来源:华融融达期货 作者:华融融达期货
研报正文
【硅铁】
【基本面分析】
成本端:
铁合金数据显示,青海、宁夏硅石到厂价200-250元/吨,神府兰炭小料1280-1400元/吨出厂,河北石家庄70#氧化铁皮850-850元/吨不含税,关注兰炭是否因为整改落地出现异动。
硅铁现货:
硅铁现货报价72#7100-7200元/吨,75#7800-7900元/吨现金自然块出厂,河钢和首钢定价7580,沙钢和新余定价7500,钢招保持在7500-7600区间,月环比跌300-400。府谷7.5万吨以下兰炭淘汰拆除逐步推进,目前兰炭价格暂无变动,小料出厂普遍在1280-1300元/吨,较高价1400元/吨出厂。
此次涉及兰炭淘汰拆除企业共22家,其中11家有硅铁炉,在产的有6家,这6家企业中,兰炭整改镁厂也会全停的企业有3家,若硅铁炉也全停,将影响日产295吨。另3家企业拆除7.5万吨以下兰炭装置,仍有7.5万吨以上生产装置,金属镁厂不停产情况下,配套的硅铁炉停产可能性较小,若硅铁炉要停产,将影响日产185吨。
硅铁供需双弱中关注钢厂复产计划和硅铁大厂减产计划,产业挺价心态增强。
仓单变化:
硅铁仓单20013张,较上日减36张,仓单预报7328张较上日增加188张,合计136705吨,库存微增。
【技术分析】
文华商品指数收盘跌1.38%收在174.2,资金净流入32.64亿。黑色系中,铁矿石涨3.46%,螺纹涨2.65%,热卷涨2.95%,焦炭涨2.43%,焦煤涨1.26%。硅铁06合约跌0.30%收在7400,资金净流入1.33万,日增仓15693手,结算价7398,基差-250—-150,基差扩大。
技术上,主力07合约日K线收上下引线阳线且凸显震荡探底走势,日增仓15693手,持仓站上23万,关注多空主力博弈。
【策略建议】
投机建议观关注07合约7300-7900区间机会,产业关注06合约7200下买入保值操作。
【风险提示】
资金异动、需求负反馈、国际局势变化
【锰硅】
【基本面分析】
锰矿:
高价期矿陆续抵抗且6月期矿折合成本均高于现矿,期现均不乐观。钦州港澳块主流报41-42元/吨度,成交40.5-41元/吨度,南非半碳酸主流报32-33元/吨度,成交31.5-32元/吨度。
硅锰现货:
6517硅锰北方报价6700-6800,南方报价6900-6950元/吨现金含税出厂,河钢询盘价7100元/吨尚未定价。虽然5月钢招已经展开,但贸易成交依旧受阻,交投氛围不佳,所以部分企业报价下调,有个别工厂6700-6750区间出货,大部分坚挺在6800,关注河钢最终定价。
原料端,焦炭7轮下跌落地,锰矿期矿连跌3个月逐步靠近4.5美元/吨度,成本下跌边际递减,建议企业关注增量采购原料和高价套保SM期货机会。
仓单变化:
硅锰仓单12930张,较上日减少14张,仓单预报1733张较上日增加326张,合计73315吨,库存和预报窄幅震荡。
【技术分析】
文华商品指数收盘跌1.38%收在174.2,资金净流入32.64亿。黑色系中,铁矿石涨3.46%,螺纹涨2.65%,热卷涨2.95%,焦炭涨2.43%,焦煤涨1.26%。硅锰主力跌0.4%收在6980,资金净流出3993万,日减仓4608手,结算价6986,基差-161—-36(不含运费等成本)。
技术上,主连日K线收中阳线且空头排列,KDJ线向下发散程度不足,1小时K线震荡偏弱,探底仍在持续。
【策略建议】
产业关注06合约7200上卖套保机会,投机移仓07合约关注7050压力和6830支撑短线交易,带好止盈止损。
【风险提示】
信息不对称、需求负反馈、资金异动、国际局势变化
一、热点关注(宏观产业)
1、2023年4月份,全国居民消费价格同比上涨0.1%。其中,城市上涨0.2%,农村上涨0.1%;食品价格上涨0.4%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格下降0.4%,服务价格上涨1.0%。1—4月平均,全国居民消费价格比上年同期上涨1.0%。
2、2023年4月份,全国工业生产者出厂价格同比下降3.6%,环比下降0.5%;工业生产者购进价格同比下降3.8%,环比下降0.7%。1—4月平均,工业生产者出厂价格比去年同期下降2.1%,工业生产者购进价格下降1.5%。
3、到2025年,估计青海全省钢铁、铁合金、电解铝、铜铅锌冶炼、平板玻璃、水泥、烧碱、纯碱、电石、合成氨、炼油、煤制焦炭行业64户现有企业能效水平全部达到基准水平,达到能效标杆水平的企业数量比例超过30%,数据中心电能利用效率普遍不超过1.5,新建大型、超大型数据中心电能利用效率优于1.2。
4、5月10日,河北、山东市场主流钢厂对焦炭采购价下调100元/吨,焦炭第七轮降价落地。
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