【小诺课堂】投资债基，该如何降低风险?

（来源：诺安基金）

基金投资有收益也有风险，债券基金自然也不例外。因此，认识债基风险，做好风险管理也是我们投资债基的必修课之一。今天我们就来聊聊这一课题，帮助大家认识债券基金主要风险及应对措施。

主要风险之一：信用风险

信用风险即违约风险，通俗来讲，就是债券发行人无法按时支付利息或本金的风险。如果债券基金的投资组合中包含了信用等级较低的债券，那么基金的信用风险可能会因此增加。

应对措施：针对此风险，基金经理一般会通过专业的分析来避开有违约风险的企业，并通过多样化的投资分散一定的非系统性风险。

对于投资者来说，我们也可以通过选择那些主要持有高信用评级债券的债券基金，这样发行人的违约概率就相对低一些。

主要风险之二：利率风险

利率风险是指市场利率变动会引起债券价格的波动，从而对债券基金净值产生影响的风险。通常情况下，债券价格与市场利率成反比，当市场利率上升时，债券价格会下跌；当市场利率下降时，债券价格会上涨。利率的变化往往与中央银行的政策调整相关，如加息、降息等，这些政策变动会影响整个经济的借贷成本。

应对措施：针对此风险，我们需要在投资债券基金时定期关注宏观经济环境、行业趋势、货币政策的动向，及时调整自己的投资组合，通过选择不同期限结构的债券组合来降低相应风险。比如，当市场利率在高位时，债券价格可能出现下跌，可以考虑选择短期债基；当市场利率低位时，中长债基金因期限更长，可能获得更好的收益，因此可以考虑选择中长期债基。

主要风险之三：流动性风险

流动性风险是指基金持有的某些债券可能难以迅速且以合理的价格变现的风险。影响债券流动性的因素有很多，如债券市场波动、债券的久期、发行人的信用评级变化等。如果债券基金的投资组合中包含了流动性较差的债券，那么在市场出现波动或投资者需要赎回基金时，基金经理可能难以在短时间内以合理的价格卖出这些债券，从而导致基金净值下降、投资者亏损。

应对措施：针对此风险，就需要我们结合市场情况、债券基金持仓情况综合进行判断了，我们可以尽量选择那些以交易活跃、评级较高的债券为主要投资对象的债券基金；同时，在市场出现调整时，避免持有杠杆过高、久期过长的债券基金。

好了，今天先给大家介绍到此，有关债券基金的风险影响因素还有很多，以后小诺再给大家一一道来。在这里，小诺也要提醒大家，在选择债券基金时，一定要充分了解基金的投资策略、风险水平以及市场环境等因素，以便做出明智的投资决策。同时，积极关注市场动态，及时调整投资组合，以应对可能出现的风险和挑战。

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

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