弘业期货
商务部新闻发言人就美商务部将6家中国实体列入美出口管制“实体清单”应询答记者问：中方希望美方停止对中国企业的无理打压，并将采取必要措施，坚决维护中国企业的合法权益。
中国证监会证券基金机构监管部主办发布了《机构监管情况通报》，通报基金专户子公司分类监管正式启动。
美国1月CPI数据显示，美国通胀较市场预期更为顽固。美国1月未季调CPI年率录得6.4%，超过预期的6.20%，为连续第7个月下降，创2021年10月以来最小增幅。美国1月未季调核心CPI年率录得5.6%，创2021年12月以来最小增幅。受汽油和住房成本的推动，美国1月季调后CPI月率录得0.5%，创2022年6月以来最大增幅。数据公布后，美联储掉期定价在美联储2023年7月的政策利率峰值将达到5.27%，互换合约不再完全消化美联储在2023年降息25个基点。
FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯表示，最近的数据支持进一步加息，且美联储尚未将利率调整到需要的水平，需要在一段时间内将利率维持限制性水平。另外，美联储有可能需要将利率提高到高于目前预期的水平，并可能会在24年或者25年降息。
2023年FOMC票委、费城联储主席哈克表示，需要维持25个基点的利率路径，美联储还没有结束加息周期，但可能正在接近。其还预测美国不会出现衰退，通胀将在25年回到美联储2%的目标。
2023年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根称，美联储的加息周期可能会更长，最重要的风险在于紧缩过少，预计将在“相当长一段时间”继续缩表。
欧佩克月报显示，其将今年全球原油需求增速预测从222万桶/日上调至230万桶/日
API库存连续第三周全面增加，原油库存大幅增加1050万桶，为连续第8周增加。库欣原油库存连续第七周上涨，汽油和馏分油库存也都在增加。
隔夜原油收跌，PX降至1036美元。PTA装置方面，三房巷检修、中泰推迟重启，PTA市场加工费下滑至115元，聚酯长丝库存处于中等水平，累库幅度不大，目前负荷达到78%，不过终端尚在复工中，需求相对偏弱。PTA跟随成本震荡偏弱，加工费弱势震荡。
近日乙二醇港口库存小幅下滑在101万吨附近，2月累库预期减弱。近期煤价下跌，煤制负荷暂时持稳，部分一体化装置降负，整体负荷运行在61%。下游聚酯负荷达到78%附近，终端逐步提负，乙二醇短期震荡偏弱。
近日短纤工厂价格持稳在7040元。年前下游纱厂已有一定备货，年后复工缓慢，纱厂负荷在5成偏上水平。下游需求尚未有明显转好。短期短纤价格或继续随成本震荡，加工费降至千元关口，或有小幅反弹。
两油库存81万吨，较昨日降1万吨。聚乙烯产能利用率在86.7%，新增大庆石化、燕山石化、中安联合检修，中海壳牌复产开工，停车产能在263万吨/年。华东线性LL价格在8115元/吨，L2305震荡偏弱，收于8144。聚丙烯产能利用率在80.94%，新增福建联合、镇海炼化、东莞巨正源检修，常州富德复产开工，停车产能在434万吨/年。华东拉丝在7750元/吨，PP2305震荡偏弱，收于7793。美国CPI数据超预期，油价回落。聚乙烯供应端装置开工率稳定，聚丙烯近期检修有所增加，宏观经济修复表现尚可，需求存回暖预期，聚乙烯地膜渐进旺季。节后库存高位，近期去化节奏不畅，终端承接表现一般，部分交割库停装，库存方面面临较大压力。综合来看，成本回落，库存高位，聚烯烃近期或低位震荡，静待需求花开。
期价缺乏驱动，行情延续震荡
昨日PVC期价出现反弹，收盘报收于6267元，涨幅在1%。夜盘期价维持小幅震荡走势。目前PVC市场缺乏有效的驱动，虽然下游工厂陆续复工，但市场尚未进入有效的去库阶段，需求恢复较慢。但另一方面，市场在当前相对低位，受到估值的支撑，难以继续大幅下跌。短期来看，期价仍将维持在6200元一线的震荡。而中长期期价仍将受到去库节奏的影响，如果后续需求表现依旧不佳，市场或在库存压力下继续向下开拓空间。
原油系氛围转空，液化气需求平淡，期现货持续下跌。现货方面，虽有进口成本支撑但需求平平，难以延续涨势，小幅回调，目前期现价差较大。从供应端来看，近期国内供应相对平稳，库存压力可控。由于丙烷脱氢装置利润承压，出现部分装置停工。需求来看，下游高库存运行，终端需求仍未完全恢复，入市力度下降。燃烧需求步入淡季，需求增量需依靠化工产业。短期来看，液化气价格支撑主要依靠成本端和供应端，但需求一直难有起色，上行驱动减弱。
国际原油上涨有限，原油系氛围转空。供应来看，目前沥青供应偏低，北方部分炼厂即将检修，南方炼厂未完全复工，还有部分炼厂转产渣油。在高油价，高波动的背景下，沥青产量增幅有限，多数炼厂仍以效益为主。资源供应量偏少加之库存偏低，使得沥青短期价格持稳。需求来看，2022年一部分市政养护以及高速改扩建因疫情以及资金原因，一直未开工或中途停工，这部分需求可能会在今年兑现，整体需求有上升预期。目前刚需略显平淡，原油走势不明的情形下利空市场心态，投机需求减少，市场出货乏力。短期来看，目前沥青基本面有转松迹象，刚需疲软，价格承压。
前期郑醇总体展现了不错的企稳态势，一方面煤炭价格阶段性回升给予成本支持，另一方面塑料系化工品反弹也在需求端提供动能，总体郑醇依然处在大区间性企稳节奏，行业低库存背景以及疫情防控优化阶段的需求恢复预期给与了醇价较好的基本面支持。但节后回来油价再度随美联储加息预期兑现偏弱运行，能化被拖累，醇价随市场走跌，短期需继续关注油价及能化企稳态势。
【苯乙烯】
弹后回落
前期苯乙烯期价总体偏强，低库存节前备货效应加之油价反弹促使苯乙烯期价继续企稳回升，在下游需求有所恢复背景下，苯乙烯市场基本面好转速度较好。节后回来受到回落油价带动，国内能化普遍回跌苯乙烯也大幅回跌，行业静待基本面实质性恢复支持。后期行业需求恢复预计将逐步兑现，中期苯乙烯或继续维持大区间震荡运行，短期苯乙烯期价或继续随油价偏弱运行，需要要关注油价下跌后各主产国的应对政策变化。
工业品板块
【橡胶】
高位回落
前期沪胶总体反弹偏强，一方面技术上超跌能化企稳背景下有反弹需求，另一方面，低库存背景下需求恢复预期也是重要基本面支持因素，另外东南亚进入减产期也在时间上进一步促进了胶市反弹。但节后回来风云突变，油价回跌带跌能化，加之沪胶呈现技术受压，沪胶遭遇连续下跌。目前国内需求恢复虽然弱于预期，但节后恢复效应尤在，行业开工仍在继续提升，总体有利于沪胶弱势企稳，短期需要重点关注下游开工恢复形势及青岛库存变化。
【玻璃】
震荡
今日全国均价1679元/吨，环比上一交易日-0.30%。目前场内成交气氛仍偏淡，部分地区企业为刺激出货，部分品牌市场价格下调或按量优惠。据了解，厂商底部报价在1500-1530挺价心态强。信义玻璃(江门)有限公司今日950吨停产。在产生产线237条，冷修停产65条，浮法产业企业开工率为78.48%，产能利用率为78.97%。高库存、弱需求的局面难以有效缓解，仍有企业产线存点火预期，供应持续高位。目前下游深加工订单依然偏少，复工比起往年同期偏慢，叠加回款偏慢，目前下游需求仍未出现明显好转。地产本周二手房销售数据看有回暖，商品房销售仍在季节性低谷，真实需求有待验证，盘面缺乏新的驱动。
【纯碱】
高位震荡
纯碱价格以稳为主，3000-3100元左右。市场货源偏紧，厂家代发订单充裕。湖北双环煤气化检修，预计检修10天左右，半负荷运行。企业订单尚可，本月销售基本没压力，库存低位运行。需求端，纯碱下游需求尚可，节前停车的企业逐步复工复产。浮法生产线以稳为主，光伏玻璃18号左右一条1250的线有计划投放，具体以企业为准。短期看，纯碱市场价格高位延续，盘面受到支撑。
【尿素】
震荡调整
目前国内尿素现货市场各区域价格松动下行，山东临沂市场价约2710/吨，河南商丘市场价约2710元/吨。供应方面，随着气头企业开工陆续恢复，节后开工率提升明显，目前开工率在79%附近，供应相对充足。需求处于恢复期，尚未大面积启动，短期内对市场提振程度有限。目前市场氛围偏弱，短期内预计震荡调整。
【纸浆】
浆价高位震荡
目前山东地区银星报价7050元/吨，月亮报价7200元/吨，俄针报价7000元/吨，实单商谈出货。加拿大漂针浆北木2月外盘报价提涨30美元/吨至970美元/吨，月亮报价提涨30美元/吨至930美元/吨。智利Arauco针叶浆银星2月外盘报价为920美元/吨。节后海外供应端频繁传出停机限产的消息，现货市场可流通货源紧俏，外盘报价提涨支撑市场。需求方面，下游纸厂采购延续刚需，采购情绪较为清淡。目前来看，需求面偏弱，但供应端仍存支撑，以震荡思路对待，关注6500附近支撑。
金属板块
【黄金&白银】
震荡偏弱
国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.07%报1864.8美元/盎司，COMEX白银期货跌0.01%报21.85美元/盎司。美国1月CPI同比涨幅由上月的6.5%回落至6.4%，为连续7个月涨幅下降，创2021年10月以来最低，但高于预期值6.2%；环比则上升0.5%，符合市场预期。核心CPI同比升5.6%，创2021年12月以来最小增幅，预期升5.5%，前值升5.7%；核心CPI环比升0.4%，符合预期。利率期货数据显示，目前市场预期美联储在3月加息25个基点的概率超过90%。
【沪镍】
震荡上涨
市场焦点：本周美国CPI数据出炉美联储偏鹰政策是否得到延续；外部环境不平静。
交易提醒:LME镍收盘26485美元/吨，涨幅0.06%，持仓量13.7万手。昨晚美国1月份CPI数据公布5.6%，连续下降但高于预期，随后美联储官员表达了加息之路不会很快结束，美元指数先抑后扬，商品小幅承压；上周五国内公布PPI,同比环保均下滑，工业生产的恢复尚未得到体现，而1月消费价格指数CPI录得2%的涨幅，消费的启动在2月能否传导至供应端值得关注；国常会会议精神表明2023年稳定，发展的政策基调，银保监会会议强调要对2023年的消费提供大力支撑，住建部也强调对房地产的支持，从上周五人民银行公布的新增贷款余额，广义货币M2大幅增加上得到体现；目前伦敦市场交易流动性不足，持仓量交易量维持在较低水平，资源国印尼，菲律宾政府均有对镍产业保护性政策出炉的可能，镍有着基本面的支撑，符合新发展理念的要求，在国内宏观政策趋暖风频吹情况下，全球市场都在押注今年中国经济复苏，基本金属整体局面较乐观，但是过程较曲折，尤其春节前提前预支这种预期，造成近期商品市场的回调，随着假期结束经济全面步入正轨，生产贸易活动会快速恢复；昨日伦敦LME镍库存减少1428吨（46710吨），上期所库存增加398吨（1827吨），供应偏紧的格局依旧，价格受市场情绪影响较大，矫枉过正的情形时常发生，较明确的是下方支撑有效，维持价格震荡偏强的格局。LME镍重回27000美元以下，短期弱势，可考虑逢低买入或者观望等待明确信号。投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡
隔夜伦铜大幅震荡后收小阳，收于9018美元。今日美铜小幅高开。沪铜夜盘冲高回落收小阳，收于68800。沪铜成交持仓均上升，市场多空分歧较大。全球宏观基本面接近中性，美联储将继续加息，短线市场情绪大幅波动，铜价也波动较大。但目前现货淡季，铜价上方压力较强，中期可能延续区间震荡行情。沪铜上方压力70000，下方支撑66000。今日国际铜较沪铜升水下降至482点，外盘比价小幅强于内盘。
【沪铝】
震荡
隔夜原油下跌，伦铝冲高回落收小阴，收于2408美元。沪铝夜盘低开，冲高回落，收于18540。沪铝成交稳定持仓上升，市场情绪好转。短线铝价仍在震荡区间运行，节后需求逐步开始恢复，中期下方18000附近成本支撑较强，短线铝价跌幅放缓。但2023年供需情况偏弱，上方存在需求不足压力，沪铝可能延续18000上方区间震荡走势。上方压力19500，下方支撑17500。
【沪锌】
震荡
隔夜伦锌小幅低开后弱势震荡收十字小阴线。沪锌晚间小幅低开后冲高回落收小阴线。基本面方面，海外库存低位有大幅增加，后期关注海外库存的变化。锌矿进口补充下，国内外加工费偏宽松，1月锌产量受节日影响环比小幅下滑，但2月产量冶炼产量增长趋态势仍将维持不变。下游需求大幅增加，但淡季需求提升仍有限，国内库存继续累积。预计供需两增下，锌价低位反弹乏力，或低位震荡。
【沪铅】
震荡
隔夜伦铅小幅低高开后弱势震荡收小阴线。沪铅晚间低开后偏强震荡收十字小阳线。国内铅矿加工费低位相对稳定，矿端供应相对偏紧，不过原生铅供应稳步增加。废电瓶原料供应缓解，且再生铅企业小幅盈利下，再生铅供应大幅增加。下游蓄电池需求也在恢复，但淡季需求疲弱格局难改，国内库存连续增加，铅弱势格局难改。不过再生铅成本支撑下，铅价或低位弱势震荡。
【工业硅】
筑底偏强震荡
近期工业硅现货市场基本完成筑底，处底部偏强震荡阶段；昨日工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报17000元/吨，保持不变，Si2308主力期货合约报收17945元/吨，下跌0.17%，期现基差报-945，基差有所扩大。从工业硅基本面现实来看，春节过后需求方陆续放开采购，同时产区陆续开工复产，供需双弱格局预计逐渐复苏；行业库存依然高企但有去库迹象，成本与利润都相对稳定。从中短期看，上游厂家受成本压力挺价明显，而下游需求方仍相对疲弱，预期后期进入上下游博弈阶段，偏强震荡概率较大。从长线来看，近期商品指数走势具有不确定性，亦对工业硅走势形成压力。
黑色板块
【螺纹&热卷】
需求逐渐转强，盘面弱势反弹
我的钢铁网数据显示，昨天成交量为15.64万吨。宏观方面，1月社融新增5.98万亿，超预期5.4万亿。企业端资产负债表修复明显，居民端资产负债表仍未扩张，总体稳增长预期仍强。
实际调研来看，由于近期宏观面持续释放利好，下游存在较强补库预期。特别是近期资金面逐渐好转，终端拿货意愿较强。后市需要关注原料端的表现，以及下游需求成交情况。
【铁矿石】
高位震荡
供应方面，上期澳洲由于事故影响发运明显回落，巴西发运小幅增加，到港量有所增加。需求方面，日均铁水产量228.66万吨，环比上周增加1.62万吨。目前钢厂高炉开工率稳中上升，但终端需求复苏缓慢，叠加钢厂仍处亏损，铁矿石需求受到一定抑制，整体上以按需采购为主。库存方面，本周mysteel 统计全国45港铁矿库存14010.28万吨，环比增加98.99万吨。日均疏港量305.45万吨，环比增41.78万吨。盘面上看，主力05合约昨日震荡反弹，重回均线上方，夜盘延续走势，短期内维持高位震荡。
震荡偏弱
部分煤矿发运仍有阻碍，厂内焦煤有累库，近期动力煤价格持续下跌影响，部分跨界煤种有调整预期，但当前煤矿整体库存压力较小，部分性价比高的资源报价相对坚挺，目前煤矿报价多偏稳。游企业继续按需采购，随着钢厂铁水产量回升，后期对焦煤需求或有增加预期。
焦企开工暂稳，由于下游钢厂到货好转，控制焦炭到货节奏等因素影响，产地焦企出货节奏放缓，部分焦企焦炭库存有所累积，但整体焦炭库存依旧保持低位。下游多数钢厂焦炭库存处合理水平，对焦炭多按需采购为主，部分有控制到货的情况，市场观望情绪较浓。
【铁合金】
河钢锰硅定价，盘面承压运行
锰硅方面，上游锰矿高位盘整，现天津港锰矿澳块报45-45.5元/吨度；半碳酸报35.5-36元/吨度。上周供需方面，全国121家锰硅企业开工率增加2.51%至63.77%，日均产量增加803吨至3万吨，周度总产量21.0588万吨，环比增加2.74%。五大钢种锰硅周度需求13.0511万吨，环比增加3.88%。下游端，现货上涨，南方硅锰6517主流成交价7250-7350元/吨，北方主要成交价7200-7280元/吨，总体北方厂家成交平稳以供货为主。河钢2月硅锰合金招标价格敲定在7650元/吨，较询盘价格上涨50元/吨，较上月定价下调50元/吨；本次采购总量14960吨，环比减量1740吨。盘面上冲压力较大。
硅铁方面，供应宽松稳定，需求下降收窄，上周供需方面，全国136家硅铁企业开工率增加0.39%至45.6%，日均产量增加295吨至1.7353万吨，周度总产量12.14万吨。五大钢种硅铁周度需求2.226万吨，环比增加5.55%。现货方面，跟涨期货，主产区72硅铁自然块价格8000元/吨左右。河钢1月招标入场，招标2099吨，吨环比增加700吨，定价8750元/吨，环比上月增50元/吨。短期区间震荡，8200一线有压力。
农产品板块
【油脂】
震荡
USDA2月供需报告将2023年度美国大豆压榨量下调至22.3亿蒲，上调期末库存；下调阿根廷大豆产量450万吨至4100万吨，巴西大豆产量维持不变。报告整体中性，符合市场预期，对市场影响甚微。阿根廷降雨缓解市场对于干旱的担忧，回吐前期天气升水；巴西大豆开始收割，增产格局基本定下，利空国际大豆市场。MPOB最新报告显示1月马棕油产量138万吨，环比下降14.3%，出口114万吨，环比下降23%，期末库存227万吨，环比上涨3.26%，产量及库存下跌在市场预期之内，但由于进口的增长，期末库存超预期上涨，报告利空。印尼将审查棕榈油出口配额比例，在4月底之前暂停现有棕榈油出口许可，利多马来西亚棕榈油市场，BMD毛棕榈油期货上涨。欧洲逐步淘汰棕榈油，棕榈油承压。
国内方面，内盘油脂震荡延续。从1月9日起新冠感染实行乙类乙管，国内国际联通恢复，春节期间国内旅游及消费大幅增长，利好餐营业，刺激植物油。库存方面，三大油脂库存共计184.36万吨，环比下降4.15%，同比增加14.18%，油脂总库存近24周保持升势；棕榈油库存为84.24吨，环比下降3.13%，同比增加137.7%，棕榈油库存本周止升，库存处于5年同期最高水平；豆油库存为82.84万吨，环比下降7.02%，低于5年最低值；菜油库存为17.28万吨，环比增加6.08%，同比减少43.18%，库存处于5年同期最低值。随着大豆和油菜籽陆续到港，供应端压力大增。油脂预计维持区间震荡。
【油料】
巴西大豆收割推进，豆粕继续震荡
隔夜美豆小幅回落收阴；巴西大豆收割推进且产量预期庞大；指标3月开盘1542，最高1544.75，最低1532.75，收盘1537，跌0.37%；国内夜盘豆粕继续震荡；美豆进口成本升至两周高位，同时现货需求偏弱且库存上升；主力5月开盘3878，最高3892，最低3873，最新3881，涨0.15%；菜粕小幅高开震荡；水产备货开始且高豆菜价差拉动替代需求；主力5月开盘3230，最高3237，最低3218，最新3227，涨0.22%；菜油高开窄幅震荡；外盘ICE隔夜收跌3.1加元至817.7加元每吨，市场看空气氛增加；另马棕2月上旬出口环比料增超20%，提振棕榈油；主力5月开盘9877，最高9888，最低9838，最新9868，涨0.05%；
操作建议: 两粕菜油继续关注。
政策预期仍存 期价探底回升
2023年中央一号文件公布，未提及国产大豆价格支持政策，在政策不及预期的利空打击下，豆一期价持续震荡回调，但农业农村部部长唐仁健昨日表示要推动扩大大豆政策性收储和市场化收购，扭转了市场对政策不及预期的认知，豆一期价因此触底回升，昨日主力2305合约收盘价重回5500的整数关口上方，持仓持续下降。节后现货购销逐步回暖，但市场对政策的预期差异导致购销分歧巨大，近月期价较现货价格升水，期现套利有利可图，期货持仓有逐步扩大的趋势。近期现货市场购销氛围有所转好，节后国产大豆产地收购价格企稳回升。农业部提出今年继续增加国内大豆种植面积，令市场对利好政策出台的预期再度转强。政策面预期仍在。综合看来，昨日期价重回震荡区间，建议投资者在政策明朗前维持区间震荡操作思路。
进口成本上升 期价震荡收涨
昨日期价大幅上涨，主力2304合约收盘价上涨至10928，持仓继续大幅增加，远月2310同步上行。今日进口苏丹精米港口销售价格上涨至10600元/吨，较上周上涨100元/吨，当前部分油厂尚未入市收购，上周开封油厂入市收购，且收购价格较节前大幅提升，提振市场人气；商品米购销逐步恢复，受国内疫情防控政策转向影响，市场对中国商品需求复苏预期转强，春节期间餐饮业复苏迹象明显，支撑花生期价重心上移，周末现货价格较节前上涨100-200元/吨。之前市场预期23年春节之后进口米大量到港，但从目前情况看，进口到港量不及预期。进口方面，12月花生进口量环比下降，同比增加，显示进口米的市场冲击持续加大，但冲击力度不及预期。近期国际市场花生价格持续上涨，因阿根廷持续干旱，美国农业部持续下调阿根廷花生产量，而阿根廷是全球最大花生出口国。进口花生成本逐步上升，但节后油粕价格下跌令油厂榨利下降，油厂入市采购积极性下降，上周期价在进口成本上升的利好带动下上涨，今日期价增仓上行，期价或继续上冲至10980的前高，建议投资者区间震荡偏多操作。
华北黄淮地区玉米销售赶上，东北偏慢，卖压仍存。一号文件指提升玉米单产，进一步扩种油料，面积挤占相抵，影响有限。稻谷拍卖虽投放充足，但去年成交有限，新季影响难显。美农调增美玉米期末库存，调减阿根廷玉米产量。巴西玉米则预期丰产，出口数据强劲。俄乌局势仍不明朗，乌玉米播种面积预计减少。国内需求上，虽猪价低迷下生猪养殖持续亏损不利产能增长，但生猪、禽类存栏高支撑需求，后疫情消费或有提升。深加工企业开机率低迷，需求有待修复。玉米震荡，关注低位机会。
关注下方支撑
根据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB统计，截至2月11日巴西2022/23年度棉花种植完成92.3%，同比降5.1个百分点，较前三年均值慢3.2个百分点。月初，国内郑棉持续走跌，主力05合约最大跌幅超1100元/吨，昨日低开后盘中震荡回升，最终跌100元/吨后日K线呈带下影线的小阴线。目前基本面暂未有明显利好因素出现，随着疆棉加工检验的加速，市场预计棉花产量或有所上调；需求方面，纺企对棉花补库需求减弱，若后期仍无显著利多，棉价或将弱势震荡。随着棉花价格的下跌纯棉纱市场整体成交走弱，市场信心较前期有所下滑，下游订单不及预期，织厂采购放缓，观望情绪增加；棉纱价格有所松动，局部有下跌。目前纺企库存较低，对价格有一定的支撑，预计近期偏弱震荡。
期货端：3月合约收盘14495，跌195；5月合约收盘16880，跌100；7月合约收盘17705，涨35。现货端：全国22省市生猪均价14.81元/kg，涨0.10元/kg，其中辽宁14.8元/kg，河南14.93元/kg，四川14.7元/kg，广东15.4元/kg；全国日均屠宰量134179头；环比减0.98%；基差方面，主力5月合约对河南地区升水1950元/吨。
市场继续消化前期积压大猪，生猪交易体重相比往年同期仍处高位，加之集团场2月份出栏计划大多增量，短期猪源供应依然十分充裕，终端实际消费不佳，白条走货缓慢，屠企压价意愿较强，而冻品和二育对市场提振效果整体有限。
期货端：3月合约收盘4211，涨2；4月合约收盘4307，涨1；5月合约收盘4319，跌4。现货端：2月14日全国现货鸡蛋整体持稳，其中主产区现货均价4.38元/斤，销区均价4.65元/斤。销区到货方面，北京到车6辆，广州到车24辆，东莞到车36辆；基差方面，主力5月合约对山东地区升水19元/500kg。
近期原料玉米、豆粕价格小幅回调，养殖成本压力稍减，养殖单位补栏积极性提升，种蛋利用率提升至80%以上，多数企业鸡苗订单排至3月份，青年鸡销售也较好；此外，产区老鸡淘汰虽有小幅增加，但淘汰日龄仍然高位维持，淘鸡价格偏强运行，说明市场淘鸡供应偏少，老鸡出栏整体有限，下旬春节换羽蛋鸡即将开产，蛋价短期压力仍存。
震荡盘整
国际看，泰国在22/23制糖周期，预计出口900万吨糖，同比增长17%；巴西自去年4月到今年1月累计出口2643万吨，同比增加15%；印度减产导致出口不及预期，市场目前需求度尚可，供给偏紧多价格有所支撑。但泰国糖增产，巴西出口增加，给糖价带来压力。预计短期原糖价格震荡。国内方面，现货看，广西南宁站台价格5850元/吨，跌10元/吨；云南昆明市场价5770元/吨；广东湛江价格5940元/吨。白糖现货市场松动，制糖集团报价稳定，港口现货陆续到港，现货市场成交一般，且目前广西生产收窄，但产量和库存量都处于上升阶段。期货端看，3月伦敦白糖昨日到期，交割量为3819手，折合190950吨，去年同期交易量为358650吨，今年交易量偏小。整体看，市场目前缺乏新的消息刺激，多空双方就目前市场形式分歧较大，国内期货维持高位震荡。
稳硬运行
目前产部分果农货源已经消化完成，剩余货源果农报价比较高，挺价情绪高，客商采购积极性降低。近期山东和陕西地区冷库成交量均有不同程度下降。产地冷库发货量一般，主要因为市场销售速度一般，客商发货谨慎。西部炒货倒库现象仍存，交织西北地区周末雨雪天气，现货成交有限。南方批发市场收到降雨天气影响，市场人员不多，交易氛围清淡，销售有一定压力。整体看，客商补货逐渐结束，采购积极性不及之前，总体成交量下降。果农惜售情绪较高，产地价格以稳为主。西部降雪南方降雨，天气以及淡季影响，市场拿货人员不多，交易氛围冷清。预计短期内受到果农挺价情绪影响价格持稳运行为主。
偏弱震荡
产区红枣原料余货不多枣农惜售心态加强，行情稳硬运行；销区各市场走货一般，各持货商卖货心态积极，拿货客商多按需补货，成交以质论价。阿克苏产区红枣剩余有限，好货要价坚挺，普遍较节前高1.00元/公斤。河北崔尔庄市场恢复至日常购销状态，市场价格显乱，同等级价差明显，当前特级灰枣参考价为9.00-10.00元/公斤，一级8.00-9.30元/公斤。新郑市场行情偏稳，红枣货源供应充足，普遍按需补货，当前若羌一级灰枣价格在10元/斤左右，二级灰枣价格在9.5元/斤左右。旺季末期走货较一般，价格调整为主。
关注MLF续作情况和市场情绪变化
上周五期债收盘后金融数据出炉，1月金融数据超预期，但不能停留在表面，需要分结构来看，并观察持续性。周二公开市场有3930亿元逆回购到期，央行开展910亿元7D逆回购操作，单日净回笼3020亿元。昨日期债低开高走。美国1月未季调CPI同比升6.4%，预期升6.2%，前值升6.5%；季调后CPI环比升0.5%，预期升0.5%，前值降0.1%。此次CPI是上周劳工部分项权重调整后的“首秀”，在权重调整后，12月CPI环比上调至0.1%，1月CPI环比将上涨0.5%，同比将从6.5%降至6.2%；不包括食品和能源在内的核心CPI预计环比将上涨0.3%，同比将降至5.5%。2303合约的最后交易日为3月10日，目前期债主力合约正在逐步移仓换月。本周央行公开市场将有18400亿元逆回购到期，周三（2月15日）还将有3000亿元MLF到期。国家税务总局办税日历显示，本月申报缴纳增值税、消费税、企业所得税等截止日为15日。一般情况下，申报截止日后两天是缴税走款高峰期。关注今日MLF续作情况和市场情绪变化。
美国1月通胀数据略超预期，但低于前值，保持下行趋势。美联储货币紧缩之后美国经济大概率步入衰退，通胀却可能长期顽固，警惕加息之后的缩表以及经济滞胀风险。长期来看全球宏观环境可能由“大缓和”走向“高波动”。继续观察美国核心通胀。
1月PMI及金融数据等提示经济企稳。后疫情时代经济具备内生复苏动力。房地产政策持续放松，继续观察房地产销售。
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