新季大豆上市前，各级储备大豆持续投放市场，陈豆粮源供应充足，2023年产大豆流通数量较少，价格以稳为主。8月7日，黑龙江食用大豆收购价为4600～4750元/吨，比年初下降140～150元/吨，同比下降340～400元/吨。
国内外大豆供需宽松，国产豆价格弱势运行。
预计新季大豆上市后将顺价开秤，价格或将弱势运行。一是供大于需格局持续。国产大豆产量连续三年超过2000万吨，而国内食用消费量1300万～1500万吨，榨油消费量100万～200万吨，且消费需求增长空间有限，供过于求形势持续，抑制国产大豆价格。二是国际大豆丰产，价格下跌至近四年最低，内外价差进一步扩大。据美国农业部数据，2023/2024年度全球大豆产量达到创纪录的3.95亿吨，预计2024/2025年度首次突破4亿吨，期末库存1.28亿吨，均再创历史新高。8月2日，CBOT大豆主力合约期价收盘1029美分/蒲式耳，较年初下跌19.3%，较去年同期下跌22.3%，为近四年最低。目前巴西和美国大豆到港成本跌至3900元/吨左右，比去年同期下跌800～900元/吨，进口大豆与国产大豆价差拉大，或将挤占国产大豆油用消费，打压新季国产大豆价格。
7月进口大豆985万吨，远远低于市场预期。
海关数据显示，2024年7月份我国进口大豆985.3万吨，远低于市场1100万吨以上的预期值，环比减少126.1万吨，减幅11.3%；同比增加20.4万吨，增幅2.1%。1月至7月我国累计进口大豆5833.3万吨，同比下降79.3万吨，降幅1.3%。1月至7月进口大豆平均成本（不含港杂）4107元/吨，较去年同期的4852元/吨下降15.4%。
进口成本大幅下降主要是因为全球大豆丰产、供给充裕，国际大豆出口报价持续下跌。按照市场年度来看，2023/2024年度迄今（10月至7月），我国大豆进口总量为8124万吨，比上年同期的8147万吨减少23万吨，减幅0.3%，月度平均进口量为812万吨。
据监测，6月下旬以来，随着进口大豆成本下降，我国采购7月至8月船期巴西大豆数量增多，加上部分6月船期进口大豆推延至8月份到港，预计8月至9月我国进口大豆到港量依然庞大，月均到港量在850万吨左右，三季度国内大豆供给仍然宽裕。
7月份以后，巴西港口出口重点转向正在收获上市的二季玉米，加之今年大豆产量因天气恶劣而降低，导致出口供应下滑。预计下半年巴西大豆出口将明显减少，国内将转向增加美豆采购，但由于国内短期供应充裕，市场担心美国大选影响农产品贸易政策，目前10月至12月船期大豆采购进度偏慢，后期需关注买船节奏和实际到港情况。
来源：粮油市场报（特约分析师 丁艳明）
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