【银华基金】交易日报2024-07-05

今日资金面整体平衡。早盘资金面偏松，银行融出正常。非银隔夜/7D/14早盘报在,1.88%。早盘后各期限价格小幅下行，隔夜/7D/14D成在1.86%/1.86%/1.87附近。午后资金面整体平衡，隔夜ofr在1.83-1.85%成交，更长期限成交清淡。资金面维持平衡直至尾盘。

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月5日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日500亿元逆回购到期，因此单日净回笼480亿元。

【7月5日利率债结果】

【国债结果】

30Y 2400001X3 加权利率 2.4989% 全场倍数 3.11倍 边际倍数 3.48倍

今日国债市场需求偏强，30Y费后2.5018，高二级0.08BP。

24大连08,231870,一般债,5Y,6亿,票面2.03%,全场27.48,边际3.83

24大连09,231871,其他专项,10Y,41亿,票面2.29%,全场22.64,边际1.8

2024/7/5短融发行结果

【2.6】24辽成大CP002 1Y 6e AA+/-- 【2.6-3.5】

【2】24相城城建SCP003 0.28Y 4.5e AA+/-- 【1.9-2.8】

【1.91】24越秀租赁SCP004 0.65Y 9e AAA/-- 【1.7-1.91】

【2.05】24江宁城建SCP005 0.74Y 5e AAA/-- 【1.9-2.05】

【1.7】24中建一局SCP003(科创票据) 0.15Y 30e AAA/-- 【1.6-1.7】

【2.04】24冀建交通SCP001 0.74Y 10e AAA/-- 【1.65-2.45】

【2.17】24咸阳城投SCP002 0.74Y 8.19e AA/-- 【1.8-2.8】

【2.06】24吴中国太SCP008 0.73Y 2e AA+/-- 【1.9-2.4】

【2.07】24桂交投CP004 1Y 10e AAA/-- 【1.8-2.4】

【2.09】24滨建投SCP007 0.74Y 5e AAA/-- 【2-2.5】

【1.99】24川水电SCP003 0.33Y 10e AA+/-- 【1.8-2.5】

【1.71】24苏交通SCP015 0.32Y 20e AAA/-- 【1.5-1.71】

【2.03】24安徽建工SCP002(科创票据) 0.74Y 10e AAA/-- 【1.9-2.03】

【1.69】24上海机场SCP006 0.27Y 10e AAA/-- 【1.59-1.69】

【2.11】24安吉租赁CP001 1Y 5e AA+/-- 【1.7-2.13】

【1.95】24中广核租SCP002 0.74Y 5e AA+/-- 【1.8-1.95】

【2.11】24西海公用SCP002 0.74Y 4e AA+/-- 【2-2.8】

【1.77】24大唐环境SCP002(科创票据) 0.29Y 5e AAA/-- 【1.6-1.77】

【2.08】24广西旅发SCP003 0.74Y 5e AA+/-- 【1.8-2.5】

2024/7/5信用发行结果

【3.12】24淄博城资MTN005B 10Y 6.95e AAA/-- 【2.85-3.85】

【2.52】24淄博城资MTN005A 5Y 6.95e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.19】24皖投集MTN004 3Y 15e AAA/-- 【1.8-2.5】

【2.73】24豫航空港MTN013 5Y 10e AAA/-- 【2.4-3.3】

【2.1】24北控水集MTN003A 3Y 5e AAA/-- 【1.7-2.7】

【2.52】24北控水集MTN003B 10Y 5e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.44】24乌高新MTN002 5Y 6e AA+/-- 【2.2-3】

【2.52】24铁道MTN006B 30Y 100e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.34】24铁道MTN006A 10Y 100e AAA/-- 【1.7-2.7】

【2.55】24豫交投MTN006 10Y 15e AAA/-- 【2.4-3】

【2.5】24华能MTN004 15Y 20e AAA/-- 【2.2-2.9】

【2.35】24芯鑫租赁MTN002 3Y 10e AAA/-- 【2.15-2.35】

【2.83】24赣州开投MTN002 5Y 5e AA/-- 【2.6-3.6】

【2.27】24国联MTN006 5Y 5e AAA/-- 【2-2.27】

【2.27】24光大集团MTN004A 5Y 20e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.48】24光大集团MTN004B 10Y 20e AAA/-- 【2-3】

【2.39】24兴城投资MTN001 5+N 20e AAA/-- 【2-3】

【2.19】24浦东开发MTN001 3Y 10.5e AAA/-- 【2-2.5】

【2.49】24中国中煤MTN003 10Y 15e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.38】24海尔金盈MTN003 2+1 5e AAA/-- 【2-3】

【2.35】24金牛城投MTN001B 5Y 5e AA+/-- 【2-3】

【2.23】24金牛城投MTN001A 3+2 5e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.13】24国能新能GN002 3Y 10e AAA/-- 【2-2.13】

【2.33】24金华交通MTN001 5Y 7.4e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.3】24嘉兴高新MTN001 5Y 5e AA+/-- 【2-3.2】

【2.95】24鲲鹏投资MTN003 30Y 5e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.2】24新动能MTN001(科创票据) 3+2 5e AAA/-- 【1.9-2.9】

一级市场（7月8日发行） （一级组）

7月8日

今日簿记利率债

利率债130亿=国债0亿+政金债130亿+地方债0亿

国债

无

农发

14:00-15:00

24农发贴现10 30亿元 91D - 荷兰式

24农发03(增15) 50亿元 3年 2.12% 荷兰式

24农发05(增11) 50亿元 5年 2.22% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

明日短融发行信息

无

明日中票发行信息

24甘国投MTN004 3Y 12e --/AAA 【2.00-2.80】

24首旅MTN010A 3Y+3NY 5e --/AAA 【1.90-2.90】

24海发国资MTN003A 3Y 5e --/AAA 【】

24山东机场MTN001 5Y 8e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24江西交投MTN009 5Y 25e AAA/AAA 【】

24首旅MTN010B 5Y+5NY 5e --/AAA 【2.10-3.10】

24临港控股MTN001 5Y 10e AAA/AAA 【】

24自贡城投MTN001 5Y 9e --/AA 【2.50-4.00】

24海发国资MTN003B 5Y 5e --/AAA 【】

24津城建MTN026 5Y 15e --/AAA 【2.30-2.86】

24洋河MTN002A 5Y+3Y 5e --/AAA 【2.00-3.00】

24洋河MTN002B 10Y 5e --/AAA 【2.20-3.20】

24徐州国资PPN001(资产担保) 3Y 5e --/AA+ 【2.00-2.38】

7月8日

今日簿记ABS

福元2024年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券资产支持证券

主承：招商证券/法国巴黎银行(中国)有限公司/东方汇理银行(中国)有限公司/三井住友银行(中国)有限公司

时间：09:30-18:00

24福元1A_bc 37.2亿元 2.4年 2026/11/26 AAA

24福元1C_bc 2.1亿元 3年 2027/06/26 - 标普信用评级(中国)有限公司

财信资产第一期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

24财资1A 3.35亿元 1.6年 2026/01/26 AAA

24财资1C 0.18亿元 1.6年 2026/01/26 - 中证鹏元

其它金融机构债

24兴业银行二级资本债02 09:00-18:00 200亿元 5Y+5Y -/- 无担保 华泰证券,中国工商银行,中国银行,建设银行,中国邮政储蓄银行,招商银行,中信建投证券,中金公司,申万宏源,国泰君安,中信证券,国开证券 2-2.6

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24建房01-小公募 建发房产 7月8日 合计发行8.6亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+3Y AAA/AAA 无担保 兴业证券,中金公司,中信证券 2.1-2.9 上交所

24建房02-小公募 建发房产 7月8日 合计发行8.6亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+3Y AAA/AAA 无担保 兴业证券,中金公司,中信证券 2.5-3.3 上交所

24长水02-小公募 长沙水业 7月8日 3亿元 (未设基础规模) 5Y -/- 无担保 中信建投证券,兴业证券 2.15-3.15 上交所

今日簿记非公开

重庆市四面山旅游投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月8日 5亿元 3Y+2Y 2.30%-3.50% -/AA 重庆市江津区华信资产经营(集团)有限公司担保 国投证券 上交所

西安财金投资管理有限公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券 7月8日 5.5亿元 5Y 2.00%~3.00% /AAA 无担保 开源证券,中信建投证券 上交所

无锡市城市投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月8日 15亿元 5Y 2.30%-3.60% -/AA 无担保 东吴证券 上交所

青岛西海岸新区融合控股集团有限公司2024年面向专业机构投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 7月8日 合计发行3亿元 3Y 1.90%-2.90% -/AAA 无担保 海通证券,东方投行,国投证券 上交所

青岛西海岸新区融合控股集团有限公司2024年面向专业机构投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 7月8日 合计发行3亿元 5Y 2.20%-3.20% -/AAA 无担保 海通证券,东方投行,国投证券 上交所

南京浦口康居建设集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月8日 15亿元 3Y 2.00%-3.00% -/- 无担保 中金公司,中信证券,华泰联合证券 上交所

南京江北新区产业投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 7月8日 合计发行5亿元 3Y 1.90%-2.90% /AAA 无担保 国泰君安,国金证券,南京证券,国开证券 上交所

南京江北新区产业投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 7月8日 合计发行5亿元 5Y 2.10%-3.10% /AAA 无担保 国泰君安,国金证券,南京证券,国开证券 上交所

海盐县城市投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月8日 5亿元 5Y+3Y+2Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 财通证券 上交所

佛山市三水产业发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 7月8日 合计发行4.6亿元 5Y 2.20%-3.20% -/AA 佛山市三水投资发展集团有限公司担保 华金证券 上交所

佛山市三水产业发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 7月8日 合计发行4.6亿元 3Y+2Y 2.00%-3.00% /AA 佛山市三水投资发展集团有限公司担保 华金证券 上交所

今日同业存款价格与昨日基本持平，股份行吸存意愿弱，大城商有一定收量，交投一般。

今天短利率交投一般，收益整体上行。1Y以上期限交投一般，收益震荡上行。

今日地方债交投清淡，长端成交较多。

今日NCD交投活跃度一般，情绪转弱，收益率有所上行。具体来看，9月到期1.80；12月到期1.84；明年3月到期1.93；明年6月到期1.96；明年7月到期1.95；

银行间短债市场今日情绪不错，交投尚可，半年以内AAA品种ofr较少，各期限成交基本围绕估值减点0-2bp。AAA1M以内品种在1.9-1.95，8、9月到期品种在1.8-1.9，4季度在1.9-1.95，1季度在1.95-2.0。各期限买盘以基金为主。

今天中票交投活跃，收益小幅上行，成交在估值附近，略有加点。

今日公司债企业债交投较弱，收益上行，需求主要关注1-3年附近AAA品种，成交在估值+1附近。银行债交投活跃，收益上行明显，收盘成交在估值+4附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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