中粮期货 试错交易:6月16日市场观察

中粮期货 试错交易:6月16日市场观察
2021年06月16日 08:59 新浪财经

  01 商品

  【后市分析】:目前盘面于关键位附近延续震荡结构,黑色系目前下方支撑明显,郑煤领涨市场,油脂油料开盘大幅走弱,棕榈触及跌停,小周期空头结构明显。市场仍是分化状态,建议观察宏观数据落地后市场反应再决定中期方向。近期建议日内锁定利润为主。

  【结构】:震荡中的震荡

  数据来源:文华财经

  02 IF

  【后市分析】:目前关键位附近震荡调整,美国通胀高于预期,市场担忧美联储流动性收紧,盘中出现小幅走弱,目前小幅下探关键位,重回宽幅震荡区间。后市等待宏观数据落地以及美联储对就业和通胀现状的表态。

  【结构】:震荡中的震荡

  数据来源:文华财经

  【产业信息】:

  1、A股收跌沪指下挫0.92%,半导体板块逆势走强

  端午节后的首个交易日,A股三大指数下挫,创业板指跌1.1%,两市超2900只个股下跌,大金融、有色、钢铁等周期股走弱,鸿蒙概念多股下跌;科技股、国防军工板块轮番拉升逆势走强。

  截至收盘,沪指跌0.92%,报收3556.56点;深成指跌0.86%,报收14673.34点;创业板指跌1.10%,报收3262.19点。盘面上,半导体、酿酒、工业机械、航空、电器仪表涨幅居前;造纸、有色、旅游、纺织服饰跌幅较大。半导体领涨行业板块,上扬2.50%,其中,国民技术、瑞芯微涨停。白酒股尾盘发力,上涨1.93%,舍得酒业、*ST中葡等5个股涨停,酒鬼酒涨超5%,山西汾酒、水井坊升逾3%。(来源:中新经纬)

  2、北向资金净流出51.53亿元

  6月15日,截至A股收盘,统计数据显示北向资金合计净流出51.53亿元。其中沪股通净流出56.08亿元,深股通净流入4.55亿元。(来源:文华财经)(来源:文华财经)

  03 沪金

  【后市分析】:近期宏观扰动较多,盘面波动较大,今日低开低走触及下方关键位,小周期弱势形态明显,但仍处于震荡区间内,目前并无明确方向,等待盘中走出区间,贵金属的12合约下半年需要重点关注。

  【结构】:震荡中的震荡

  数据来源:文华财经

  【产业信息】:

  1、今日各大金店黄金价格收跌

  (来源:金投网)

  2、美国经济数据走强释放货币收紧信号

  美国制造业PMI、ADP就业人数等向好,给了市场对于美联储更快释放货币收紧信号的预期,叠加美元及美债收益率的上涨,令金银承压。(来源:同花顺)

  3、欧央行各理事会成员就退出刺激政策避而不谈

  大多数政策制定者都避免谈论何时退出刺激政策,因为他们担心相关的言论会推动市场利率上扬。

  欧央行正在进入危机的一个棘手阶段,随着疫情感染率下降,欧元区经济开始了看似强劲的复苏,但企业和家庭仍然依赖政府的财政支持。对此,欧央行也已经承诺,只要有需要,就会保持有利的融资条件。

  “我们需要真正锚定复苏,”欧央行行长拉加德在接受Politico采访时说,“我们的预测,以及我们所拥有的疫情紧急购买计划的设计,似乎正朝着正确的方向发展,但现在辩论这些问题还为时尚早”。

  法国央行行长Francois Villeroy de Galhau则表示,经济前景证明了超宽松的货币政策是“持久的,且符合我们的目标;耐心的,至少与美联储同步;以及务实的,因为我们的选择将由经济现实决定。”(来源:生意社)

  04 沪铜

  【后市分析】:盘中如期下探,下破70000关键位后尾盘小幅反弹,目前空头结构明显,仍有向下的驱动。建议继续关注70000下方的轻仓试空机会。

  【结构】:下跌中的下跌

  数据来源:文华财经

  【产业信息】:

  1、6月15日上海1#电解铜报价69965元/吨 下跌795元/吨

  上海1#电解铜报价69965元/吨,下跌795元/吨;

  广州现货铜报价69990元/吨,下跌630元/吨;

  昆明现货铜报价70250元/吨,下跌650元/吨;

  重庆现货铜报价70200元/吨,下跌650元/吨;

  西安现货铜报价70200元/吨,下跌650元/吨;

  武汉现货铜报价70150元/吨,下跌650元/吨;

  无锡现货铜报价70150元/吨,下跌650元/吨;

  济南现货铜报价70100元/吨,下跌650元/吨;

  天津现货铜报价70150元/吨,下跌650元/吨;

  北京现货铜报价70150元/吨,下跌650元/吨;

  沈阳现货铜报价70200元/吨,下跌650元/吨。(来源:长江有色网)

  2、从国外视角来看,必和必拓旗下Spence铜矿的工人在调节谈判的最后一天接受了最终工资天,从而避免了铜矿罢工。除此之外从国内视角来看,上游国内铜矿库存继续增长,铜矿加工费TC稳步回升,显示铜矿紧张局面改善,南美铜矿事件扰动减弱。不过近期炼厂检修增多,铜产量略有下降。(来源:同花顺)

  3、伦敦金属交易所:投机者已将看涨LME铜的净多仓减少3571手至42418手

  伦敦金属交易所(LME)期货和期权数据显示,截至6月11日当周,投机者已将看涨LME铜的净多仓减少3571手至42418手,为逾14个月以来最低水平。只做多的头寸增加了12388手至361127手。而只做空的空头头寸增加15959手至318709手。(来源:隆众资讯)

  05 郑煤

  【后市分析】:盘面企稳于800关口上方,多头结构明显,今日高开高走,再创小周期新高,在用电高峰和产能缺口的预期下,盘面仍有支撑。多单底仓可继续持有,新仓关注逢低试多的机会。

  【结构】:上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  【产业信息】:

  1、供应端:近期国内安全事故频发,安检力度再度加大,煤矿大多严格按照核定产能生产,国内供给难有明显增量,而周边水泥化工及电力补库较为积极,拉煤车排队普遍。临近七一加之6月全国安全生产月,产地安检形势趋严,限票,停产增多,产能难以释放,拉煤车滞留情况明显,坑口价格稳中上行。环渤海港口库存优质煤资源依旧结构性紧缺,贸易商受成本支撑报价高位,市场情绪稍有回暖。近期部分省份除澳煤外全面放开进口煤管控,且6月底前到港资源不占用全年额度,但依然无法补充缺口。(来源:隆众资讯)

  2、需求端:南方用电需求持续攀升,终端电厂日耗高位,库存偏低,迎峰度夏补库压力进一步加大。目前部分区域电厂库存处于中低位水平,后期电厂需求或将凸显。需求端维持强势,煤价易涨难跌。(来源:生意社)

  3、现货端:秦皇岛港大同优混(Q5500,A21,V25,S0.4,MT9)平仓含税价报930元/吨,较上一交易日持平;山西晋城动力煤(Q5500,A20,V9,S1.5,MT8)车板含税价报780元/吨,较上一交易日持平;澳大利亚动力煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CFR(不含税)报90美元/吨,较上一交易日持平。(来源:同花顺)

  06 燃油

  【后市分析】:目前小周期收于区间上方,震荡偏强,今日高开高走冲击前高,重心仍在上行通道中,继续关注收敛区间上方的试多信号。

  【结构】:上涨中的震荡

  数据来源:文华财经

  【产业信息】:

  1、新加坡库存:新加坡企业发展局(ESG)公布的数据显示,上周新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油库存增加132.4万桶至2691.8万桶;包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存下降151万桶至1210.5万桶;中质馏分油库存下降19.8万桶至1126.7万桶。(来源:生意社)

  2、仓单库存:上海期货交易所燃料油期货仓单为85020吨,较上一交易日持平。上海国际能源交易中心低硫燃料油仓库期货仓单为84080吨,较上一交易持平;厂库期货仓单为0吨,较上一交易日持平。(来源:期货日报)

  3、国际油价:全球经济和需求前景向好预期支撑油价,美国与伊关于重新加入核协议的谈判激烈反复,国际原油呈现高位震荡;新加坡市场燃料油价格上涨,低硫与高硫燃料油价差缩窄至117.7美元/吨。(来源:新华社)

  07 甲醇

  【后市分析】盘中冲击下方新低后,尾盘大幅走强收于开盘价上方,冲击上方关键位。能化板块的思路仍然是贴水的品种不建议去做空,后市预计甲醇仍将延续震荡偏强的状态,操作上建议以日内操作为主。

  【结构】:震荡中的上涨

  数据来源:文华财经

  【产业信息】:

  1、6月15日江苏地区甲醇报价2570元/吨 上涨5元/吨

  江苏地区甲醇报价2570元/吨,上涨5元/吨;

  华南地区甲醇报价2615元/吨,涨跌0元/吨;

  安徽地区甲醇报价2475元/吨,上涨50元/吨;

  河南地区甲醇报价2315元/吨,上涨60元/吨;

  河北地区甲醇报价2225元/吨,涨跌0元/吨;

  山西地区甲醇报价2210元/吨,上涨140元/吨;

  新疆地区甲醇报价1665元/吨,涨跌0元/吨;

  东北地区甲醇报价2300元/吨,涨跌0元/吨。(来源:文华财经)

  2、港口:港口方面,华东地区进口船货正常抵港,同时国产汽运与船货也均有补充,正常刚需消耗下,上周出现累库;华南地区进口到船较为集中,库存增加。(来源:隆众资讯)

  3、下游:甲醛因华南雨季到来,开工率明显下滑;华东烯烃装置多数维持高负荷运行,前期随着甲醇价格走弱,部分下游企业扭亏为盈,但仍在盈亏边缘,后期仍存装置窄幅降负预期。(来源:隆众资讯)

  3、传统需求方面:二甲醚和MTBE开工窄幅回升,甲醛和醋酸开工略有回落。工厂原料库存逐步累积,对低价货源采购积极性欠佳。随着抵港船货增加,沿海地区库存低位企稳回升,增加至84万吨,短期库存累积速度相对缓慢,压力暂时可控。(来源:同花顺)

  08 纸浆

  【后市分析】:盘中依托下跌通道再创阶段性新低,盘中触发空头趋势共振信号后下跌结构明显,下方仍有空间值得追踪。

  【结构】:下跌中的下跌

  数据来源:文华财经

  【产业信息】:

  1、6月15日山东地区纸浆报价6100元/吨 涨跌0元/吨

  山东地区纸浆报价6100元/吨,涨跌0元/吨;

  华南地区纸浆报价6180元/吨,涨跌0元/吨;

  江浙沪地区纸浆报价6150元/吨,涨跌0元/吨;

  河南地区纸浆报价5950元/吨,涨跌0元/吨;

  河北地区纸浆报价5950元/吨,涨跌0元/吨。(来源:生意社)

  2、进口木浆市场:目前国内针叶浆市场报盘参考价:银星6100元/吨,南方松5900元/吨,马牌6200元/吨,月亮6200元/吨。国内阔叶浆市场报盘参考价:巴桉报价:4900元/吨,其余报价4850元/吨。国内本色浆市场报盘参考价:金星5800元/吨。化机浆市场报盘参考价:昆河、佳维3800元/吨。(来源:隆众资讯)

  3、成品纸市场:依然较弱,文化用纸、生活用纸、白卡纸市场价格普遍下跌,市场预期偏空,纸厂开机率未能回升,对纸浆采购依然谨慎,现货成交清淡。国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存较上周下降0.1%,总库存在近三年高位。(来源:同花顺)

  09 豆粕

  【后市分析】:今日油脂油料大幅低开,双粕冲击区间内前低3461,大周期看区间内宽幅震荡结构明显,多单机会需要关注3600上方的价差信号。

  【结构】:震荡中的下跌

  数据来源:文华财经

  【产业信息】:

  1、外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一下跌,豆粕下跌。CBOT7月大豆期货上涨-36.3美分,报每蒲式耳1472.25美分,7月豆粕合约上涨-9.4美元,报每短吨373.9美元;7月豆油合约上涨-1美分,报每磅65.96美分。(来源:隆众资讯)

  2、美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至2021年6月13日当周,美国大豆生长优良率62%,市场预估65%,去年同期为72%。当周,美国大豆种植率为94%,市场预期为95%,之前一周为90%,去年同期为92%,五年均值为88%。当周,美国大豆出苗率为86%,之前一周为76%,去年同期为79%,五年均值为74%。(来源:新华社)

  3、现货:国产大豆价格5480。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3400,-100。天津地区经销商报价,一级豆油8870。张家港经销商报价8910。广州贸易商报价8960。(来源:同花顺)

  10 棕榈

  【后市分析】:马盘大跌导致国内棕榈大幅低开盘中触及跌停,尾盘收于7000关口附近,趋势线下方,后市需关注调整幅度,中线看,紧平衡状态于通胀逻辑仍将主导盘面,等待短期情绪稳定。

  【结构】:下跌中的下跌

  数据来源:文华财经

  【产业信息】:

  1、美国考虑放宽生物燃料配比

  拜登政府正在考虑如何缓解美国炼油商在生物燃料掺混方面的压力,市场担心为炼厂放宽生物燃料混合相关规定可能将限制豆油需求,加之预报显示美国作物天气将改善,多重利空打压下CBOT大豆、豆油期货连续重挫,BMD棕榈油亦在CBOT市场的带动下崩塌式下跌,压制国内市场做多情绪。(来源:隆众资讯)

  2、印尼产量和库存:印尼棕榈油协会(GAPKI)周一公布的数据显示,印尼4月出口棕榈油及精炼产品264万吨,低于3月的324.4万吨。4月植物油产量接近410万吨,基本与3月持平。4月末棕榈油库存从3月末的327万吨略降至314万吨。印尼出口反季节性回落,显示需求疲软,对棕榈油价格有所压制。(来源:生意社)

  3、现货市场报价:天津贸易商报价,24度棕榈油7980吨,-500元/吨;张家港地区贸易商报价,24度棕榈油8020元/吨,-500元/吨;广东东莞地区贸易商报价,24度棕榈油8080元/吨,-500元/吨。(来源:同花顺)

  4、马来西亚出口:马来西亚6月1—15日棕榈油出口量为652770吨,较5月1—15日出口的695764吨减少6.18%。马棕出口继续保持回落的态势,限制棕榈油的走势。另外,马来西亚国防部高级部长伊斯梅尔.萨布里当地时间6月11日表示,马来西亚国家安全理事会会议当日作出决定,原定于6月14日结束的首阶段“全面封锁”措施再延长14天,即从6月15日起至6月28日结束。延长封锁期,将继续限制消费的回升以及出口。

  【策略交易部直播间】直播时间调整,即日起,周一至周四,晚19:30-20:30日常直播,周五晚19:30云课堂直播

  直播间微信:cofco3622

  中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化,目前承接北京总部策略交易部,已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

  --中粮期货策略交易部 总监尹中堃

  风险揭示:

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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  3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

  4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

  作者:王君 期货投资咨询证号:Z0013698

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责任编辑:宋鹏

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