刘明达:巴菲特寡头投资既能长期坚持 又能及时调整

刘明达:巴菲特寡头投资既能长期坚持 又能及时调整
2020年05月02日 21:16 新浪财经

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  新浪财经讯 5月2日,明达资产董事长刘明达做客新浪财经《私募直播间》,分享主题:巴菲特的寡头视野。他表示,巴菲特的寡头投资,实际上2008年巴菲特老先生,一方面是卖出了他重仓持有的中石油,当时引起国内的投资者的非议,事实上我们看到这么多年过去了,中石油一跌再跌。时间证明,这位老先生对于投资的长期见得是十分正确的。

  同时2008年巴菲特老先生投资了差不多2亿美金比亚迪,这是一个普通的公司,一持有就是12个年头,我们一算,实际上巴菲特这个投资,12年的回报也差不多有10倍了,到现在也没有卖出一股。更有意思的是,这位投资大师还为比亚迪的口罩做广告,巴菲特对中国的公司比亚迪情有独钟。

  从我们的分析视野来看,巴菲特对寡头公司的投资,我们判断,对比亚迪的投资应该属于这个范畴。持有比亚迪这个公司长达十几年,对于新能源产业一直在做剧烈的投入。尽管美国的公司特斯拉风头正劲,但是事实上特斯拉这个公司到现在现金流还没有转正,但刚刚相反,比亚迪名不见经传,但是它已经有了巨额的利润了。最新比亚迪光是半年就有差不多2亿美金的利润,而且推出了成本大幅下降的新的电池,使得未来即将推出的新车“汉”续航里程达到600公里。我想巴菲特其实早就看中了中国的这样一个新兴产业的龙头公司,以大师的眼光,我们希望这个公司成为世界的新能源的龙头公司。

  当然最近在疫情的背景下面,尤其是冠状病毒肆虐,航空业受到了颠覆性的影响,这时候巴菲特也减持了相关航空股。尽管此前他们认为美国航空业已经进入一个集中的寡头市场,我想大师也是能够因时而变。尽管航空业市场的集中,在过去的视角看,盈利应该是稳定的,可是在这样的一个状况病毒导致的世界撕裂,航空业很可能长期地受到冲击,市场分割。所以,大师在寡头的投资思想下面,既能够做到长期坚持,又能够及时地进行调整。

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  创办的明达资产已有15年 是市场中最早提出“蓝筹稀缺“理论的人

  2005年4月14日,明达资产在深圳成立,是目前国内成立最早的仍在持续运作的阳光私募之一,今年正好成立15周年。据私募排排网数据显示,明达资产管理规模超50亿,累计收益820.44%,年化收益16.65%。他凭借对经济形势的敏锐分析,挖掘出了苏宁易购爱尔眼科贵州茅台等超级牛股,是市场中最早提出“蓝筹稀缺“理论的人。

  曾与巴菲特交谈两个多小时  刘明达:启发把投资作为生活的核心部分

  此前有媒体报道,刘明达曾表示:”2010年,我参加了巴菲特股东年会,并有幸拜访了股神。巴菲特拥有近乎2000亿美金的公司,而他只是在一个普通建筑公司里面租了一层楼办公,坚持开一辆破车,去普通牛排店吃牛排。我们都去体验过,我觉得企业长青的根本原因是他的朴实。与股神两个多小时的交谈给自己的启发是简单生活、热爱生活,把投资作为生活的核心部分。“

  刘明达认为:“投资原则应该考虑公司能否长期生存。所以才应该简单生活、热爱生活,把投资作为生活的核心部分。”

刘明达与巴菲特合影 照片:刘明达先生提供刘明达与巴菲特合影 照片:刘明达先生提供

  嘉宾简介

  刘明达,湖南大学工学学士,长江商学院EMBA,明达资产总经理、明达系列产品基金经理,投资决策委员会主席,拥有20年的证券投资经验。了解国内宏观经济现状,熟悉国内企业管理及资本运营,同时拥有多年境外证券市场的投资经验。作为国内阳光私募基金领域的拓荒者,被同行称为“阳光私募活化石”、“证券投资老顽童”——这也契合明达资产定位:诚信稳健、恒久经营,对事物充满孩童般的兴趣但又有穿透性视野。

责任编辑:石秀珍 SF183

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