来源：看见大宗
市场回顾
● 现货价格行情
本周（ 10月09-15日，下同 ），现货铂金开盘价为878.5美元/盎司，最高价为897.55美元/盎司，最低价为860.5美元/盎司，收盘价为882.3美元/盎司，周累计上涨0.44%。现货钯金开盘价为1162美元/盎司，最高价为1186.5美元/盎司，最低价为1114美元/盎司，收盘价为1148.5美元/盎司，周累计下跌0.76%。
根根据上海华通的数据显示，截至10月13日，99.95%现货铑金进口结算价为1270元/克，上涨18.69%。99.95%现货钌金进口结算价为113元/克，上涨0%。99.95%现货铱金进口结算价为1310元/克，上涨3.15%。
本周，上金所Pt99.95收盘报212.09元/克，周累计下跌2.43%。
●期货价格行情
本周，NYMEX铂金期货的活跃合约收盘价在本周内有所波动，从10月9日的887.70美元/盎司下跌至10月13日的872.40美元/盎司，显示整体下跌趋势。本周铂金期货价格累计下跌1.71%。NYMEX钯金期货的活跃合约收盘价同样经历波动，从10月9日的1，151.50美元/盎司下跌至10月13日的1，139.50美元/盎司，也呈现下跌走势。本周钯金期货价格累计下跌1.04%。
在期货持仓变动方面，截至2023年10月13日，铂金方面，铂金期货总持仓略有增加，从上周的81，529张增至82，751张，涨幅为1.50%。非商业多头持仓微降，从上周的45，496张减至45，969张，减少了473张。非商业空头持仓也略微下降，从上周的42，880张减至46，005张，增加了125张。非商业净多持仓略有下滑，从上周的2，616张降至-36张，下降幅度为130.68%。在净持仓多空前8名占比上，铂金多头占比略有增长，从上周的22.90%下降至本周的22.30%，减少了0.60%；空头占比从上周的45.40%上升至本周的45.70%，增加了0.30%。钯金方面，钯金期货总持仓下降，从上周的20，663张减至20，242张，减少了421张。钯金非商业多头持仓也略有下降，从上周的4，502张降至4，469张，减少了33张。钯金非商业空头持仓增加，从上周的15，735张上升至15，766张，增加了31张。钯金非商业净多持仓继续下滑，从上周的-11，233张下降至-11，297张，下降幅度为0.57%。在净持仓多空前8名占比上，钯金多头占比减少，从上周的40.70%下降至本周的37.60%；空头占比也下降，从上周的45.50%下降至本周的43.30%。
● 深度分析与价格预测
截至2023年10月13日，铂金库存持续稳定，保持在227，572.86盎司的水平，钯金库存减少了205.31盎司，从上周的43，476.69盎司减至43，271.38盎司。升贴水方面，铂金现货升贴水出现波动，从上周的-3.40美元/盎司上升至本周的10.50美元/盎司。钯金现货升贴水同样波动，从上周的5.00美元/盎司上升至本周的10.50美元/盎司。从ETF持仓量来看，全球铂金ETF持仓量稍微下降，从上周的311.67万盎司减至本周的311.11万盎司，减少了0.56万盎司。全球钯金ETF持仓量略有下降，从上周的47.24万盎司减至本周的47.55万盎司，增加了0.31万盎司。
受巴以冲突影响，金银价格大涨，铂钯表现迟缓，在低位震荡整理，铑价低迷多日后出现上涨。上海黄金交易所铂的交易放量，日均双向超过1.5吨。上海黄金交易所铂收盘价累计下降5.2元至212.09元/克，日均成交量为1561.6公斤，比前一周增长62.6%。国内自由市场铂日均价累计下降6元至216元/克，钯日均价累计下降19元至309元/克。国内自由市场铑价上涨220元至1295元/克，铱价上涨40元至1310.5元/克，钌价保持112元/克。
中东冲突加剧，投资资金涌入避险资产，推升贵金属表现。但是，也不能盲目乐观，另外一面，油价上升，美国9月通胀超过预期，美元维持在高位，对贵金属有一定压制。预计近期国际铂价范围为840-950美元/盎司，钯价范围为1080-1220美元/盎司。预计国内铂价范围为208-230元/克，钯价范围为290-330元/克。
（ 资料来源：安泰科贵金属 ）
● 政策与新闻点评
1、中国首艘氢燃料电池船舶“三峡氢舟1”号在宜昌首航
10月11日，氢燃料电池动力示范船“三峡氢舟1”号，在湖北宜昌三峡游客中心（九码头）完成首航，对推动“氢化长江”进程、加快内河航运绿色低碳发展具有示范意义。据测算，“三峡氢舟1”号相比传统燃油动力船舶，预计每年可替代燃油103.16吨，减少二氧化碳排放343.67吨。
点评：“三峡氢舟1”号从设想提出，到建造，有些年数了。选择在习近平总书记考察江西，并在江西省南昌市主持召开进一步推动长江经济带高质量发展座谈会期间首航，政治意义不一般。从各家企业发布的信息看，该氢能船舶，氢燃料电池动力系统由中船712所负责全电力系统的设计研发；建造由江龙船艇完成；加氢方面，加氢站由上海舜华新能源承建，绿电由三峡电站发出，阳光氢能提供柔性制氢系统解决方案。
2、9月燃料电池汽车产销144辆和14辆
8日，10月11日，中汽协发布汽车产销数据，我国9月燃料电池汽车产销0.01和0.001万辆，同比下降21.3%和93%。根据以往数据测算，产销分别为144辆和14辆。1-9月，氢燃料电池汽车累计产销均完成0.3万辆，同比分别增长25.2%和37.3%。
点评：美国政府公布七个区域性清洁氢能中心，这个政策其实有些像中国版的“3+2”燃料电池汽车城市群示范推广政策。但也正是美国抛出70亿美元的氢能产业支持大礼包的时候，我国燃料电池汽车产销却迎来了至暗时刻，9月份销量只有区区14辆。疫情复苏第一年，蛰伏已久的氢燃料电池行业，原来以为终于熬到头了，没想到地方政府资金紧张，整个行业都没钱，高度依赖政府资金补贴的氢能行业更是闹起了饥荒，不单是订单的问题，更要命的是回款问题。行业时不时传出企业破产、发不出工资、裁员等消息。对我国行至中途的氢燃料电池汽车示范来说，有政策，但政策落实到位是关键，眼下最要紧的是资金到位。
3、国内首座8兆瓦级碱性电解水制氢机组试验检测平台竣工
近日，由中国能建北京设备公司联合清华大学电机系、清华四川能源互联网研究院共同建设的国内首座8兆瓦级碱性电解水制氢机组稳暂态特性试验检测平台竣工。该测试平台设计测试能力500-1500标方，测试对象覆盖目前主流的碱性电解水制氢电解槽和整流器。
点评：碱性电解槽测试耗电量大以及氢气危化品管理属性，是制约其新产品测试的两大障碍，检测平台的建设完善，有助于新进入企业的发展。
（资料来源：香橙会研究院 ）
4、2023年9国内铂交易量环比继续增长
据上海黄金交易所统计，2023年9份铂日均成交量为0.48吨，双向累计成交量为9.66吨，环比增长32.69%，同比下降12.33%。9月铂成交量，其中自营占比29.96%，代理占比70.04%。1-9月，铂累计交易量为51.82吨，同比下降56.37%。
5、铂族金属再生公司---浩通科技上半年收入和利润下降
根据浩通科技2023年半年度报告，该公司营业收入为9.23亿元，同比减少46.13%。归属于上市公司股东的净利润为5384.71万元，同比减少34.84%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2466.27万元，同比减少66.01%。基本每股收益为0.48元。
（资料来源：安泰科贵金属 ）
● 拓展阅读
韩国氢燃料电池汽车销售下降及原因分析
根据韩国分析机构SNE Research的数据，2023年1月至7月期间，韩国乘用氢燃料电池汽车的销量同比下降了38%。这是一个相当显著的降幅，尤其是与全球乘用氢燃料电池汽车销量同期下降幅度约为9.6%相比。韩国政府曾设定到2030年达到30万辆氢燃料电池汽车的目标。然而，目前的实际销量只有35，000辆，这仅相当于总目标的十分之一。
根据韩国汽车移动工业协会（KAMA）主席朴南勋接受公开采访的内容，韩国的氢燃料电池汽车销售量下降的原因主要包括以下几点：缺乏加氢基础设施：韩国的氢燃料汽车市场受到缺乏足够的加氢站和氢气供应的制约。这使得潜在的买家担心无法方便地充氢，影响了他们购买氢燃料汽车的兴趣。电动汽车竞争：电动汽车市场的快速发展，包括电动汽车的性能改进和更广泛的充电基础设施，使得消费者更倾向于选择电动汽车。这些车辆更为普及、高效、经济，而且充电站数量也更多，因此更具吸引力。高成本：生产氢燃料汽车的基础设施和氢气制备通常比电动汽车的充电基础设施昂贵。政府和企业需要付出大量资金来推广这些设施，这在一定程度上限制了市场的扩展。缺乏可再生氢：大部分氢气是由化石燃料生产的，这对环境造成了负面影响。缺乏可再生能源生产的氢气，使得燃料电池汽车在减少碳足迹方面的吸引力受到影响。政府减少补贴：政府最近宣布减少约43%的氢燃料汽车补贴预算，削减了氢燃料汽车的补贴预算，这可能表明政府不再愿意为了刺激市场而在昂贵的基础设施和绿色氢供应上投入更多资金。这降低了氢燃料汽车的价格竞争力。
总的来说，韩国的氢燃料电池汽车市场受到基础设施、成本和竞争对手的多重因素的制约。政府和相关企业需要继续努力解决这些问题，以实现其氢燃料汽车市场发展的雄心目标。
（ 资料来源：氢能观察、中氢互联 ）
● 免责声明
本报告由中国工商银行贵金属业务部、国泰君安期货、香橙会研究院、安泰科、世界铂金投资协会五家机构共同撰写完成。
本报告的信息均来源于公开资料，报告撰写参与方对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与报告撰写参与方无关。
如需引用本报告内容请注明报告中对应内容的数据、资料来源，并加注来源《铂族金属市场周报》。
责任编辑：陈平
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