热点品种分析
一、商品指数
基本面概述：
【发改委：将持续加大期现货市场联动监管力度，遏制过度投机炒作】
在10月21日举行的发改委发布会上，发改委体改司副司长蒋毅表示，发改委全力做好大宗商品保供稳价工作。下一步，发改委将继续会同有关部门加强大宗商品价格监测分析，组织好后续批次国家储备投放，多措并举增加市场供给，持续加大期现货市场联动监管力度，遏制过度投机炒作，维护正常市场秩序。相信随着一系列保供稳价措施落地，政策效果将逐步显现，下游企业经营压力也会逐步有所减轻。
操作建议：近期商品指数转入了恐慌性快速下跌的走势，每天都有很多跌停品种出现，这在2021年恐怕是第一次出现。龙头煤炭的持续回落是导火索，前期多品种持续涨出新高也会让市场情绪很容易产生焦躁和恐惧，现在来看已经有持续踩踏式回落的迹象。技术面上，前期涨幅巨大的品种可能中期顶部已经出现，这种暴跌对价格的伤害是不可逆的。后面需持续关注基本面的变化，注意转换思路。但若中期价格不算特别高，并且由于特定政策影响，基本面还会持续向好的品种，这次存在“误杀”可能，超跌后下周有可能会止跌或反弹。商品月线不好看，10月或把涨幅吞没，需谨防月线级别的高位震荡或回调。
二、股指期货
基本面概述：上证指数今天收盘报3582.60点，跌幅0.34%；沪深300指数今天收盘报4959.73点，涨幅0.64%；深证成指今天收盘报14492.82点，涨幅0.33%；创业板指数今天收盘报3284.91点，涨幅0.17%；中小板综今天收盘报13545.56点，跌幅0.20%。
操作建议：今日大A继续小幅震荡，整体波动不大，收盘下跌0.34%，周K线是一个颗十字星，方向的选择留到下一周。整体上市场的盘面偏弱，不及我们的预期。白酒，电动车还在挣扎，主流资金已经开始撤退逐渐有意识的离开周期股。三季报，仍然是未来几周，集中注意力的地方。
三、原油2112
基本面概述：欧佩克+总体减产计划的结束日期仍将从明年4月顺延至明年12月，顺延期允许沙特、俄罗斯等部分成员国“补偿增产”。欧佩克月报：尽管油价上涨，欧佩克仍对石油需求持谨慎态度。美原油走到80关口开始走平台震荡，相对于其他化工，原油现在还算相对坚挺，不过也有高位减速迹象。全球能源短缺现象还在，不过国内已经形成轮动回调的局面，原油也需谨防会被带下来。
操作建议：市场交易情绪不稳定，对原油建议可转变为高抛低吸操作，或少量参与回调短空。上海原油若跌破515则有可能向下回补缺口。预测：高位震荡。
四、螺纹2201
基本面概述：螺纹供给端还是受到约束，但下半年房地产拿地数据也持续下滑，螺纹基本面是供需两弱 。昨天市场多头氛围普遍降温，尾盘螺纹跌停，今天市场还有恐慌情绪，继续下跌。碰到4750的年线大支撑。
操作建议：现在市场情绪急速悲观，情绪比基本面更重要，后面可能要等待恐慌缓之后才慢慢止跌。目前追空风险已经很大，建议高位空单可继续保护持有，但新操作建议不重仓追空了。预测行情：偏空震荡。
五、铁矿 2201
基本面概述：铁矿港口累库，叠加钢厂限产，供给端的矛盾已经被比较大幅度的缓解，现在铁矿的基本面已经有较大变化，有转弱迹象。铁矿昨天大阴下跌，今天中阳反抽均线。
操作建议：700已从支撑变压力带。铁矿这种传统弱势品种，前期已经深跌过一波，这波恐慌下跌中节奏还和其他挤压泡沫的节奏不一样，可能会错配。操作上建议高位空单可继续持有。若能继续震荡下跌，后面建议关注600大关口支撑。行情预测：偏空震荡。
六、沪铜2112
基本面概述：沪铜预计会进入一段较长时间的宽幅震荡，延续去年三月份以来的长期走势，短期内难有趋势性机会。
操作建议：基本面方面中性，宏观状态处于稳定，供需方面能耗双控和限电仍然制约着铜的生产，但需求端也没有什么亮点。
七、沪铝2112
基本面概述：沪铝盘中跌停，受到了当前市场整体空头情绪的影响，没能躲过一劫，不过铝的基本面还是向好的。
操作建议：供应干扰较多，山西河南双控降负；高耗能行业电价上浮势在必行，江苏上浮20%，四川取消电解铝电价优惠，电价的上行将大幅提升电解铝的成本。
八、沪镍2112
基本面概述：供需方面，各地区限电限制了镍的需求，全球精炼镍显性库存在连续24周下降之后首次出现回升，但国内精炼镍库存仍处于历史低位。
操作建议：镍的主力真是专杀技术派呀，上个月刚月线级别突破就暴跌洗盘，时隔一个月又回来了。昨天第二次月线级别突破，今天又跌下来，大哥，假摔能注意一下次数吗？如果这次再假摔，未免吃相太难看了吧？。
九、橡胶2201
基本面概述：供需方面利多，国内海南产区受台风影响，割胶受阻；泰国因持续降雨也耽搁了割胶进度，导致海内外原料价格坚挺；下游轮胎开工明显回升。
操作建议：橡胶今天下跌接近1000个点，自上月底开始的反弹，目前来看持续性存疑。
十、甲醇 2201
基本面概述：基本面中性，甲醇自身的供需相对偏弱，下游装置开工低迷，库存不断攀升，而且近期进口也在回升，煤价的下跌也让甲醇失去了成本支撑。
操作建议：甲醇盘中再次触及跌停，暴涨半个月，又暴跌半个月，一切都源于煤价。
十一、PTA 2201
基本面概述：基本面中性，近期大型装置重启，国内整体开工负荷继续提升至79.07%，聚酯负荷提升至78.91%，但受限电影响后续难以上升，PTA价格更多来源于成本的提升。
操作建议：PTA在5330-5650的300点空间里波动，没有受到市场暴涨暴跌的影响。
十二、动煤 2201
基本面概述：基本面利空，主要受到政策多管齐下的调控，一是保供增产，内蒙地区增产明显；二是限价，发改委要求5500卡动力煤现货价格不得超过1800元/吨。
操作建议：动力煤三连板跌停，将启动强制平仓规则，暴涨后暴跌，一切归于尘土了。
十三、焦炭2201
基本面概述：基本面供需两弱，焦企整体开工仍然偏低，供应没有释放；但受粗钢压减产量，焦炭需求向淡，钢厂焦炭库存可用天数上升，中西部区域焦企累库明显。
操作建议：焦炭三天跌了1000点，如果动力煤止跌，焦炭大概率也会止跌。
十四、玻璃2201
基本面概述：基本面中性，各地现货市场经历价格下跌后出货有所好转，上周全国样本企业总库存4041.2万重箱，环比下降1.36%，目前期货价格的贴水也提供了支撑。
操作建议：玻璃连续两天暴跌，多头毫无招架之力，暂时还没有止跌。
十五、纯碱2201
基本面概述：基本面中性，连云港碱业纯碱装置开车运行，陕西兴化、淮南德邦计划下旬开车运行，供应方面预计增加。
操作建议：纯碱全天封死在跌停板上，没有打开，夜盘大概率还会顺势低开，能否止跌还要看化工品种的整体氛。
十六、棉花 2201
基本面概述：基本面方面显示价格仍然受到较大的支撑，新疆地区新花上市收购价上周下跌后后半程开始稳中偏强运行，后市要继续涨需要新的驱动因素。
操作建议：棉花在本周商品暴跌的情况下没有受到干扰，价格仍然维持在高位，独立性极强，但能不能继续维持着要看美棉。
十七、棕油2201
基本面概述：基本面利多，印度宣布下调棕榈油进口税，税下调可能拉低印度食用油价格，刺激需求与进口；印尼也宣称可能暂停棕油出口。
操作建议：昨天提醒棕榈油的倒垂线形态要警惕，今天大跌，并且减仓接近7万手，资金离场明显。
十八、生猪2201
基本面概述：基本面中性，近期的现货价格反弹具有一定的持续性，但中长期来看生猪供应过剩情况不会改善，消费增量很难消化过剩产能。
操作建议：生猪两连阴后今天稍有反弹，还没有明显走弱，继续关注60日均线的压力。
责任编辑：陈平
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