓝筹基金账户趋同买卖76只股票，趋同买入7.99亿元，趋同卖出6.08亿元，合计获利4619万元。

　　其中，杨某的个人证券账户通过上述交易获利1708万余元；金某证券账户获利约336万元；叶某证券账户获利约1566万元；云腾投资旗下的资管产品“云腾一期”证券账户获利约1006万元。

　　昔日私募亚军误入歧途

　　判决书显示，姜维君与柳菁主要通过电话进行交流。而柳菁上班期间固定手机要上交，便买了一些临时号码，与姜维君及时沟通相关股票的实时信息。

　　二人交流范围包括上市公司的行业、板块情况，企业发展前景及个股情况。姜维君向柳菁咨询股票情况，柳菁转而联系公司调研员对其咨询的股票进行调研，并及时向姜维君反馈调研结果；有时，二人还会对上市公司进行实地考察，分析股票的投资价值而后决定是否进行交易。

　　值得注意的是，上述“老鼠仓”中提到的云腾一期曾获得过2012年私募亚军的称号。

　　2011年3月9日，刚刚成立四个月的云腾投资发行了“云腾一期”，发行规模为1.5亿元，期限为3年。

　　2012年，“云腾一期”以投资收益率53.59%的成绩，获得私募亚军。与排名第一的银帆投资投资收益率54.44%，相差不到1%。

　　据东方财富chioce数据显示，云腾一期2011年3月成立初期的净值呈大幅下降趋势。2012年1月初，云腾一期的净值开始触底反弹，逐渐回升。2012年12月，云腾一期再次出现新一波增长。2012年11月30日，云腾一期的净值为0.7844，而2012年12月31日，云腾一期的净值上升至1.0074，上涨幅度达28.43%。与此同时，云腾一期凭借着2012年12月净值的大幅增长成为当年的私募亚军。

　　值得一提的是，云腾一期净值回升的时间段也正是“老鼠仓”期间。

　　云腾投资的交易员、研究员曾在法院的取证过程中表示，“云腾一期”前期收益不好，后来逐渐有所起色。

　　据二审刑事判决书显示，“云腾一期”私募基金账户因上述违法行为共获利1006万元。

　　云腾投资旗下共有两只私募产品，分别为云腾一期和云腾二期，云腾一期现已清算。

　　此外，2019年5月，云腾投资被中基协列入第二十七批疑似失联私募机构名单中。2019年12月，云腾投资被中基协列入注销名单。被注销的机构将不再具有私募基金管理人资格，且不得再以私募基金名义发展业务。这也意味着，云腾投资将被告别私募行业。

　　具积极退缴及立功表现获从轻或减轻处罚

　　而在券业观察查阅相关案件文书过程中还发现，姜维君和柳菁的二审判决结果要比一审轻些。

　　据中国裁判文书网公布的一审刑事判决书显示，姜维君和柳菁二人共同利用柳菁的职务便利获取未公开信息，从事相关证券交易活动，非法获利4619万元。

　　由于柳菁自愿认罪，具有自首情节，并退缴150万部分违法所得，法院一审判处柳菁有期徒刑四年六个月，罚款六百二十万元。姜维君退缴300万部分违法所得，具有检举他人犯罪行为，被法院判处有期徒刑六年六个月，并罚款四千万元。

　　随后二人均提起上诉，请求从轻或减轻处罚。

　　二审期间，姜维君检举揭发他人诈骗犯罪的一起案件属实，构成立功，且亲属代其退缴部分违法所得200万元；柳菁亲属代其退缴部分违法所得150万元。

　　对此，上海市高级人民法院二审判处姜维君有期徒刑五年九个月，与一审判决结果相比少了九个月；柳菁四年有期徒刑，比一审判决少了六个月。二人的罚款金额不变。