文：光大期货 邱跃成
螺纹方面，7月下半月螺纹产量加速下降，最新一期产量为328.87万吨，远低于2019和2020年同期的370.69万吨和387.59万吨，显示各地粗钢产量压减已开始逐步产生成效。7月螺纹总库存增加17.46万吨，增加幅度远小于2019和2020年同期。7月螺纹周均表观消费量339.67万吨，较去年同期下降6.35%，较2019年同期下降5.64%。7月螺纹需求表现较弱，但产量大降使得库存累积并不明显。7月国内多地去产量政策开始陆续落地，甘肃、安徽、山东、江苏、山西等地都对压减下半年粗钢产量进行了部署。其中山东省下发通知明确要求今年粗钢产量不超过7650万吨，江苏要求下半年压减粗钢产量812万吨，甘肃、江西、山西等地均要求以2020年统计数据为考核基数，确保今年粗钢产量同比不增加。限产政策成为扰动螺纹走势的主要因素，钢价及钢厂利润均大幅上涨。月末召开的政冶局会议提到要做好大宗商品保供稳价工作，先立后破纠正运动式“减碳”，虽然没有直接涉及钢铁，但考虑到近期各地钢厂集中减产，以及钢价和钢厂利润都到了历史高位，市场对于政策调控的担忧情绪依然较强。后续国家部委在大宗商品保供稳价以及纠正运动式“减碳”方面会出台哪些具体举措，值得高度关注。预计8月份螺纹盘面或将在波动中偏强运行。
热卷方面，7月热卷产量连续下降，较6月末下降29.23万吨，总库存增加15.98万吨，周均表观消费量319.61万吨，较去年同期增长0.26%，较2019年同期下降1.85%。热卷需求表现依然内弱外强，下游汽车、工程机械及家电产销数据均有所放缓，不过海外价格处于高位，钢厂出口接单情况依然较好。6月我国汽车产销分别达到194.3万辆和201.5万辆，环比下降4.8%和5.3%，同比下降16.5%和12.4%。6月销售各类挖掘机23100台，同比下降6.19%;其中国内16965台，同比下降21.9%;出口6135台，同比增长111%。6月我国出口钢材645.8万吨，同比增长74.5%；1-6月我国累计出口钢材3738.2万吨，同比增长30.2%。在各地钢厂限产政策陆续落地执行的情况下，预计8月份热卷盘面或将震荡向上。
责任编辑：李铁民
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