从平安加盟的李源祥 能带领友邦坐稳“外资独资寿险第一”吗？

　　原标题：从平安加盟的李源祥  能带领友邦坐稳“外资独资寿险第一”吗？

　　来源：环球老虎财经

　　“百年老店”友邦保险多年来深耕亚太地区，业绩一直扶摇直上，估值一直享受亚太区最高保险估值。然而自2019年其支柱香港新单业务出现双位数下滑之后，2020年一季度受疫情影响香港新单业务继续下滑；与之相对的是内地业务强势崛起，大有取而代之成为其新支柱。友邦方面似乎也有“押注”之意，天价转会费“挖角”李源祥，“分改子”等大动作足以可见其对内地市场的重视。不过，内地市场拥有强如平安、国寿、太保等本土龙头；外有合资寿险蠢蠢欲动纷纷有意取得控股权，其中作为友邦香港第二大竞争对手汇丰人寿也于5月成为汇丰控股全资控股子公司。在外有合资寿险，内有本土龙头的情形下，友邦内地的业务将存在诸多变数。

　　6月1日，友邦保险发布公告称，李源祥接任友邦保险控股有限公司集团首席执行官兼总裁一职并成为公司董事会成员。李源祥为黄经辉先生的继任人，而黄经辉已退任公司的行政职务。这也意味着百年友邦，正式进入李源祥时代。

　　2019年11月22日，中国平安发布公告称，李源祥因为个人工作安排原因将辞去公司执行董事、联席首席执行官、常务副总经理及首席保险业务执行官职务。同日，友邦保险董事会宣布，委任李源祥为候任集团首席执行官兼总裁，并于2020年3月1日起生效。将于2020年6月1日起接任黄经辉为集团首席执行官兼总裁。

　　友邦保险作为亚洲最强的外商独资险企，曾经一度作为国内险资的学习标杆，尤其是其赖以为傲的代理人模式引得国内同行纷纷效仿，而如今这家百年险企也面临困境，最依赖的香港地区新单保费增速在2019年出现了两位数的下滑。

　　与此同时，天价挖角李源祥、“分改子”推进、代理人优势不在等萦绕在友邦头上，友邦似乎有意“押注”正在崛起的内地保险市场。

　　香港业务“低迷”，内地已成友邦“新战场”？

　　受疫情影响，2020年一季度，香港寿险总新单业务保费收入同比下跌27.5%至351亿港元，友邦新单保费收入同比下滑39.76%至50亿港元，市场份额同比下降2.8个百分点至14.2%。

　　其实自2019年以来，作为友邦曾经的支柱，香港业务便出现了“疲软”，新单在2019年出现了双位数下滑。

　　2017-2019年友邦年化新保费分别为56.24亿美元、65.10亿美元、65.85亿美元；同比增速分别为9.78%、15.75%、1.15%。其中中国香港地区年化新保费分别为24.93亿美元、26.97亿美元、23.93亿美元；2018-2019年同比增速分别为8.18%、-11.27%。中国内地分别为8.73亿美元、10.67亿美元、12.48亿美元；2018-2019年同比增速分别为22.22%、17%。

　　值得注意的是，新单保费香港地区在2019年出现双位数负增长，内地却仍然保持两位数的增长，而这一增速是在国内龙头险企新单出现负增长的情况下取得的。

图片来源：友邦年报

　　2019年，友邦总保费收入340亿美元，其中中国地区占比14%；内地税后营运利润增加28%，首次超过10亿美元，香港税后营运利润增加6%至19.31億美元。虽然营运利润方面与香港地区还有近一倍的差距，但是从增速远超香港地区。

　　其实不只是营运利润的增速高于香港，在新单保费增速、新业务价值率等多个方面均实现“碾压”。

　　关于中国市场的发展，友邦前首席执行官黄经辉在2019年年报中表述：中国内地的业务再次录得非常强劲的表现，新业务价值增长27%至11.67亿美元；新业务价值率维持强劲达93.5%；税后营运利润首次超越10亿美元。并于2019年7月在天津市和河北省石家庄市开设营销服务部，这是我们17年来首次在中国内地扩张业务地域。

　　值得注意的是，2019年，中国GDP99万亿元，稳居世界第二位，人均GDP站上1万美元新台阶；加上14亿人口的消费升级红利，中国寿险市场的未来是值得可期的。这也就不难看出为何友邦重视内地市场，甚至不惜2亿“转会费”高价“挖角”李源祥了，因为对于中国的寿险市场，李源祥无疑是最合适的。

　　无论是扩张动作还是从集团的人事变动来看，对于内地市场，友邦的重视已跃然纸上。

　　“分改子”，友邦欲拿下首家外资独资寿险？

　　2019年12月26日晚，国家相关部门宣布自2020年1月1日起取消外资寿险公司持股比例限制，合资寿险公司的外资比例可达100%。这意味着，外资寿险公司将圆“独资梦”。

　　当日晚间友邦便发布公告，计划将上海分公司改建为友邦全资持股的人寿保险子公司（下称寿险子公司），以期优化架构、便利客户服务及业务拓展，新寿险子公司的名称拟定为“友邦人寿保险有限公司”。

　　作为中国保险业对外开放的见证者，友邦保险自1992年便以独资经营方式进驻上海，成为国内首家、也是目前唯一的外资独资寿险公司。正是这样的股权架构，让友邦避免了“合资病”，快速在国内市场异军突起。

　　有利也有弊，由于友邦是独资分公司，在内地每开一家分公司必须向监管部门申请。以至于18年来友邦只有上海、广东、深圳、北京、江苏5家分公司，以及东莞、江门2家支公司。2019年7月，友邦保险在天津、石家庄的营销服务部相继开业。

　　所以，多年来，“分改子”成为友邦最为迫切的一个愿望。“分改子”申请一旦获批，即意味着友邦在华有了独立法人资格，困扰其多年的分支机构扩张难题将迎刃而解。

　　不仅仅是友邦，各大外资机构都对这个极富增长潜力的市场虎视眈眈。目前已有多家合资寿险公司表示希望取得子公司控股权甚至实现百分百独资，有利于公司的经营效率。

　　友邦的“对手们”

　　友邦的一举一动，总是能引起同业的高度关注。这主要源于它身上的诸多标签：第一家进入中国市场的外资保险公司；第一家把个人营销员体制引入中国的寿险公司。

　　1992年，友邦进驻上海，一同带来的还有其引以为傲的代理人制度。友邦引进的保险代理人营销方式开启了中国保险营销的新时代。依靠代理人优势，上海友邦仅用了三年就实现了盈利，突破了保险行业5-7年的盈利周期。

　　由于彼时的保险业还处于萌芽状态，群众的保险意识薄弱，而代理人制度恰好弥补了这一缺陷。这也使得国内险企对代理人制度趋之若鹜，纷纷组建自己的代理人，由此迎来代理人的爆发期。

　　2015年6月，有关部门取消保险从业资格证，这也意味着无证便可上岗。在此后短短三年内，国内保险代理人群体从300多万猛增到2018年超过800万，其中2018年平安代理人142万，中国人寿177万。

　　盛极必衰，由于此前粗犷式的增员，整个市场代理人已经出现饱和，2019-2020年平安、国寿的代理人都出现不同程度的下滑。

　　与此同时，作为代理人“黄埔军校”的友邦，在2017年宣称，解散台湾个人代理渠道，专心经营直销渠道，包含保险经纪公司、银行渠道以及电话营销。同样，国内险企也开始了代理人渠道改革，平安寿险便是其中之一。

　　友邦的代理人制度国内险企早已学以致用，龙头险企开始在原有的基础上精细化。这也意味着，友邦如今面对的是一群跟自己拥有同等“战力”的对手，甚至比它更了解中国居民需要什么样的保险类型。

　　从数据也可以看出，2019年平安新单保费1605亿，国寿新单保费1813亿，而2019年友邦内地新单保费12.51亿美元（约合89亿元），在数量上并不是一个等级，与这样的竞争对手竞争，友邦并不能占多大便宜。

　　除了友邦“分改子”之外，其它外资寿险早已开始行动。2019年3月，银保监会批准首家外资养老保险公司——恒安标准养老保险有限责任公司筹建。此外，2019年银保监会批准以德国安联为代表的多家外资保险机构的开业申请。

　　而此前5月4日，汇丰保险（亚洲）有限公司宣布，已与其在华寿险合作伙伴——国民信托有限公司达成协议，将收购国民信托所持有的汇丰人寿保险有限公司50%股权。交易完成后，汇丰人寿将成为汇丰控股在内地的全资控股子公司。

　　值得注意的是，2020年一季度数据显示，汇丰人寿香港业务排名第二，市场份额仅少于友邦1个点。

　　此外，近些年崛起的互联网保险也是潜在的竞争对手，2019年互联网人身保险规模保费同比增长55.7%，规模保费创历史新高，达1858亿元。其中寿险规模1212亿元，占比65%；年金规模353亿元，占比19%。互联网保险的发展逐渐成为线下险企不可忽视的竞争对手。

　　如此看来，代理人不再是友邦唯一的优势；而金融的开放让原本拥有外商独资的股权结构优势不复存在，因为其他外资寿险也能拥有；再加之国内险企以成为本土巨头，内地能否成为其继香港之后的新支柱变得充满不确定性。

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责任编辑：张缘成