核心观点
基本面情况
上周建材价格跌幅收窄,其中全国螺纹钢(3487, -54.00, -1.52%)均价周环比下跌18元/吨至3596元/吨的水平,成交整体表现一般。基本面方面,供给端上周螺纹钢产量见底回升,分区域看,尽管华东、华南因钢厂利润不佳生产负荷降低,产量略有减少,但随着少数长流程钢厂轧线复产增量,华中、东北地区由降转增,螺纹整体产量小幅增加。需求方面受清明小长假影响,市场备货节奏较快。北方地区随着复工进度的增加,采购增量较为明显,且远超去年同期水平。上周铁水微增,原材价格企稳,成材价格存在一定支撑,同时需求表现尚可,市场报价小幅拉涨,不过周尾外矿价格下挫,影响市场心态受此影响,再次走弱。综合来看,上周螺纹现货价格偏弱运行主要是成本推动不足、基本面偏弱所致。
本周随着原材价格下移,钢厂即期利润尚可,主动减产意愿不大,产量或窄幅波动,而随着施工进度恢复,需求表现相对稳定,库存延续去化,供需基本面矛盾继续消化,预计下周全国建筑钢材市场价格或震荡筑底,下行空间有限。短期建材产量窄幅波动,需求持稳,库存继续去化,供需矛盾继续消化,但市场对后市信心不足,出货操作占据主流。预计本周建筑钢材价格将震荡筑底运行。
建筑业方面
核心观点:上周建材消费环比下降1.89%,短期来看,宏观面暂无利好政策,终端需求无明显起色,近期为清明节假期后的工作日,叠加假日期间美联储降息预期后置,资金避险情绪增强,整体成交一般。
截至4月2日,上周全国水泥出库量422.4万吨,环比上升17.4%,年同比下降27.5%;基建水泥直供量174万吨,环比上升16%,年同比下降7.9%。
截至2024年4月3日,据百年建筑网调研,上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为59.77%。据百年建筑网测算,上周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为37.59%。
一、建筑材料价格行情
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二、建筑材料行情分析
(一)钢材
1. 建筑钢材
核心观点:上周螺纹钢价格跌幅收窄,预计本周螺纹钢价格或震荡筑底运行
上周螺纹钢复盘分析
上周建材市场跌幅收窄,全国螺纹钢均价周环比下跌18元/吨。上周铁水微增,原材价格企稳,成材价格存在一定支撑,同时需求表现尚可,市场报价小幅拉涨,不过周尾外矿价格下挫,影响市场心态受此影响,再次走弱。
供应方面,上周小样本建材产量297.49万吨,环比回升0.32%,产量略有回升,主要在于部分钢厂轧机复产增量,产量稍有回升。螺纹方面,上周螺纹钢产量见底回升。分区域看,尽管华东、华南因钢厂利润不佳生产负荷降低,产量略有减少,但随着少数长流程钢厂轧线复产增量,华中、东北地区由降转增,螺纹整体产量小幅增加。
库存方面,上周建材库存968.44万吨,周环比下降4.48%。以螺纹钢为例,从三大区域来看,华东、北方和南方周环比分别降库11.45万吨、6.93万吨和16.12万吨;从七大区域来看,所有区域均呈现降库状态。不过螺纹方面来看,华东、华中、华北区域压力高于去年。当前库存处于去化通道,但螺纹去化速度或有放缓。
需求方面,受清明小长假影响,市场备货节奏较快。北方地区随着复工进度的增加,采购增量较为明显,且远超去年同期水平。
心态方面,上周市场需求表现尚可,多以刚性需求为主,不过随着原材的再次下挫,市场出货意愿转浓,“反弹即出货”操作增加。
本周展望
本周随着原材价格下移,钢厂即期利润尚可,主动减产意愿不大,产量或窄幅波动,而随着施工进度恢复,需求表现相对稳定,库存延续去化,供需基本面矛盾继续消化,预计下周全国建筑钢材市场价格或震荡筑底,下行空间有限。
短期建材产量窄幅波动,需求持稳,库存继续去化,供需矛盾继续消化,但市场对后市信心不足,出货操作占据主流。预计本周建筑钢材价格将震荡筑底运行。
2. 中厚板
核心观点: 上周中厚板价格震荡下跌,预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板复盘分析
上周中厚板市场整体价格震荡下跌,全国中厚板均价3849元/吨,周环比下跌45元/吨,整体成交情况表现一般。
供给方面,钢厂利润好转生产积极性尚可,周内无新增钢厂检修复产,产量高位盘整运行。
需求方面,清明假期期间市场成交寥寥,市场信心不足,采购积极性偏弱,下游终端谨慎按需拿货为主。
库存方面,全国中板库存总量为299.29吨,环比下降8.13万吨,其中华北区域减量最多。
本周展望
上周中厚板市场整体价格震荡下跌,整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升4.24吨,生产积极性表现小幅上升。资源方面,上周社库加厂库减少6.36万吨,社会库存小幅减少。需求方面,上周中厚板消费量为162.25万吨,环比上升9.52万吨,消费量月环比增加8.89%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面,贸易商整体短期看空为主。综合来看,预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
(二)其他建材
1. 水泥
周度观点:上周全国水泥价格稳中偏弱运行,预计本周水泥行情或将偏强运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格稳中偏弱运行。
供应方面,全国水泥熟料产能利用率54.29%,整体上大稳小动。其中华东地区产能利用率环比提升1.99个百分点,华东地区部分市场一季度停窑结束,且市场恢复正常运行,整体产能利用率提升。华中地区产能利用率环比上升0.06个百分点,两湖市场水泥企业自主性开停窑调整库存,产能利用率整体上大稳小动。
库存方面,全国水泥熟料库容比为65.88%,周环比上升0.99个百分点。其中华南地区熟料库存环比上升0.71个百分点,华南地区两广市场节假日休假,工地施工进度有所放缓,熟料库存小幅上升。华东地区熟料库存环比上升0.59个百分点,近期华东水泥市场部分区域受雨水天气影响,需求小幅上升,熟料库存随之上升,西南地区熟料库存环比下降1.25个百分点,云南地区水泥价格推涨,厂家停窑推涨,熟料库存小幅下降。
需求方面,全国水泥出库量422.4万吨,环比上升17.4%,年同比下降27.5%;基建水泥直供量174万吨,环比上升16%,年同比下降7.9%。
(1)续建项目加速推进
各地重点项目出炉,按清单内容,多项目正常推进,并按下“加速键”。本周基建项目仍以存量项目为主,并且成功进入浇筑高峰期,水泥用量持续增加。据广东水泥企业反馈,天气转好,粤东城际正常推进;深汕高速惠塔、梅塔去年就在供,目前供应量持续增加。
(2)部分新项目进入筹备期,开始前期零供
春季重点项目开工仪式后,部分项目已经开始零供,虽说前期的用量不大,但是随着项目持续推进,后续用量为托底内需提供了重要支撑和可靠保障。据山东水泥企业反馈,津潍高铁局部标段已经开始零供、庆枣高速庆云至章丘段即将开工,前期用量尚可;济枣高铁部分标段已经开始零供,枣庄这边项目部还没建好,预计枣庄段开工时间得等到4月中旬。
(3)持续回款, 商混用量增加
据百年建筑调研,截至4月2日,样本建筑工地资金到位率为59.67%,周环比增加3.21个百分点。其中,非房建项目资金到位率为62.37%,周环比增加3.35个百分点:房建项目资金到位率为43.59%,周环比增加2.36个百分点。本期样本建筑工地资金到位率继续环比改善,下游也反馈,回款逐月能回一部分的项目现在都正常推进,用量较3月初有所增加。据湖南水泥企业反馈,今年的一些住建房及厂房项目启动较快,需求起到一定支撑,市政类项目暂时没有明显提升,主要考虑因素是资金问题。在手的订单有部分资金情况一般,3月下旬开始正常供应,水泥采购量也随之增多。
本周展望
本期天气转好,各地需求持续恢复。在建项目人员基本到位,局部地区提出清明假期不打烊,要坚守岗位,加快推进项目工作进度。但大部分工地还是正常休假的,而且清明前后,雨水较多,也不利于运输,预计后期水泥出库量将稳中有升。
2. 混凝土
周度观点:上周混凝土价格持稳运行,预计本周混凝土行情或将偏强运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格持稳运行。
供应方面,截至4月7日,全国506家混凝土产能利用率为为7.12%,环比提升1.1个百分点;同比降低4.75个百分点。混凝土产能利用率缓慢回升,同比降幅有所收窄。回款方面,本周混凝土平均回款率为44.49%,环比降低1.2个百分点,混凝土企业应收账款回款率下降,企业整体供应心态偏弱。项目方面,目前棚户改造、地铁、学校类市政项目用量相对较好,其他项目需求量未见明显改善。
发运方面,本轮调研期间,全国506家混凝土发运量方面为142.6万方,环比提升18.7%;同比降低40%。分区域来看:华东地区发运量环比提升18.33%。上海、浙江市场目前需求恢复至常规水平7成左右,福建、江苏、安徽等地需求恢复相对较差,目前回升至正常水平的5-6成左右。安徽皖北偏远地区搅拌站年后基本没有需求,项目集中在安置房、厂房(合肥的居多)。搅拌站回款普遍五成,少部分三成。山东混凝土日均发运量600方左右,周环比下降200方,在建项目为城市快速路、学校等项目,部分房建项目由于资金问题目前为止没有明显进度,随着部分基建项目收尾,加上近期暂无新接项目,混凝土用量明显下降,回款方面较上期持平,集团项目接手较多回款率能到5-6成,在没有新开项目的情况下,预计下周混凝土发运量偏弱运行。华南地区发运量环比提升22.74%。广东搅拌站发运量日均在1500方左右,环比增加300方,主要今年的一些住建房及厂房项目启动较快,需求起到一定支撑,市政类项目暂时没有明显提升,主要考虑因素是资金问题。华北地区发运量环比提升11.82%。北京市场需求复苏相对较快,龙头企业发运量大幅提升,回款情况一般,目前主要集中在棚户改造项目上。河北搅拌站发运量日均在1500方左右,环比增加300方,主要今年的一些住建房及厂房项目启动较快,需求起到一定支撑,市政类项目暂时没有明显提升,主要考虑因素是资金问题。华中地区发运量环比提升15.27%。湖南长沙城中村项目,需求未起,基本没有新项目。湘潭准备成立混凝土贸易公司,目前依旧以回款为主。株洲部分搅拌站回款六到七成。怀化工地基本没有开工,政府资金情况较差,房地产项目资金情况特别差,搅拌站回款两到三成。湖南省的高速项目推进较快。湖北、河南需求回升低于华中平均水平,混凝土回款方面相对较差,市场工程需求量不足。西北地区发运量环比提升14.29%。陕西在建的基本都是老项目的收尾工作,新项目开工率较低。安康搅拌站以回款为主,实际新接项目订单较少。
本周展望
年后市场启动相对较慢,整体新开项目储蓄量不足,另外混凝土企业新接项目依然谨慎。混凝土企业应收账款累积量过于庞大,私营搅拌站对于回款的急迫性较高,导致部分企业放弃供应量指标。预计近期混凝土发运量及产能利用率仍然保持回升态势,但局地结算价格调整滞后企业供货积极性有所降低,增幅或将持续放缓。
(三)建筑行业动态热点信息一览
建筑业
目前,全国31个省份和新疆生产建设兵团均已建立省级房地产融资协调机制,所有地级及以上城市(不含直辖市)已建立城市房地产融资协调机制,分批提出可以给予融资支持的房地产项目“白名单”并推送给商业银行。截至3月31日,各地推送的“白名单”项目中,有1979个项目共获得银行授信4690.3亿元,1247个项目已获得贷款发放1554.1亿元。
近日,国有六大行陆续举行2023年业绩发布会,其中,国有六大行在房地产业贷款方面的情况成为市场关注的话题之一。从年报披露数据来看,2023年末,国有六大行的房地产业贷款余额合计约4.09万亿元,同比增长6.60%。在资产质量方面,工商银行、农业银行、中国银行的房地产业贷款不良率较上年有所下降。
4月3日,据Mysteel不完全整理,2024年一季度国内共15个建材项目开工、投产。其中,金石集团年产110万吨水泥粉磨等11项目开工,四川北川中联年协同处置15万吨固废和替代燃料等4个项目投产。
4月3日,黑龙江省重点项目全面开工现场会举行,主会场设在哈尔滨联合飞机大型无人直升机产业基地项目建设现场,其他12个市地设分现场。此次3394个重点项目开春全面开工,同比增长33.6%,其中,省级重点项目868个,同比增长53.6%,总投资5493亿元,涵盖数字经济、生物经济、冰雪经济、航空航天、高端装备、新能源、新材料、基础设施、民生改善等重点领域。
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【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨今天 01:41:19
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】